民營融資調研報告

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民營企業多由家庭式小企業發展而來，投資者與經營者混為一體，加入WTO以來,民營企業對國民經濟的貢獻率不斷提高,特別是在滿足居民多樣化和個性化需求、實現社會化專業協作、進行科技創新、增加社會就業等方面發揮著日益突出的作用。據統計,目前全國中小企業已超過1000萬家,占全國企業總數的99%,中小企業工業總產值和利稅分別占全國工業總產值和利稅的六成和四成左右。而民營經濟在全國中小企業中具有舉足輕重的地位,民營企業的全面、快速發展成為我國經濟發展的一大特色,也是我國經濟發展中的一大亮點。隨著企業規模的逐漸擴大，企業需投入一定量的資金，國家在認真落實扶持和鼓勵中小、企業發展政策措施的同時,制定細化了一系列金融支持中小企業發展的指導性意見,在支持民營企業發展中發揮了重要作用,取得了明顯進展。

一、民營企業融資現狀

1、經營業績、信用狀況不佳及其財務管理不規范等問題,信息不對稱、綜合競爭力不足是民營企業融資難的深層次原因。在民營企業信貸需求中,好的企業、成熟型企業正常的信貸需求,基本上都能得到滿足,但從整體上考察,小型民營企業基本處于放任自流、缺乏行業規范和信息服務,法人治理結構不完善,擔保機制不完善等問題,民營企業在制度上的先天缺陷,助長了企業產品趨同、結構趨同、低水平的過度競爭等問題的發展。

2、民營企業與國營大中型企業相比,缺乏高素質管理技術人才和相應的內外部監督管理機制,經營中隨意性大,變化快,固定性差,較為封閉的運行方式及弱勢群體形象,不僅使民營企業信息透明度低,社會公信度欠佳,而且很多企業財務制度不健全,會計賬目不清,所提供的各種財務報表與會計資料,大多未經專業注冊的會計師事務所審計驗證。當中小民營企業尋求信貸支持時,銀行因信息不對稱,難以準確判斷其信用程度,往往會做出逆向選擇,使中小企業貸款難,為克服融資困難,相當一部分中小民營企業千萬百計隱瞞與己不利的各種信息,又會產生另一種與市場規則相悖的逆向選擇,形成道德風險。

3、民營企業與銀行之間存在的信息不對稱,形成了銀行信貸供給缺乏符合條件的需求者,民營企業貸款需求缺乏供給者,貸款供需形成明顯錯位,信貸支持政策自然也就無法落到實處。(1)民營企業經營的不確定性及其高倒閉率，加上它在市場變化和經濟波動中顯現的脆弱性，使得民營企業經營風險大，銀行不敢向它們放款。(2)信息的不對稱性，使銀行對新辦民營企業的發展前景心中把握不大，對貸款缺乏信心。（3）民營企業通常不能按照銀行規定提供擔保或其他抵押資產。(4)民營企業財務制度不健全，許多企業缺乏有關財會信息的書面或計算機存儲的資料，導致金融機構不愿發放貸款。此種現象在我國民營企業中比較普遍。

二、WTO對民營企業融資帶來的機遇

加入WTO，對我國中小企業特別是民營企業發展的許多方面會產生較大影響，其中對民營企業融資問題更將產生重大影響。

1．融資機會增多。外資金融機構進入我國，在于等同甚至優于中國商業銀行的條件下展開競爭，將刺激國內金融機構加快改革，中小民營企業會有更多的融資機會。我國銀行業難同外資銀行在同一起跑線上競爭。國有銀行存在大量問題，背負不良債權和行政干預的包袱，還要承擔政策性義務。外資銀行規模龐大，經營管理先進，必然會搶占國內銀行的優質客戶。一些產品外向型的績優客戶將是外資銀行竭力爭奪的對象。競爭的壓力有利于促進國內銀行盡快轉換經營機制，加強內部管理，提高經營管理水平，并且會更多地對民營企業提供服務，以尋找新的增長點。外資金融機構的進入必然促進國內金融機構借鑒國外的先進經驗，加快金融創新，積極開發新的服務產品，滿足不同層次的客戶對金融服務的需求，特別是民營企業融資需求的滿足。

2．民營企業吸收的外資將增加。我國加入WTO以后，將逐步擴大外商投資的范圍，增加跨國投資的自由化程度，從而刺激外商對中國投資，能促進中小企業提高技術水平增強競爭力，高技術民營企業發展速度快、競爭激烈、風險性大，企業最有價值的資產往往是無形的知識資產，沒有有形資產作為抵押以進行傳統的金融借貸，它們需求大量的風險投資。加入WTO后將有更多的風險投資基金進入中國，同時也會促進國內風險投資基金的發展和運作，這將有利于高技術民營企業的融資。

3．民營企業更容易內部融資。我國進入WTO后，更多的競爭有利于培養民族企業的國際競爭力、吸引外資、引進技術、參與國際化分工、帶動國內產業結構升級，促進國民經濟持續穩定地增長。這將增加人們投資的信心，有利于民營企業內部融資。

三、WTO對中小企業融資帶來的沖擊

1．過多利用外資造成負面影響。(1)民營企業吸引外國直接投資，對于引進技術吸取管理經驗是有利的，但易形成對外國資本和技術的依附關系；(2)隨著跨境流動資本的迅速增加，企業與金融部門都面臨資本流動逆轉的巨大風險，有些外商投資并沒有任何資本流入，它們的投資款項或從當地金融機構借來或在當地發行股票籌集，外商憑借其優勢條件會奪走當地有限的資金，吸取當地的儲蓄，從而加重當地企業融資的困難。

2．資本市場更加開放，會對一些民族工業發展以及國家經濟安全造成影響。加入WTO后，中小企業被外資購并的頻率將增加，高新技術中小企業和在國內某行業有一定專長的中小企業，往往成為國際大公司為開拓中國業務而進行控制或收購的對象。追求不同目標的各種外商進入，可能會控制本國工業，從而阻礙本國目標的實現。

四、面對WTO，增強民營企業融資競爭力的對策

1、國內金融部門要做好民營企業融資工作。面對WTO，我們要健全民營企業融資服務體系，鞏固民營企業的融資市場。由于目前只有各大商業銀行能供給民營企業借貸，以國有商業銀行為主，中小金融機構為輔的模式是可行的。在此模式下，必須對國有商業銀行進行制度創新：(1)商業銀行要真正實現觀念上的突破，理清思路，步出認識上的誤區，辯證地看待大、中、小企業的關系。要真正以經營效益為行為準則，打破以企業規模、性質作為支持與否的誤區，支持民營企業的合理資金需求；遵循公平、公正和誠信原則，并逐步提高對民營企業信貸投入的比重；調整國有商業銀行的信貸政策，修改企業信用等級評定標準，為民營企業營造公平的貸款環境。（2）進一步密切銀企間的聯系，了解企業的實際困難和需要，切實有針對性地幫助民營企業解決其發展中存在的問題，充分發揮銀行機構在網絡廣泛、信息靈敏和人才濟濟等方面的優勢，為民營企業提供產品、市場融資、新技術推廣應用、經營管理等方面的信息咨詢服務，準確把握企業的經營脈絡和發展思路，做好企業經營的參謀。（3）積極參與民營企業改制、重組工作，力爭通過企業改制和資產重組達到既可激活銀行貸款，又可促進企業發展的雙重目的。（4）針對民營企業的不同情況，簡化審批程序，或實行先貸后審制度，適應中小企業資金“要的急、頻率高”的特點，及時滿足其合理的資金需要。對一些優質客戶，應根據需要調整和放寬有關借貸條件，為其開辟綠色通道，發放信用貸款。

2、逐步增強民營企業自身素質，提高在融資市場的競爭力。民營企業要克服資金短缺，進行不斷的改革、創新和提高，才能在國際融資市場有所作為。（1）進行體制改革，摒棄家屬制，實行產權多元化，吸收部份高級管理人員和技術管理人員參股，聘用一支適應企業發展戰略的高素質管理隊伍，進行科學管理，讓他們享受利潤，激勵員工的主人翁責任感，解決企業約束無力和激勵不足的弊端。（2）進行技術創新，提高產品檔次，增強自身的生存能力。民營企業大部份以勞動密集型為主，知識含量低，生產方式及產品技術相對落后，國際競爭力差。要想在科技發展的今天爭得一片陽光，必須進行技術革新，充分利用已有資源，及時進行升級換代，選擇應用性技術創新開發新品種，才能在市場競爭中處于不敗之地。（3）進行管理改革和創新。民營企業大多憑一二個好項目和好產品發展起來的，隨著WTO的加入，經濟發展的全球化，市場競爭不斷激烈，各類行業都進入了微利時代，民營企業要想在競爭中站穩腳，必須加強內部管理，只有加強管理才能出效益。民營企業要按照現代企業制度要求，堅持以全新的視野，將創業初期低層次、粗放型、個人單質的管理方式轉化成高檔次、嚴密的、民主型科學管理上來。使企業管理日趨科學化、規范化、制度化和法制化。（4）誠信經營，改善企業服務。誠信是當今市場稀缺的黃金，誰擁有這些東西，誰就是贏家。萬事從源頭抓起，思想觀念是關鍵，民營企業要把產品質量作為自身的生命，杜絕一絲一毫僥幸心理的存在。不斷提高服務質量，在目前買方市場的年代，企業要把服務視為比產品價格更為重要的商品，要以良好的信譽，贏得用戶信賴，促使企業步入良性發展道路。