民間借貸案例經典案例范文

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篇1

關鍵詞：農村非正規金融；民間金融；地下金融市場

文章編號：1003-4625(2011)03-0008-05

中圖分類號：F830.6

文獻標識碼：A

在美國學者麥金農(1973)的金融發展理論中，曾把發展中國家的金融系統劃分為二元式金融結構，即一部分是以商業銀行等為代表的有組織的現代化金融組織及金融市場，另一部分則是以私人借貸、合會、錢莊等為代表的傳統金融組織和金融市場。對于麥金農所說的傳統金融市場部分，許多學者有著不同的理解，也相應地提出了不同的概念，尤其國內研究更是如此。稱謂亦是多種多樣，如有非正規金融市場(Informal Financial Market)、灰黑色金融市場(Gray and Black Finance)、地下金融市場(Underground Finance)、民間金融(Folk Finance)等。這些概念的研究對象大體一致，但其側重點和觀察的角度又有所不同。其中國內普遍使用的是非正規金融與民間金融兩個概念，為了避免這兩個概念的混淆及研究的需要，在此有必要對它們進行相應區分。

一、非正規金融與民間金融：概念辨析

非正規金融概念與正規金融相對應，在國外文獻中使用的較普遍，有時也將二者稱為非正式金融和正式金融，而民間金融概念在國內學術界以及媒體中使用得較為普遍。事實上非正規金融與民間金融既有聯系又有區別。它們的共同之處在于都是因經濟交易的需要，由下而上自發形成，即都具有內生性。而區別則表現在對其概念界定的角度不同。首先，從相關的文獻上看，正規與非正規金融主要是從法律或者政府監管的角度進行分析，即某一金融組織是否符合國家的法律法規；而國有(官方)金融與民間金融則主要從所有制的角度進行分析，即由某一金融組織的產權主體歸誰所有進行界定。其次，兩者的差異與國內外的習慣用語有關，在國外主要是從“法”的意識上界定；而在國內很大程度上包含著原有的意識形態成分即“所有制色彩”，長期以來在人們的意識中國有(官方)與民間是一個鮮明對立的概念，非國有的則就是民間的，如我們在經濟體中有國有經濟與民營經濟的稱謂，因此相對應地在金融領域就使用了國有金融與民間金融的概念。

因此非正規金融與民間金融的概念實際上是從兩個角度進行界定，兩者之間并沒有必然的內在邏輯關系，從具體的金融組織形式上看，兩者在大部分情況下是重合的，如私人借貸、錢背、合會、互助會、私人典當、私人錢莊等既屬于非正規金融又屬于民間金融。但兩者又存在不一致之處，如民生銀行、浙江泰隆商業銀行等金融機構從所有制或產權角度上屬于民間金融，但是它們已被官方承認，并納入了官方的監管范疇，因此它們又屬于正規金融組織；而如20世紀90年代我國商業銀行間同業拆借市場形成之初的行為，初期并沒有納入官方的監管范圍，屬于非正規金融活動的范疇，但是它們又不屬于民間金融，因為其行為主體本身是以國有形式存在(如四大國有銀行)。

按照以上思路，我們認為非正規金融并不代表就是民間金融，同時正規金融也并不意味著就是國有金融，兩者之間概念不存在等價關系。為了保持與國際上的學術慣例相一致，以及避免公有或私有等國內意識形態上的爭論，我們運用非正規金融這一概念。在本文中我們把非正規金融理解為由于市場主體交易需要，在經濟體內部由下而上自發形成，但不被監管當局所認可，并以隱蔽的方式進行經營活動來取得收益的金融中介組織及其行為活動。對于參與賭博、販毒、洗錢等地下違法交易活動的黑色金融活動既不能得到現行制度規則的許可，更不具有經濟合理性，不是本文研究的重點。

二、農村非正規金融組織演變分析

我國非正規金融活動歷史悠久，分布廣泛，而且組織形式多種多樣。依據各種形式出現的歷史時間先后順序，相對應的組織化程度，以及與不同時期經濟發展狀況的功能演變，農村中非正規金融經歷了民間自由借貸、各種合會、錢背、錢莊等由簡單組織到復雜組織的歷史演變過程。

在農村非正規金融組織變遷的過程中，農村非正規金融的兩種功能屬性即社會屬性和經濟屬性的地位也發生了相應的轉變。在民間私人借貸階段，其起源于農村鄉土社會，主要表現為親戚、朋友之間的交情借貸，這種借貸方式幾乎沒有利息。可以認為在私人借貸方式中，交情借貸是源于農村非正規金融存在的最原始意義，這個階段的借貸需求基本上是以平滑生活需求為主，生存性借貸是其基本要義。因此這個階段，剛從農村鄉土社會中脫胎而產生的農村非正規金融，其社會屬性遠遠高于它在高利貸所表現出的經濟屬性，其社會屬性是其主要表現形式。

但伴隨著農村經濟逐漸發展，農村非正規金融開始以合會形式出現時，其經濟屬性日益突出，而且開始超過原有的社會。在這個階段，合會分成了兩種不同模式，一種是互質如輪會等，這實際上是從民間私人借貸中的社會屬性發展而來。另一種是以贏利性為主要目的抬會等形式，這種形式在經濟發展水平越高地區，其規模影響越大，如在浙江、福建、廣東等地。這意味著隨著市場規模擴大，農村非正規金融逐漸脫離了原來“鄉土氣息”的社會屬性，經濟屬性日益重要。

當農戶收入水平提高到一定程度，大多數交易者將傾向于節約人情成本，更愿意通過支付利息的商業行為來完成交易，于是原先的友情無息借貸逐漸向有息方向發展。因此當農村非正規金融發展到錢莊形式時，原有的社會性屬性已基本上不存在，基本上是一種純粹的經濟性組織。所以農村非正規金融變遷的歷程是其從鄉土社會中產生，由最初的社會屬性為主導，然后從其社會屬性中衍生出經濟屬性，最終又脫離原始的社會屬性演變成為具有經濟屬性的金融組織。

同時伴隨這一過程，也是信用類型發生變化的過程。在起初，農村非正規金融市場中所表現的只是簡單的人與人之間的直接關系，交易基本以口頭協議為主，我們可以把這種信用類型理解為簡單的關系型信用。當農村非正規金融以合會的形式出現時，由于市場交易規模擴大和其經濟功能逐漸增強，原來依托于社會屬性的“簡單關系型信用”將難以保證交易任務的完成。于是出現了一些簡單、松散的章程安排，原來的口頭協議也逐漸轉變為簽字協議，與原來的相比，可以理解為“復雜的關系型信用”。當其進一步發展到錢莊等形式時，農村非正規金融的屬性已經主要表現為經濟意義上的屬性，在這一

屬性下形成的信用實際上已經具備了今天金融現代信用所具有的功能，可以認為是“準契約型信用”。因此農村非正規金融組織化的進程中，實際上是其屬性由以社會屬性為主，發展到社會屬性與經濟屬性并存，最后轉變為以經濟屬性為主；信用類型從簡單的關系型信用，到復雜的關系型信用，再到準契約型信用的過程，具體如表1所示。

三、農村非正規金融的規模分析

由于非正規金融交易活動具有隱蔽性等特征，使得對其資料和數據的搜集十分困難，因此其真正的市場規模也就難以確定，目前大部分數據主要是通過調研獲得。表2顯示了亞洲發展銀行和世界銀行在1990年的一組數據，這些數據表明在廣大的發展中國家，農村非正規金融是一個普遍的現象，而且在各國農村金融市場中占有重要地位。

中國非正規金融主要存在于農村和中小城市，尤其在沿海地區如浙江、福建、廣東等地更為普遍，國內學者大部分通過案例調查的方式進行，在此基礎上再進行推算，近年來部分學者的調查情況如表3所示。

此外中央財經大學課題組(2003)對全國20個省份的實地調查，發現全國地下信貸的絕對規模在7450-8300億元之間；若按照郭沛(2004)年估計，中國農村非正規金融規模從1997年到2002年，按窄口徑計算大致在1802億元至2001億元之間，按寬口徑計算規模大概在2238億元至2750億元之間。我們根據農村固定觀察點的數據，可以得到關于農村非正規金融規模的一個更為長期發展狀況，如圖1所示，從中可以發現農村非正規金融在農村金融市場中的地位在不斷加強。

上圖中反映了自1986年以來中國農村非正規金融發展趨勢，從地區差異上看，可以發現非正規金融在農戶整個借款比重中，東部地區的比重最高，中部次之，西部較低，而且從1989年開始東中西部各地區所占比都已超過了一半。從全國趨勢上看，農村非正規金融呈現出遞增的趨勢充分反映了農村非正規金融在平滑農戶的消費與生產中所起的作用，顯示出其在農村經濟中的重要地位。在分散化的農村金融市場中，非正規金融基于在信息和履約機制上的相對優勢，使得它與正規金融相比更能節約交易費用，降低違約率。在一定程度上非正規金融的存在有利于農村社會資本的形成和金融資源配置效率的提高。正如IFAD(2001)指出，在中國，農民來自非正規市場的貸款大約為來自正規信貸機構的四倍，對于農民來說，非正規金融市場的重要性遠遠超過正規金融市場。

四、政策選擇分析

(一)農村非正規金融組織變遷的三種可能方向

從各個國家和地區農村非正規金融的發展經驗來看，大致有三個可能的演化方向(姜旭朝，2004)。第一種方向是一部分非正規金融組織繼續保持其互助合作的“原始形態”，如以輪轉會等形式，作為一種臨時性松散組織，只在約定的時期內存在。這主要是由于追求自身經濟利益最大化的現代主流正規金融組織不愿進入一些經濟欠發達的地區，而國家實施的政策性金融尚不完善，使得這些具有傳統互質的非正規金融組織得以存在。

第二種方向是由互組織演變為非法的地下金融，以詐騙或洗錢等為目的的各種合會，則其形成機制和背景較為復雜。這種形式在經濟發展較快而政府金融監管缺乏效率的地區比較普遍。嚴格地講，這種形式屬于本文定義中的廣義農村非正規金融組織形式，已經脫離了經典意義上的非正規金融，屬于非法范疇，不是本文討論的對象。

第三種方向是從具有合作性質的非正規金融逐漸演變為帶有商業性質的正規金融組織。其運作機制在轉變過程中也會發生較大變化，如從輪轉模式(Rotating)轉變為非輪轉模式(Non-rotating)；從短期金融組織轉變為永久性金融機構；從只存不貸變為存貸結合；從定期運營轉變為每日運營等(Seibel，1999)，這種存在形式有如日本的“無盡”、韓國的“契”、中國臺灣地區的合會公司等。

(二)政策選擇

中國的金融制度變遷歷程已經告訴我們，其并不是簡單的遵循節約交易費用和增進資源配置效率的路徑，而是與按照政府的偏好密切相關。顯然政府的介入要么推動金融制度向更為有效率的方向演進，要么阻礙這種進程(官兵，2005)。因此，政府的行為在一定程度上會影響甚至決定中國農村非正規金融的變遷方向。與農村非正規金融組織變遷的三種方向相對應，政府亦有三種政策性選擇。

第一種是政府采取放任自由政策，在農村非正規金融演進中充當無為之手，無所作為。在這種政策下，政府完全不干預，任其自由發展。但農村非正規金融是基于特殊信任基礎上的，當其發展到一定規模時，就會存在社會資本“失靈”現象，如發生的各種倒會風潮，都給社會造成了嚴重的負面影響。由于這種形式長期得不到法律認可，交易契約又不能受到政府有效保護，這使得農村非正規金融很可能被一些食利者或金融詐騙分子所利用，偏離其原有的發展軌道，嚴重擾亂了正常的金融秩序和社會秩序。

第二種政策選擇是采取強行干預政策，無所不為。事實上，這種強行“拔高”做法亦會中斷農村非正規金融原本正常的演進方向。經典的案例是20世紀80年代在中國農村中興起的農村合作基金會。農村合作基金會曾在緩解農村資金緊張等方面都起到了促進作用。在1990-1996年間全國農村基金合作會的支農資金合計達63.2％，遠遠高于農行、農信社同期支農的比重，但由于地方政府的強行行政干預導致了其最終失敗(溫鐵軍，2000)。在一定程度上可以認為地方政府強行介入農村合作基金會的行為，打斷了農村非正規金融演進的正常路徑，正是這種不正當干預造成了農村合作基金會的最終衰弱。

第三種是政府采取有所作為的政策。前面分析了對于農村非正規金融變遷，政府采取“不作為”或“無所不為”的政策都不能使其從“關系型信用”演變成“契約型信用”。因此，政府應當意識到既然執意打壓非正規金融和任其自由發展都無法解決問題，那么可考慮根據各地農村經濟發展狀況，適當降低市場準入條件，引導并扶持農村非正規金融發展，對各種不同形式的農村非正規金融交易給予法律上的有效保護。將其信用關系納入到正式制度的調節范圍，使其最終成為中國農村金融體系中重要組成部分。

五、結論性評語

農村金融的問題，很大程度上是由于政府“有形的手”與市場“無形的手”的脫節。現在農村金融組織機構中遇到的問題是：已有的正規金融組織由于產權的模糊性，難以有效行使所有權、控制權與監督權；同時非正規金融組織的產權雖是獨立完整的，但卻得不到法律應有的保護，而正是因為這種不被認同使得這種組織只能以非正規或地下的形式進行隱蔽活動，這種不規范的交易方式極大地提高了農村非正規金融市場中的交易成本。

篇2

關鍵詞 眾籌 閱讀推廣 圖書館

近年來，國家對閱讀的重視程度與日俱增，“書香中國”、“書香社會”已然成為國人共同奮斗的一個目標，無論是政府機構還是民間團體都在為推廣閱讀而努力，各種閱讀推廣的方式層出不窮，不斷豐富閱讀的內涵與意義。伴隨“眾籌”這種商業模式的崛起，其衍生品“眾籌閱讀”也進入了人們的視野，為閱讀推廣工作提供一份新的助力。

1.眾籌的產生及運行模式。

1.1眾籌的產生

眾籌是一種大眾通過互聯網相互溝通聯系，并匯集資金支持由其他組織和個人發起的活動的集體行動。眾籌起源于美國，2005年成立的Kiva平臺是第一家真正意義上的眾籌網站。而眾籌的興起源于2012年美國政府通過的《促進創業企業融資法案》（JOBS），JOBS使得眾籌徹底脫離“非法集資”的陰影，眾多眾籌網絡平臺紛紛出現。2011年，眾籌首次引入國內，“點名時間”、“天使匯”等為最早成立的中國眾籌網站。

眾籌模式需具備四個基本要素：眾籌項目、項目發起者或融資方、眾籌網絡平臺、投資人。其工作原理為：由項目發起者通過平臺展示其項目，投資人根據自己對項目的判斷和實際需求決定是否投資。眾籌模式的核心是眾籌平臺，它連接著項目發起者和投資人，并擔負著信息溝通、資會募集臨督、項目匯報執行等任務。

1.2眾籌的運行模式

目前，眾籌主要有三種運行模式：借貸與股權投資模式、預售模式、捐助模式。借貸與股權投資模式主要應用于中小企業的資金募集，其回報是以股權或現金的形式來實現的，美國Earlyshare就屬于這種模式。預售模式是融資方在產品或服務創造出來之前將其放到平臺上進行資金募集，回報方式即為該產品或服務。捐助模式通常用于公益項目的募集，并沒有物質或資金上的回報。

2.眾籌閱讀的內涵

2.1眾籌閱讀的概念

眾籌閱讀是眾籌在圖書館閱讀推廣領域的一種應用與延伸。它是基于互聯網平臺和新媒體技術，由項目發起人或機構就某一與閱讀相關的項目在平臺上進行募集，社會公眾或機構根據自己的需求和意愿選擇參與的眾籌行為。眾籌閱讀是圖書館開展閱讀推廣的有效方式與手段。

2.2眾籌閱讀的分類

眾籌閱讀是利用眾籌推動閱讀的運作模式，借助眾籌商業運作模式的分類，根據參與者的目的，我們可以將眾籌閱讀分為三類：

2.2.1捐助式眾籌閱讀

是圖書館最常采用的眾籌閱讀方式，更側重于眾籌的公益性。捐助者即投資人，其捐助行為是公益性的，不求回報的。捐助式眾籌閱讀是由傳統的圖書館捐贈發展而來，有很多相同點，例如公益性、自愿性等，但其又與傳統捐贈有很多不同，一是規范性，眾籌閱讀有嚴格的捐助流程，必須由募捐的機構或個人，提出募捐申請計劃書，詳細說明募捐的原因、數額以及募集財物的使用方案；二是公開透明，眾籌閱讀籌集完成后，其資金財物的使用，投資人有權進行監督，了解詳細的使用情況，項目發起者也需就項目完成情況向投資方及時通報，接受監督；三是捐助式眾籌閱讀多為短期行為，項目會預先設定時間，到期后無論是否達到項目預期目標，都不再接受捐助。2014年由北大91級校友發起的“元坊村蒲公英鄉村圖書館”項目便是捐助式閱讀比較有代表性的案例，通過152位籌資者的捐助，元坊村及周圍村落的小學生們圓了他們的閱讀夢想。2016年4月13日，太倉市農民工子弟小學通過眾籌網發起“書香伴我行”公益閱讀募捐項目，至4月30日，共有161位籌資者捐助，順利解決了1980名左右農民工子弟的課外閱讀問題。

2.2.2聯盟式眾籌閱讀

是由項目發起人就某一閱讀相關項目借助眾籌平臺尋求合作和同盟者的眾籌模式，與借貸、股權投資模式類似，籌資人與投資者各取所需，籌資人通過眾籌完成閱讀項目的實施，投資者通過完成閱讀項目獲得預期利益回報。蘇州工業園區獨墅湖圖書館與誠品書店、中國基金博物館、蘇匯讀書會、品閱書吧、四葉草咖啡、賽富互聯網金融孵化器等單位達成共識，打造園區閱讀聯盟，在這些地方為公眾提供諸如免費購書、免費讀書、免費沙龍等各類公益閱讀活動。通過這種聯盟式眾籌閱讀模式，獨墅湖圖書館拓寬了閱讀分享的社會網絡，完成了圖書館在閱讀空間和閱讀推廣理念上的延伸與擴展；同盟單位與企業也藉此提升了社會形象與文化品位，同時圖書館將讀者群與同盟單位共享，為其帶來人氣的迅速增長，從而實現資金上的回報，可謂是名利雙收。

2.2.3共讀式眾籌閱讀

是直接作用于閱讀本身的一種眾籌方式，項目發起的目的即為尋找志同道合的投資者共同推動閱讀，籌資者與投資者是伙伴關系，其項目回報方式類似于股權眾籌，大家均參與閱讀項目的實施與管理，共同完成閱讀活動。采用這種眾籌方式的以書店居多，如2015年河北石家f市的尚學書社，采用“10本圖書入會”的眾籌方式，迅速籌集到2萬余冊圖書，凡參與者均可免費閱讀店內圖書；浙江蒼南縣的“半書房”同樣采取眾籌的方式，每位合伙人捐獻100冊以上的圖書，便可以共享書香，免費參與書店組織的讀書沙龍、名家講壇等活動。

2.3眾籌閱讀的特征

2.3.1開放性

眾籌閱讀區別于傳統閱讀方式最顯著的特征就在于具有非常好的開放性。閱讀自古以來一直是個性化行為，止庵曾說過“讀書是私人的事情”，然而當今社會的浮躁和過快的節奏，讓這件本來“私人的事情”變得愈加艱難，個人讀書很難長期堅持下來。眾籌閱讀將讀書變成了一種群體行為，提倡很多人共同推動和完成閱讀，互相鼓勵，互相監督，互相交流，讓閱讀變得更簡單，也更容易堅持。

2.3.2便捷性

眾籌閱讀的便捷性體現在兩個方面：一是操作環節的簡便快捷，眾籌閱讀項目的發起人與投資人在一個平臺上直接交流，省去了中間環節；二是資金管理的便捷，投資人對于閱讀項目的投資可直接通過網絡平臺進行支付，省略了籌資人以往通過金融中介籌集資金的繁瑣手續和高昂中介費用。

2.3.3易入性

眾籌閱讀的易人性指的是準入門檻較低，對于項目的籌資人和投資人在參與資格上并沒有具體的要求，是真正面向大眾、依托大眾的閱讀推廣模式。例如西南財經大學青年志愿者協會在眾籌網發起的“繪墨成書，筑愛為夢”和平村小學圖書室捐建計劃，籌資目標3000元，一共78人參與，捐資額從1元到500元不等，其中捐資1元的有44人，占到了參與人數的56%。

2.3.4透明性

眾籌閱讀從申請到募集完畢都是在網絡平臺上完成的，項目實施進程也是公開的，投資人可全程監督，杜絕了募集錢物的濫用，具有良好的透明性和公開性，從而能夠吸引投資人積極參與。

2.3.5交互性

眾籌閱讀項目的交互性主要體現在三個方面：一是項目的發起人與投資人可通過眾籌平臺進行實時溝通；二是項目的投資人可參與到項目進程中，親身體驗；三是閱讀眾籌不同于其他商業眾籌，它本身就是集眾人之力，完成一項閱讀目標的行為，尤其是共讀式眾籌，更加注重閱讀過程中的相互交流和分享。

2.3.6公益性

眾籌閱讀的公益性體現在兩個方面：一是眾籌閱讀項目自身的公益性。筆者統計了眾籌網與閱讀相關的項目，在371個眾籌閱讀項目中，純公益項目為318個，占85.7%。在這些項目中，投資者所得到的收益都是象征性的，例如眾籌網“蒲公英飛揚計劃之鄉村校園公益小書屋”一共提供了6種回饋投資人的方式：電子感謝信、公益視頻短片、電子明信片、活動照片、臺歷、文化衫，其實際價值遠遠小于投資人的投入。二是眾籌閱讀對于圖書館公益化進程的推動。作為“全國文化信息資源共享工程”的主體，本應以“公益為本”的圖書館近年來卻不斷傳出“賣座”、“賣書”的負面新聞，主要原因還是經費不足。而眾籌對于圖書館來說提供了經費籌措的更好渠道，圖書館也應該利用好這一渠道，梳理資源和服務，對于可以眾籌的項目做好規劃和設計，主動積極立項，從而擺脫經費尷尬的局面，回歸公益化本質。

2.3.7高效性

眾籌閱讀與商業眾籌相同，對項目的投資時間具有嚴格控制，預設時間過長，會嚴重降低投資人的期待值；預設的時間過短，又會引發投資人對其實施質量和完成效果的擔憂，造成眾籌失敗。北京師范大學黃國彬老師曾對國外的圖書館眾籌項目做過統計，在116項眾籌成功的圖書館項目中，一個月左右的籌資時長占到了總項目的63%，因此一個月的投資時長已經成為眾籌時長的一個慣例。

3.圖書館眾籌閱讀的開展

眾籌作為一種新興的商業模式，目前已經被國內外圖書館借鑒并應用到日常業務工作中，對于圖書館的業務創新與開展起到了一定的推動作用。然而，目前已經完成的圖書館眾籌項目多集中于公益性活動上，例如小型圖書館的捐建、急缺圖書的募集等，還有就是一些圖書館特色項目的打造，如種子圖書館、工具圖書館等。真正將眾籌理念應用到圖書館閱讀推廣工作中，卻還是一個較新的領域。我們可以從眾籌的三個環節入手，探索圖書館眾籌閱讀的開展方式。

3.1眾籌閱讀項目的發起

選取合適的閱讀項目對于圖書館開展眾籌閱讀至關重要，只有選取合適的項目，才能吸引社會公眾的關注和支持，保證眾籌的成功。在項目的選取和準備上應注重以下兩個方面。

3.1.1立意上要有創新性

眾籌閱讀是眾籌的一種衍生品，是眾籌理念在閱讀推廣上的具體應用，它保留有眾籌的大部分特征，因此，一個眾籌閱讀項目的成功必須在創新上有所突破，能夠吸引足夠的社會公眾或機構的關注，才能得到相應的支持。眾籌閱讀可以在形式上創新，如新媒體閱讀、走讀、協同閱讀等；可以在閱讀對象上創新，如以人為書（真人圖書館）、以歷史為書（參觀博物館）、以城為書（走讀城市）；也可以在閱讀成果上創新，不再拘泥于閱讀心得、讀后感，而是舉辦關于閱讀內容的知識競賽、名章名句誦讀等。

3.1.2目的操作要符合規范

眾籌之所以能夠擺脫非法集資的陰影，能夠得到企業和社會公眾的廣泛支持和推廣，規范性是至關重要的，眾籌閱讀同樣如此。從內在需求上來說，一個眾籌閱讀項目想獲得足夠的支持，必須以規范性來獲得支持者的信任，有了信任，投資人才能夠放心投資；從外在環境來說，如今的眾籌模式具有非常嚴格的操作規范，從項目申請到項目審核通過，再到項目資金的監管、項目執行過程中的監督，每一個環節都有明確的規定，以保證投資人的利益不受侵害和項目的順利實施。

3.2眾籌閱讀平臺的選擇

眾籌平臺是為眾籌項目發起者和投資人等提供服務的專業網站，也是眾籌的基礎與依托。眾籌平臺信譽的好壞、影響力的大小，直接決定眾籌項目的成功率。眾籌閱讀對于平臺的選擇同樣遵循這條規律，只不過，眾籌閱讀基于自身的公益性，在平臺選擇上多了一些可能性。

3.2.1商業眾籌平臺

商業眾籌平臺是眾籌閱讀的最主要渠道，國內支持眾籌閱讀項目的比較知名的商業眾籌平臺主要有眾籌網、追夢網、淘寶眾籌、京東眾籌、騰訊樂捐等。據統計，目前與圖書館眾籌閱讀相關的項目，多集中于眾籌網和追夢網兩個平臺。圖書館在選擇商業眾籌平臺時主要考慮以下幾點：①正規性，即眾籌平臺的手續要齊備，擁有實施眾籌的合法資質，各個環節的操作程序合乎規范。②信譽度，即眾籌平臺擁有良好的信譽，沒有違規操作的行為和記錄。③知名度，即眾籌閱讀所選擇的平臺必須要有較大的知名度，因為眾籌閱讀項目對于投資人并沒有實質利益的回報，所以其吸引到的投資者多為愿意為閱讀推廣貢獻力量的社會公眾，每筆投入相對商業眾籌都是很微小的，要想完成眾籌目標就必須聚攏足夠的人氣，也就需要平臺具有很高的知名度才能實現這一點。此外，無論何種形式的眾籌閱讀，參與的人越多越好，這樣才能真正實現眾籌閱讀的意義。

3.2.2自建眾籌平臺

眾籌閱讀雖然衍生于商業眾籌，具有商業眾籌的基本要素，但因其自身的特性，在眾籌平臺的選擇上并沒有商業眾籌那么嚴格，自建眾籌平臺相對于商業眾籌平臺，操作上更加方便靈活，項目完成時間更短，更容易得到投資人的關注。對于滿足以下條件的眾籌閱讀項目可以通過自建眾籌平臺或是依托圖書館自身的網站來實現：①籌集對象不能是錢、財、物，以免陷入非法集資的誤區。眾籌閱讀是一種閱讀推廣的方式，可以募集閱讀推廣活動的創意、閱讀活動人員的參與，也可以是閱讀體會和評論等等；②眾籌閱讀所面向的群體具有明確的指向性和范圍，例如高校圖書館發起的招募閱讀推廣人活動，限定在本校師生中進行招募，其項目就可以在圖書館的網站上或自建眾籌平臺上完成；③眾籌閱讀項目的發起人必須是圖書館團體，不能以個人名義發起。④項目流程必須嚴格按照商業眾籌的流程執行，不能流于形式。

3.3眾籌閱讀的回饋方式

眾籌閱讀是一種眾籌行為，就必然對投資者有所回饋，按照眾籌閱讀項目的性質，我們可以分為三類：一是感謝類，主要適用于捐助式眾籌閱讀，對于投資者的回饋有感謝信、帶有活動標識的小禮物、眾籌閱讀項目的照片或錄像等；二是榮譽類，主要適用于聯盟式眾籌閱讀，圖書館可授予投資者各種榮譽稱號，調動公眾參與閱讀的熱情，如“圖書館閱讀推廣人”、“圖書館閱讀達人”、“最佳合作伙伴”、“榮譽館員”等；三是資格類，主要適用于共讀式眾籌閱讀，對于投資者可獎勵參與資格，如真人圖書館、讀書沙龍等。

3.4眾籌閱讀在圖書館的具體應用

眾籌閱讀對于圖書館乃至整個眾籌領域來說都是個新的概念，目前與圖書館相關的眾籌案例多集中于捐建偏遠貧困地區的學校圖書館或圖書室。結合圖書館的閱讀推廣工作，眾籌閱讀還有很多的應用形式可以嘗試。

3.4.1讀書沙龍

讀書沙龍是圖書館開展閱讀推廣比較常見的一種方式，無論規模大小都會遇到兩個問題，資金和聽眾。資金包括主講人的費用、前期宣傳的費用、空間和設備使用費等；而聽眾有時候是被安排來參加，對沙龍內容不感興趣，現場氣氛會比較尷尬。運用眾籌閱讀的方法可以很好地解決這兩個問題。首先，發揮眾籌的高效、便捷和易入的特點，在每一場舉辦之前一個月左右的時間發起眾籌，籌集舉辦讀書沙龍所需費用，金額不限，而回饋方式則是參加沙龍的資格。如果眾籌成功，則沙龍按計劃進行。如果眾籌失敗，可以有幾種應對方式：一是考慮取消此次沙龍，因為眾籌的失敗從側面證明了觀眾對于主講人或沙龍主題的不認可；二是與主講人協商，縮小沙龍的規模，或是增加回饋的力度，如主講人的簽名贈書等；三是更換主講人或沙龍主題，再進行眾籌。目前國內圖書館尚無采用眾籌閱讀的方式來舉辦讀書沙龍的先例，但蒼南縣的“半書房”采用眾籌的方式舉辦名家沙龍，短短幾天內得到了437名來自10多個省份的熱心書友支持，籌得資金11.4萬元，他們舉辦的名家沙龍甚至邀請到了余世存、郭初陽、鄭也夫等知名學者，其成功的經驗值得借鑒。

3.4.2經典閱讀空間

經典閱讀是閱讀推廣的精髓與根本，閱讀推廣活動最核心的任務就是引導讀者走近經典，愛上閱讀。但是，目前國內只有少部分圖書館建立了經典閱讀室等經典閱讀空間，其遇到的阻礙無外乎經費和人員兩種：經典閱讀空間的建立需要改造空間和基礎設施、購買經典藏書，重新布局內部裝飾，空間建立以后，更需要專業教師進行導讀，Я於琳吡炻躍典的魅力，使其克服對于經典內容艱深的畏懼。凡此種種，都需要大量經費與人力的支持，而大部分圖書館每年獲得的經費顯然無法支持這一工程，所以需要通過眾籌的方式集眾人之力，讓經典閱讀有所依托、順利開展，同時也為圖書館經典閱讀活動的開展做了免費宣傳，聚攏了人氣。

3.4.3圖書共讀

圖書共讀是近兩年圖書館開展比較多的一項活動，利用眾籌閱讀極高的交互性，以一本書為主體聚集讀者，相互交流和分享，互相促進和激勵，養成堅持讀書的良好習慣。共讀活動的眾籌方式有兩種，一種籌集的是大家共同參與的意愿，并無經濟利益在內，依靠互相監督和鼓勵完成眾籌閱讀，目前大多數圖書館開展的共讀均是這種形式；另一種是有實際利益反饋的共讀，即參與共讀的讀者需要繳納一定數額的押金，如果不能完成閱讀任務，沒有堅持到底，則押金不予返還，由其余堅持到最后的其他人均分。這種共讀方式制約性更強，效果也更好，但因涉及經濟利益，與閱讀本身的公益性不符，目前已經少有應用了。

篇3

專 稿

中國在全球經濟結構調整中基本策略陸磊 王穎(1.3)

信貸市場中的企業聲譽與機制研究

中國人民銀行濟南分行課題組(1.9)

國際金融危機背景下的中國經濟吳曉靈(2.3)

解放思想更新觀念推動山東省金融業又好又快發展

張超超(2.7)

加快農村金融改革發展的認識與思考宋文(2.10)

城鄉統籌建設中金融發展的三個視角

劉錫良 齊稚平(3.3)

金融支持農民專業合作社發展問題探析

中國人民銀行濟南分行營業管理部課題組(3.7)

國際金融危機中的金融新發展與中國宏觀經濟金融政策走向巴曙松(4.3)

山東省金融穩定報告(2008)摘要

《山東省金融穩定報告》分析小組(4.7)

當前經濟金融形勢和貨幣政策選擇張濤(5.3)

我國跨境資金流動外匯管理政策盲點問題研究

李亞新(5.7)

農村土地使用權流轉及金融支持:幾個案例比較

黃向慶(7.3)

當前山東省外匯指定銀行貿易融資狀況分析及對策選擇

趙曉紅(7.7)

Shibor基準地位確立及對我國貨幣政策傳導效率影響研究中國人民銀行濟南分行課題組(8.3)

吸取全球國際金融危機的經驗教訓曾康霖 許國新(9.3)

大國模型下的貨幣政策博弈焦瑾璞龐莉洋(10.3)

從次貸危機看我國征信業的發展

中國人民銀行濟南分行課題組(12.3)

理論研究

香港金管局集團式監管的框架及啟示

孫天琦宋芝仙楊嵐(1.13)

基于交換費機制的多方博弈下的銀行卡定價模型

嚴曉(1.18)

國有商業銀行改革路徑的動態規劃模型分析

劉東勛崔寧(1.21)

金融危機下香港聯系匯率制的可持續性與變革路徑研究

陳(2.14)

美國金融監管體系改革評析尹繼志(2.17)

產業投資基金概念之匡正楊席(2.21)

通貨膨脹目標制的研究成果綜述江秀輝李偉(2.25)

金融體系效率的涵義、影響因素與提高途徑沈軍(3.11)

國際貨幣體系將走向何方――論蒙代爾的理想藍圖和現實障礙覃川桃朱元倩(3.15)

轉軌經濟、收入增長與城鎮居民儲蓄行為演變

黃宇尹衛和張薇薇(3.21)

外匯期權定價:VG模型與Bs模型誰更適用黃丁偉(3.24)

金融發展與二元結構轉型――基于兩部門模型的分析

吳鳴鳴 劉澄王軍(4.12)

金融危機傳導過程與機制研究:一個美國樣本

陳華趙俊燕(4.16)

商業銀行高管薪酬業績敏感度的實證研究徐勇(4.20)

微型金融機構(MFIs)發展的文獻綜述熊芳(4.25)

中國金融發展與服務貿易關系的實證研究:1982-2007

楊小玲(5.12)

我國貨幣流動性失衡狀況測度體系的構建與應用

劉潔瓊劉傳哲秦洋(5.17)

金融監管體系演進與發展趨勢問題研究――基于金融危機視角趙會軍張鵬(5.22)

基于隨機波動率假設的權證定價理論評述樓耀堯(5.26)

基于金融自由化的中國金融安全預警研究

沈悅閔亮徐有俊(6.3)

人民幣實際有效匯率、FDI與中國經濟增長――兼論巴拉薩-薩繆爾森效應在中國的適用性王凱龐震(6.7)

國內外黃金價格的波動性與互動關系研究

溫博慧羅正清(6.11)

金融信用發展演變研究王楚明(6.16)

國外開發性金融機構轉型的模式述評及啟示

肖本華(7.10)

金融創新風險的分類及其形成屈波(7.14)

信用衍生產品與金融安全和金融效率董愛國(7.18)

論我國金融衍生產品交易的法律規制謝春凌(7.23)

制度質量與資本賬戶開放:基于中國的實證檢驗

熊芳(8.8)

基于金融產品創新視角對次貸危機的宏微觀透視

汪來喜(8.13)

美國次貸危機成因及影響研究綜述陳建青俞穎(8.17)

基于會計信息的KMV模型實證研究

顧乾屏王濤唐寧劉明(8.22)

民間金融監管:風險、收益與可行性――一個新的分析框架張德強(9.8)

我國利率期限結構對宏觀經濟有預測能力嗎

陳鵬徐煒(9.12)

合作制金融組織公司治理研究述評張斌(9.17)

中國經濟中的非正式信貸市場:制度分析金俐(10.8)

利益相關者社會觀與商業銀行價值提升探討

于曉黎紀建悅(10.12)

金字塔股權結構與控股股東行為研究述評鄭靜(10.15)

利率角度來看我國國債發行的擠出效應

雷曜張翔(11.3)

外資銀行滲透對我國銀行體系穩定性的影響――基于階段與演化理論的實證研究周慧君顧金宏(11.8)

基于結構模型的信用風險研究綜述

周子元鄧雁(11.13)

外資游動與我國貨幣流動性動態關系研究

李成武白雪梅(12.7)

國際金融危機與當代資本主義的新視角

沈娟何澤榮(12.11)

證券公司失敗預警研究綜述張道奎黃 招郭 燕(12.16)

貨幣政策

中國貨幣中性與非中性的實證檢驗楚爾鳴 喻多嬌(3.26)

貨幣政策效應區域差異化的誘因:政府行為王爽(3.31)

中國貨幣政策對股票市場影響的再考察殷波(3.35)

我國貨幣政策信貸傳導渠道的實證分析肖新成(6.53)

我國貨幣政策變動對股票市場短期調控效應的實證分析

陳姝(6.57)

公眾預期與貨幣政策中介目標的動態關聯性――基于VAR模型的實證分析孫力軍張云李珍珍(9.41)

當前物價形勢判斷及貨幣政策建議陳好孟 徐旭先(9.46)

基于托賓效應的貨幣政策傳導機制實證研究

賀建清胡林龍(9.50)

貨幣政策中介目標選擇:理論發展與實踐演進

嚴寶玉梁珊珊(10.50)

區域差異呼喚差別化金融政策

中國人民銀行錦州市中心支行課題組(10.55)

銀行卡對我國中央銀行鑄幣稅收入影響的實證研究

趙平(11.17)

基礎貨幣被動投放下利率與貨幣供應量的關系

常嶸(11.21)

宏觀經濟

金融市場、FDI技術溢出與經濟增長江 春龔立彩(1.27)

山東省國民收入分配調整對策研究吳曉娟(1.31)

央行票據沖銷外匯占款成本的影響因素研究

張雪瑩齊立波(2.29)

國際資本大規模撤離新興市場的深層剖析王勇(2.33)

海洋經濟可持續發展及金融支持問題研究吳明理(7.35)

人民幣匯率升值對涉外經濟發展影響研究:以山東為例

劉連營鄧衛(7.39)

宏觀經濟運行與貨幣政策的動態調控徐亞平(8.37)

我國資本外逃的規模測算:1985-2008

尹偉華張煥明(8.42)

案例研究

政策變動與制度策應:支付清算“開窗”現象剖析

中國人民銀行濟南分行清算中心課題組(1.34)

金融支持節能減排的合理邊界:濟寧個案李庶泳(1.38)

對近期縣域銀行信貸謹慎行為的實證分析:乳山個案

徐東風(1.41)

農村金融生態環境建設的基本路徑:齊河個案

中國人民銀行齊河縣支行課題組(3.41)

奶產業特性、超市場契約與農業保險:泰安案例

劉延軍(3.45)

綠色配額初始分配與定價:模式設計及應用

郭琪王兆旭(4.28)

信貸斷點與政府守夜:陵縣企業還貸周轉金案例

劉吉運曹黔然(4.33)

不良貸款清收中的剩余索取權激勵:胡集案例

鄭現中(4.37)

特定金融服務中的合作博弈:某公交公司零幣票款處置案例孫國強李樹嶺(5.31)

政府擔保與多邊信貸契約:壽光“銀政企”融資模式剖析

李學春于貽勝王志福(5.34)

央行票據再考察:債務置換工具視角

李相棟杜亞斌(5.38)

銀行內部信用資源的整合與再發掘:濟寧A級中小信用企業培植案例岳隆杰(6.40)

信貸聯結出口信用保險:博泵融資案例

劉潔張池云(6.44)

威海外資企業非正常撤離:偶發還是必然

曲吉光邵明志陳明仿(6.49)

民營企業境外上市中的羊群效應:臨沂案例祖洪濤(7.27)

鋼結構資產的抵押潛能:棗莊案例陳宜民(7.31)

地方政府在金融生態環境建設中的角色定位:陵縣案例

馬俊昀(8.26)

守信行為與聲譽機制:以泰山鋼材市場信用共同體為例

石建民(8.30)

美聯儲支付系統定價體制對人民銀行的啟示

劉文珂鄭雪(8.33)

農村金融創新的基本依據:新野案例婁永躍(9.20)

大銀行、小企業與網絡聯保呂士偉(9.24)

民辦小額信貸組織的運作與啟示――基于山西臨縣扶貧基金會的案例分析武宏波(9.28)

中小企業融資合作聯盟的系統協調性:煙臺案例

宮志誠(9.32)

當前縣域信用擔保的主流模式:基于青州市三種信用擔保的比較趙衛東李英海張國勝(9.37)

農村非標準化金融服務的經營模式:諸城金融服務站

劉福毅劉倩陳關慶(10.34)

“積成電子”知識產權質押貸款案例剖析

田兆武王冠(10.38)

大學生村官幫扶工程:臨沂案例許波翁洪服(10.42)

金嶺礦業重組華光陶瓷案例分析劉博(10.46)

從淄博報價系統興衰看場外資本市場發展

中國人民銀行濟南分行金融穩定處課題組(11.25)

貸款保證擔保有效性問題研究高旺東賀創業(11.30)

商業化擔保的經營困境及扭曲突圍:威海案例

姜明杰(11.36)

濟寧市股權質押貸款案例分析

羅亮森 王玉湖 劉海東(11.41)

“俱樂部”機制下的淄博集中代收付中心

韓媛媛管國建趙其偉(12.32)

有機農業與金融供給協調機制:肥城案例張海清(12.37)

中小企業擔保公司的私人市場與企業化拓展

關志勇(12.41)

法人金融機構信用風險壓力測試的實證分析――以淄博某農信社為例宋繼水(12.46)

金融觀察

我國民間借貸法律風險及防范路徑研究張立先(1.44)

借鑒國際經驗發展我國房地產投資信托基金

許巧玲(1.48)

基于增長極理論的山東區域金融中心建設研究

張志元牟衛康(2.36)

中小銀行金融監管淺析張波(2.40)

正本、強身、開源根本緩解中小企業融資難問題

李云山(2.43)

青島建設區域性金融中心功能定位的SWOT分析

曹艷華(2.46)

山東省重點聯系企業支付工具使用情況分析

中國人民銀行濟南分行課題組(3.48)

原則導向與市場紀律――我國實施有效銀行監管的思考

賈守喬(3.52)

資源枯竭型城市可持續發展的金融支持問題探析

秦曉偉(3.55)

人民幣跨境流通風險及防范措施分析馬榮華(3.59)

商業銀行資金管理體制變化對流動性的影響

中國人民銀行濟南分行調查統計處課題組(4.41)

論我國金融控股公司的組織及監管模式選擇廖強(4.45)

商業銀行視頻監控系統發展趨勢研究

荊永良張華耿群(4.48)

不動產證券化在城市更新中的應用研究

邱立成李文華黃朝昌黃楠(5.42)

全球金融危機下的人民幣國際化路徑研究

陳虞紅霞(5.45)

金融犯罪立法問題論析――以《刑法修正案》為研究視角

趙運鋒(5.48)

企業信用風險與宏觀經濟變量的相關性研究

趙宇翔(5.53)

金融危機背景下消費信貸發展狀況及應對措施:以山東為例王朝弟(6.20)

宏觀經濟運行走勢與宏觀政策調整建議葛兆強(6.23)

金融危機背景下的保護主義:現實與挑戰伍戈(6.27)

我國宏觀經濟政策措施對國際收支平衡的影響分析

余旭(6.30)

全球化視野下金融集團監管的合作與協調

劉興華胡芳(7.42)

金融危機背景下物流金融的價值分析及發展對策

潘永明閻飛飛(7.46)

試論人民銀行開展風險導向審計的基本路徑

鄭永兵(7.50)

德隆事件及金融監管格局的再思考

安啟雷謝偉武安江(8.47)

反洗錢風險監管理論及應用研究葛志強(8.50)

我國外匯儲備運用方式探析曹黔然(8.54)

金融危機背景下外匯儲備合理利用問題的探討

張彬(8.58)

銀行信貸“逆周期”增長風險探析吳金忠(9.55)

宏觀視野看中國金融法律制度的完善――以金融控股公司立法為例程亞男(9.60)

金融危機背景下“保增長、調結構”的信貸資源配置研究――以山東省為例

中國人民銀行濟南分行營業管理部課題組(9.63)

基于集群的山東半島藍色經濟區問題研究

陳華(10.20)

家庭金融資產選擇行為的影響因素分析――基于江蘇南京的證據盧家昌顧金宏(10.25)

山東省金融深度和金融寬度實證分析耿顥(10.30)

中國大陸與香港貨幣融合的可行性分析何欽梅(11.45)

金融危機背景下跨境資金流動監管面臨的新挑戰及策略選擇畢德富劉連營(11.50)

完善我國場外金融衍生品市場監管的對策研究

祁東(11.53)

對征信業實施約束管理的幾點思考張軍(11.56)

銀行政策傳導視角下宏觀調控政策實施效應的實證分析

王朝弟(12.21)

當前我國家庭金融資產選擇行為的特征及其優化路徑

趙燕(12.25)

人民幣匯率變動若干影響因素的實證分析

楊曉龍時光(12.29)

專題研討

加強會計理論與實務研究劉克儉(9.67)

加強人民銀行內部會計控制沈明(9.69)

構建單位整體內部會計控制儲稀梁(9.71)

重視內部會計控制體系中的人員管理李永清(9.72)

人民銀行國庫會計內控手段亟需改進張勇(9.73)

事后監督與人民銀行內部控制門寧(9.74)

全面改善農村支付環境:金融業科學發展的必由之路

歐陽衛民(10.58)

農村支付服務環境的建設目標與實現路徑

中國人民銀行濟南分行課題組(10.62)

對我國農村支付環境的透視周宗安孔祥瑞(10.66)

農業銀行在農村支付體系的目標市場與策略

趙壯志(10.70)

銀行經營

我國商業銀行效率影響因素的實證研究

熊延忠孫濤(1.51)

關于我國商業銀行操作風險管理框架設計的探討

曲紹強解麗娟(1.55)

外資銀行進入中國市場的時機選擇研究

張鄭忠良(2.50)

個人金融產品差異化與商業銀行競爭力的作用機制分析

梁宇(2.53)

我國商業銀行市場風險量化體系研究李傳樂(3.62)

房價波動中商業銀行住房抵押貸款風險控制研究

羅莉(3.67)

商業銀行新增信貸的統計與時間序列模型研究

張程張棋顧乾屏馮鐵(4.50)

經濟資本管理下的我國商業銀行績效考核評價體系研究

桑少敏(4.54)

基于因子分析法的中外商業銀行盈利能力比較研究

閆天兵沈麗(4.57)

對商業銀行客戶意見管理系統開發應用的思考

靳曉海任潔李玲(5.56)

集團客戶授信風險管理――基于經濟實體理論的視角

閆琨(5.59)

跨區域發展戰略對商業銀行市場績效影響的實證研究

孫啟偉劉天威(6.61)

經濟下行期的商業銀行理財業務:特點、問題及建議

張龍清孟倩潘江姍(6.65)

論商業銀行操作風險評估框架的構建

張連豐金晶(6.68)

中國銀行業注資辨析鄧鑫(7.53)

商業銀行進入農村金融市場的路徑與經營模式研究

楊衛東(7.58)

商業銀行向社會投資者轉讓貸款債權問題初探

侍蘇盼(11.59)

國內銀行操作風險大案頻發的原因及對策分析

張吉光(11.62)

中國商業銀行運營績效的實證比較

張若望陳柳欽(12.50)

我國商業銀行進軍保險業:動機與策略費倫蘇(12.54)

淺析我國商業銀行風險管理文化的構建杜平(12.57)

證券保險

漲跌幅限制:是否穩定了股票市場?――基于GARCH事件模型的實證檢驗盛軍鋒李善民鄧勇(1.60)

我國保險市場結構的福利分析蔡超(1.64)

我國企業債券品種創新研究解學成周敏(1.67)

加強高危行業雇主責任保險風險管控的思考

潘紅霞(1.71)

基于copula的投資組合選擇模型的研究

尹向飛陳柳欽(2.56)

基于CSAD的期貨市場羊群效應實證分析――以CZCE棉花期貨為例邵永同高旺盛(2.60)

人民幣無本金交割遠期交易:市場發展及其影響

吳先智(2.63)

保險業完善風險管理、提高償付能力的演進研究

孫浩馬寧(2.67)

我國黃金期貨市場功能發揮的實證研究趙蕊(3.70)

創業板市場更需構建好退市制度肖雄偉(3.74)

小額保險業務的國際比較與我國的發展張宗軍(3.77)

對國外股指期貨市場發展的思考甄紅線(4.61)

我國鋁期貨與現貨價格均衡關系實證研究

鄭濤朱東華(4.65)

經典CAPM模型為何不適用我國李傳愷(4.68)

封閉式證券投資基金的定價探討與應用

張博張列(5.62)

我國股票市場財富效應的實證研究――基于中國牛市期省際面板數據的經驗分析楊春雷(5.65)

我國巨災風險管理模式的設計及其運作

張琴陳柳欽(5.69)

上海股票市場波動的非對稱性和杠桿效應研究

閆濤孫濤(6.71)

A股稅收客戶群效應及除息日稅負效應實證研究

張維胡杰(6.74)

金融危機下的中國保險業安全方潔(6.79)

我國證券投資基金的積極資產組合管理能力研究

李學峰郭羽謝銘(7.62)

新股發行、價格確定與信息效率文玉春(7.68)

中國A股量價之間動態關系的實證研究

陳磊李心丹(7.74)

評新《保險法》新增不可抗辯條款的修法價值與建議

賀克玲(7.77)

基于滬銅期貨的套期保值比率與效率比較的實證分析

陳青夏佑濤(8.62)

基于國際視角的股票市場價格行為比較研究

胡藝欽黃華繼(8.65)

上市公司公告時間的選擇對公告信息含量的影響――基于2001-2007年滬市上市公司年報公告的事件研究

李翔(10.73)

股指期貨的市場穩定作用及其現實意義蔡向輝(10.78)

IPO重啟與貨幣市場波動的關聯性研究張春曉(11.66)

適合中國國情的巨災保障體系選擇――區域性強制巨災保險張淑玲雷越鄒曉雯劉金清鐘誠(11.69)

基于業績不可持續的開放式基金投資者行為分析

王石林生(12.62)

DCE與CBOT大豆定價關系實證研究

徐建王英(12.65)

農村金融

功能視角下我國現代農村金融組織體系的建構研究

顧海峰蔡四平(1.74)

微型金融的歷史與發展綜述趙冬青王康康(1.77)

金融支持“準現代農業”的策略研究張智河(1.80)

新管理體制下基層政府干預農信社的博弈分析

魏金明陳敏(2.71)

欠發達地區農村金融生態的現狀及優化路徑

張春超王長德魏殿峰(2.75)

農業保險市場利益相關者的博弈分析黃亞林(2.78)

日照市農村信用社改革績效研究:基于Yaron業績評估框架陳剛潘耀華申作亮(4.70)

我國農村信用合作社支農乏力的原因探析及對策建議

孔儀方(4.73)

農村信用社信貸風險成因及其控制對策――基于與城市商業銀行的比較分析陳登程劉艷華(4.76)

中國農村小額信貸發展的制約因素及對策探析

丁寧(5.74)

農戶借貸需求行為的經濟學分析與實證――以中部某省750家農戶調查為例蔣難(5.78)

農村信用社支持社會主義新農村建設研究

山東省農村信用社聯合社課題組(6.34)

信用聯盟與抵押創新:破解特色農漁業經濟融資難的路徑選擇張勝林姜春(6.37)

對農村信用社管理體制和產權改革的現實審視與政策建議諶爭勇(8.69)

啟動我國農村消費市場的思路黃磊(8.73)

完善我國農村金融體系的經濟學研究胡方勇(9.75)

農村擔保物權制度改革的法律思考張善杰(9.80)

我國農村金融生態優化路徑研究張樂柱任成龍(11.73)

我國農村居民消費制約因素及破解途徑――基于山東省的實證研究霍成義張立光(11.78)

我國農村信用社的非正式制度分析白積洋(12.69)

基于“三農”視角的農村信貸配給分析與對策選擇

陳衛東(12.76)

評論集萃

進口信用證開出后風險管理探析忠潘江玲(1.83)

對建立縣域反洗錢聯動機制的探討郝立君(1.84)

構建國庫現金管理體制的思考朱光麗(1.85)

我國離岸金融監管法律制度存在的問題與對策

劉冰(1.86)

改善我國保險資金投資現狀的對策

李博王鵬翮侯麗娜(1.87)

農村金融供求存在五大結構性矛盾蔡培英 胡衛國(1.88)

金融支持服務業加快發展的路徑探析周建村(2.82)

農村金融生態環境建設淺探郭德焐(2.83)

縣域林權質押貸款存在的問題及政策建議

牟宗杰張華(2.84)

貨幣政策傳導的阻滯因素分析及其建議王志華(2.85)

基層農發行商業性貸款業務拓展中存在的問題及對策

閆善學孫豐山(2.86)

推進人民銀行集中采購管理工作的思考劉淑君(2.87)

對完善當前鈔票處理體制的幾點認識李樹嶺(3.81)

改進農村支付結算服務體系的思考劉維云(3.82)

基于投資者與管理者視角的我國財務會計目標構建

姜明(3.83)

提高反洗錢可疑交易報告質量的思考張眾(2.84)

EVA價值管理體系及其在我國商業銀行的應用

謝樹江(3.86)

推廣我國無形資產質押融資的探討王磊(3.87)

新金融工具會計準則對我國銀行業金融機構損益的影響分析單春艷(4.79)

加快推進山東銀行業競爭力建設的幾點思考趙 峰(4.80)

銀行支付服務收費法規制度建設探析孫 丹(4.81)

信貸資金被挪用的原因分析及對策張連豐(4.83)

基于新資本協議的貸款定價體系建設初探

陸愛民宋保華(4.84)

對國有商業銀行中間業務開展情況的調查孫冰心(4.85)

國外農業政策性金融機構貸款保障措施比較

秦華杰徐愛田(4.87)

完善我國商業銀行客戶經理制的幾點思考許學軍(5.81)

加強第三方支付平臺監管的建議仇瑾(5.82)

淺談財政支出績效監督張文麗(5.84)

建立農村銀保互動機制的思考崛孫征(5.85)

特殊“內部集資”現象值得關注葛大江(5.86)

農村小額信貸的問題分析與前景展望劉安琪(5.87)

人民銀行集中采購績效審計目標及主要指標初探

佟焱龔李林(6.82)

民間資本流入房地產行業的效應分析秦緒紅(6.84)

農村居民消費影響因素分析及建議宮志誠(6.85)

國際收支的中觀監測指標體系探析居立(6.86)

企業財務管理中的稅收籌劃于鳳琴(6.87)

一部關于中國股市個體投資者行為研究的力作――評《中國股市個體投資者行為實證研究》王敏(7.81)

金融統計系統與征信系統信貸數據產生差異的原因

李克峰(7.82)

內部審計參與基層央行風險管理探討劉慧敏(7.83)

推進我國金融知識宣傳普及工作的思考

朱鋒朱晟宇(7.84)

山東保險市場發展探析劉金清(7.86)

借鑒日本期貨操作經驗提高我國期貨市場應對危機能力

吳若愚(7.87)

淺析信息化環境下基層人民銀行內部控制李玉祥(8.76)

基層央行金融風險監測機制設計及操作流程

于秀蘭(8.77)

基層央行人民幣管理模式選擇張巋然(8.79)

我國商業銀行市場退出監管的立法缺陷及完善建議

王魯寧賈愛華(8.81)

新形勢下商業銀行信貸風險管理中的突出問題及對策

吳勇(8.82)

建立反洗錢與反腐敗協作機制的探討李巖柏(8.83)

論網上銀行格式合同中客戶權益的保護鄒強(8.84)

發展出口信用保險研討會綜述

山東省金融學會秘書處(8.86)

對構建基層人民銀行組織心理契約的探討龍江(9.83)

對國庫集中收付審計的思考徐玉梅(9.84)

金融危機影響下金融生態脆弱性表征與對策

楊德闊劉雙喜葛新(9.86)

淺析基層外匯管理部門內部審計職能缺失問題

宋杰(9.87)

銀行卡風險不容忽視高兆新(10.82)

城市商業銀行實施精細化管理的思考郭濤(10.83)

改善金融生態環境促進中小企業健康發展

丁兆慶(10.85)

強化存貨內部控制的兩點思考王戌青(10.86)

推進新農村建設的金融支持策略選擇趙靜芳(10.87)

重塑縣域農村金融市場多元化格局的思考步國強(11.83)

中外第三方保險電子商務發展分析宇文晶(11.84)

完善國庫集中支付監督機制探析

孫友光魏毓勇王軍波(11.85)

市場經濟條件下民品貼息貸款的運作機制

張晉平(11.86)

縣域金融機構開展反洗錢工作的基本策略

黃興林(11.88)

加強和改進基層銀行貸后管理工作的建議劉忠民(12.80)

地方國庫現金管理運作模式探析鄭華石志紅(12.81)

商業銀行服務民生領域的策略分析馮金磊林華(12.83)

事后監督視角下的國庫業務風險狀況及防范對策

侯金鳳(12.84)

加強城市商業銀行內部風險控制的思考資彬(12.86)

篇4

【關鍵詞】中小企業；融資；信用貸款

一、造成中小企業融資難的原因分析

（一）中小企業比重大。泉州市有工業企業2.7萬多家，其中大型企業僅有30多家，規模以上企業5400多家，其余均為中小企業，并且絕大多數中小企業是民營企業，這些企業依靠自我積累、自我籌資發展起來的，以勞動密集型、低技術行業為主，如紡織服裝、鞋業、食品飲料、建材五大傳統企業中，規模以上企業3945家，占規模以上企業總數的73%；屬于五大新興企業石化、電子、生物醫藥、造船、汽車產業中規模以上企業553家，僅占規模以上企業數的8.7%。據統計2011年在泉州銀行發生貸款的企業（包含其他類型企業）僅9000千多家，眾多的中小企業必須依靠其他融資方式融資。

（二）受自身資本的影響。不少民營企業資本規模小，經營規模不大，資產較少，底子薄，技術含量低、經營風險較大，經營效益相對低下，競爭力弱，由于其自身經營的原因，對銀行貸款需求存在“小、急、頻”的特點。“小”是指每次貸款需求的絕對數量小，“急”是指資金需求的時間性很強，“頻”是指較短時間資金需求的次數頻繁。這些特點使得商業銀行的審查監督成本和潛在收益不對稱，大大降低了銀行對中小企業貸款方面的積極性。據有關資料的統計，銀行對中小企業貸款的信息成本和管理成本是大企業的5-8倍。出于成本的控制，銀行往往更愿意把錢貸給政府項目和大企業。這也增加了中小企業貸款的難度。

（三）受信息不對稱的影響。現代的金融交易是以信用為基礎，資金需求者承諾一定的條件從資金供給者取得資金的使用權，并在約定的時間將利息和使用權歸還資金供給者的經濟行為。交易能否成功，即出資者的資金及其收益能否如約收回，關鍵是在于資金供給者對資金需求者各方面情況、能力和投資項目的投資性等信息的了解程度，因此，交易雙方所掌握的信息及其對稱性就成為交易能否成功的重要因素和交易成本的主要來源。不少企業信用理念淡薄，帳證不齊、財務管理水平低下，財務信息披露意識較弱，缺乏透明度，外界難弄清企業的實際賬目，因此，無法放心對其融資。

（四）資本市場融資門檻過高，其他融資渠道過少。盡管證券市場有創業板，但受各方面條件限制，主要是中小企業自身條件達不到，不可能成為民營企業的主要融資渠道。而債券發行市場，我國實行的是規模管理，債券發行的年度規模及各項指標均由國務院統一確定。同時，要求發行債券的企業、股份有限公司凈資產不低于3000萬元，有限責任公司凈資產不低于6000萬元。這一系列條件，基本上限制了民營企業進入債券市場進行融資。因此，民營經濟的直接融資渠道有限，很難利用現有正規資本市場融通資金。由于正規資本市場受限，大多數民營企業只能私募資金、民間借貸。

（五）商業銀行作為企業，追求的是利潤最大化和風險最小化，加之商業銀行體制改革后權利上收，以中小企業為放貸對象的基層銀行有責無權，有心無力；缺乏專門為中小企業服務的中小金融機構；盡管近年來股份制銀行及地方商業銀行建立較多，但總體規模仍顯不足，實行資產負債比例管理后，逐級下達“存貸比例”，使本來就少的貸款數量更為可憐，貸款供應缺口加大，由此引發了銀行惜貸。

（六）金融中介機構缺乏，擔保體系不健全。隨著我國金融改革的進行，金融機構加強了投資風險的控制，銀行信貸融資往往需要企業提供自身或第三人的資產作為抵押，或者由第三人擔保。大部分民營企業無法獲得貸款的主要原因之一是不能提供有效擔保。

二、擔保機構的在緩解融資困難所起的作用

近年來，為了拓寬中小企業的融資渠道，擔保作為一種重要的中介服務已經開始在中小企業融資過程中發揮越來越大的作用。

擔保是介于商業銀行與企業之間，它是一種信譽證明同資產責任保證相結合的中介服務活動。通過擔保人提供擔保，來提高被擔保人的資信等級。另外，由于擔保人是被擔保人潛在的債權人和資產所有人，因此，擔保人有權對被擔保人的生產經營活動過程中進行監督，甚至參與其經營管理活動。

由于擔保的介入，使得原本在商業銀行與企業兩者之間發生的貸款關系變成了商業銀行、企業與擔保公司三者之間的關系。擔保公司的介入分散了商業銀行貸款的風險，商業銀行資產的安全性得到了更高的保證，從而增強了商業銀行對中小企業貸款的信心，使中小企業的貸款渠道變得暢通起來。

中小企業信用擔保自1998年試點以來，經歷了試點探索、政策推進和依法實施三個階段，至今已發展成為一個新興行業。在國家這種良好的發展政策環境下，泉州信用擔保機構發展較為迅速，信用擔保行業呈現良好的發展勢頭，擔保體系初具規模，擔保能力逐年提升，擔保業績明顯增長，實現了中小企業信用擔保從無到有、從小到大的轉變。擔保機構投資主體，由開始的政府出資控股，逐步向民間資本、企業法人出資建立股份制的商業擔保機構過渡；擔保機構的運作也由政府主導型向市場主導、政府引導型轉變，進入了良性循環發展階段；信用擔保的社會效益逐漸顯現。截止2009年9月底，在經貿委備案的擔保機構達25家，累計為1035戶企業擔保2131筆，擔保金額達51億元，其中2009年1―9月份累計為638戶企業擔保772筆，共計31.5億元，在保企業580戶，在保責任余額為29億元。泉州市信用擔保行業的發展，有效緩解了中小企業融資難的問題，同時產生了一定的經濟、社會效益。通過這25家擔保機構的幫助獲得融資的中小企業，不僅使企業新增利稅，也解決一部分人就業。

三、擔保機構的不足與問題

從整體上看，擔保行業的發展，有效緩解了中小企業融資難的問題，同時也產生了一定的社會經濟效益。但擔保業的發展還處在起步階段，發展中同樣存在著一些亟待解決的問題。

（一）銀行認可度不高，合作銀行門檻較高。擔保業屬新興行業，在泉州市仍處于剛起步階段，總體還比較弱小，銀行對擔保有個認識了解的過程，目前銀行與擔保合作意愿不強，信心不足。與擔保公司合作的銀行，要求繳納的保證金比例較高保證金比例有20%、25%、30%,而且部分銀行在保證金的基礎上，還要求擔保公司存入首期合作保證金，且放大倍數多為3倍，最多為5倍（而外省多為10倍）。從而限制擔保放大作用。

（二）缺乏風險分擔機制，擔保在與銀行的合作上，由于擔保公司處于弱勢狀態，沒有“話語權”，因此，必須承擔100%風險，而銀行是不承擔任何風險的。也就是說一旦出現風險，擔保公司必須無條件進行代償。而在廣東、浙江則普遍實行2：8或1：9分擔制，這也導致擔保機構在擔保貸款時格外謹慎，多數要有抵押的才敢做。另外，貸款風險完全集中在擔保公司，由此也導致銀行一些業務經辦客戶經理也懈怠對企業的考察和評估，從而增大了貸款的整體風險。

（三）銀行通常對擔保公司擔保的企業仍收取較高的利率。通常在基準利率的基礎上上浮20-30%；（有的高達50%-70%），而擔保公司又將此轉嫁給企業，使得企業承受較高的費用。而目前泉州市部分擔保公司的收費僅為1-2%/年，同省內其他市的擔保公司相比，仍比較低，不利于擔保公司的積累和發展。

（四）財政對擔保公司的風險補助，稅務部門仍收取25%的所得稅。這無疑與風險補助的初衷相背離。

（五）相關部門配合不夠，《擔保法》規定“抵押物價值大于所擔保債權的余額部分，可以再次抵押”。但房地產管理局、土地局登記部門對房地產抵押物卻不能辦理二次抵押登企業目前，客戶的房地產抵押物通常都抵押給銀行，銀行根據抵押物的評估價值再打5-6折，設定抵押；如果超出部分能作為反擔保措施抵押給擔保公司，辦理二次抵押登記，就可以增強擔保公司反擔保措施的設定，降低擔保公司的擔保風險。泉州的房管局反映法律上抵押物的超額部分可再次抵押，但泉州登記系統還沒有這塊功能。

（六）擔保機構人員素質參差不齊。由于擔保行業是個高風險的行業，從業人員要求的素質相對也比較高，不僅要有金融知識，還必須有財務、法律、企業生產經營等綜合知識。特別是在擔保初創階段，還需要有較強與銀行溝通和企業打交道的能力。但這種高素質的復合型人才，一方面招聘比較困難，另一方面，這些人更愿意留在銀行等大企業。如泉州擔保機構從業人員250多人，具有中級職稱以上僅60多人，高素質的人員不足也制約了擔保機構業務的發展。

（七）一些擔保機構運作不規范，行業自律組織不健全。有些擔保機構存在抽逃資本金、違規從事非擔保信用業務或以擔保業務為由違規進行各種資金運作現象，增加了擔保機構的經營風險和道德風險。出于追求利潤最大考慮，一些擔保機構不愿把資本金存在銀行，往往是合作多少存多少，把其余的資金進行各種資金運作。有的則出于風險控制，一年沒開展多少業務，有的甚至空置，擔保總額還達不到注冊資本金的1:1。

（八）社會信用環境還未健全，信用擔保體系上下游環節支持乏力，沒有形成以企業的信用征集、登記、評估和為主要內容的信用系統，影響了擔保業的健康發展。

四、解決中小企業融資的發展對策

（一）政府應營造良好環境與制定拓寬融資渠道相配套的措施，在銀行的信貸中應切出一塊專門貸給中小企業的額度，扶持中小企業發展；對貸款給中小企業的銀行給于適當補助，或貼息貸款，積極創造有利于中小企業發展的創業投資環境，引導銀企關系步入良性循環軌道。

（二）金融機構要創新服務，將民企作為一類重要客戶進行重點開拓，向民企提供不同的金融產品。鼓勵金融機構根據小企業客戶實際需求,量體裁衣，積極進行金融產品服務的開發與創新。鼓勵在貸款條件和方式、利率定價、擔保機制、風險管理及貸款考核等方面進行制度創新，最大程度地滿足小企業貸款需求。

（三）要改進貸款審查和發放方式，簡化業務程序。銀行要改進貸款授權授信制度，減少管理層次，簡化審批程序。要根據需要調整和放寬有關借貸條件，開辟綠色通道。要創新貸款發放方式，開辦中短期流動資金貸款業務，推行票據承兌和貼現，擴大抵押、擔保范圍、推廣質押貸款、合同貸款，允許信用卡透支等。要嘗試企業法人代表和財務負責人貸款連帶責任辦法，防止“道德風險”的產生。

（四）金融機構應積極轉變經營觀念，按照“平等公平、利益共享、風險共擔”的原則，積極支持信用擔保機構建設。不設門檻，在自愿、平等、互利的基礎上, 根據擔保機構的規模大小、資信程度、抗風險能力等因素，合理確定擔保資金的放大倍數、資信評估標準、責任分擔比例等內容，形成安全有效的借、保、貸、還運行機制。

（五）建立和完善中小企業信用擔保體系。缺乏信用是民企融資的最大障礙，有必要通過組建擔保機構來幫助民企建立信用，解決中小企業尤其是民企貸款擔保難的問題。完善民企信用擔保體系，多元化籌措資金，成立專業擔保機構；財政稅收給予扶持；加強擔保機構與銀行的合作；大力發展再擔保業務。

（六）要建立多元化、多層次的融資體系。鼓勵民企探索融資的其他有效形式：引進境內外有實力的創業機構來投資，引導本地民間資金向創業資本轉化，創立創業投資機構；應從債權和股權融資的多元化著手，鼓勵面向中小企業多種金融機構的發展，拓展民企金融租賃、擔保、保險等新的融資形式，在金融市場形成“百花齊放”格局。

（七）企業方面要實行現代化制度。要不斷完善內部管理模式，解決管理中存在的問題，提高自身的信用，不斷提高自身融資能力，要按照現代企業制度規范法人治理，實現治理結構合理化，實現其所有權和經營權的分離，以改善、提高決策水平和決策效率。

（八）強化信用觀念，提高信用等級。民營經濟的發展要求是民企家們在重新塑造自身信譽上做更多的努力，從產品質量、售后服務、契約履行等方面著手，加強和完善自身的建設，提高企業的資信程度，逐步取信于客戶、取信于消費者，為融資建立良好的信用基礎。

五、結束語

中小企業融資問題現在已經備受關注，解決好中小企業的融資問題對我國經濟社會的發展至關重要。面對激烈的競爭環境，中小企業首先必須整頓規范管理自己，切實提高信譽，加強自身綜合競爭力；另一方面，金融機構也應轉變觀念，轉變工作方式，加大對中小企業扶植力度，使中小企業盡快成長，做強做大。

參考文獻：

[1]吳瑕.融資有道――中國中小企業融資經典案例分析[M].中國經濟出版社,2010(9):78-80.

[2]陳可.市商業銀行中小企業融資服務存在的問題及對策研究[D].西南大學,2007(5):45-47.

注：寧德師范學院科研資助項目（項目編號：2011H406）。

作者簡介：

篇5

關于中小企業 “強位弱勢”問題

從個體和微觀角度來看,中小企業在自身發展過程中同樣面臨諸如資金、技術、人才、市場等諸多問題,尤其以融資難最為突出和普遍,這又大大制約了中小企業的快速發展。從這個意義講,它又是一個特殊的弱勢群體。英國著名的“麥克米倫缺口”就指出,在現行金融制度中,市場的力量無法促使資金配置到中小企業。就我國而言,除了政府在誠信環境建設、融資平臺打造和配套政策支持等方面存在不足以外,單就借貸雙方分析,中小企業與商業銀行雙方都存在問題,但我認為,還是應該從企業自身找病因,方可從根本上解決問題。具體來講,中小企業存在一些先天不足。

信息不對稱。與大企業相比,中小企業的經營信息更加不透明,外部出資者在收集中小企業信息時會遇到更大的困難,其對中小企業的融資將承擔更高的交易成本和更大的風險。若這些風險得不到足夠的補償,外部出資者就不會向中小企業投資。

規模不經濟。由于中小企業在與銀行打交道時往往處于弱勢地位,銀行可以通過提高貸款利率來轉嫁部分額外成本,因此規模不經濟產生的成本實際上主要被中小企業所承擔。但中小企業對利率升水的承擔能力也有一定限度,即支付的貸款利率不能超過其所投資項目的回報率。

經營不確定。經濟靈活性是中小企業的天然優勢,但在融資活動中,這種優勢卻可能轉化為劣勢。對于厭惡風險的外部出資者來說,靈活性從另一個角度來看也就是不確定性。中小企業經營的不確定性和較高的倒閉率,顯然使外部出資者特別是向其發放貸款的銀行面臨著較大的風險,使其不愿向中小企業提供資金。

抵押值不足。由于中小企業資本弱化的經營模式和固定資產比率低的財務特征,其所能用于抵押的實物資產與大企業相比顯得十分匱乏。

體制不完善。由于金融壓抑政策和金融市場發育不成熟,金融體制的結構單一,金融市場被少數大型金融機構所壟斷,民間金融組織處于蟄伏狀態,中小企業的融資就會由于渠道狹窄而受到極大的約束。

關于中小企業融資的理論創新

中小企業融資難在我國具有普遍性和代表性,我認為,理論決定實踐。有必要從理論分析入手,探討和尋找中小企業融資方面的經典理論與案例,吸收先進理論與做法,才能從根本上求索出我國有效解決中小企業融資困難的途徑與方法。就我研究所掌握的情況分析,具體的理論支持有以下幾點。

將融資理論與企業生命周期理論一并分析,可以得出中小企業的最佳融資順序。即在初創期,以內源融資為主;成長期和成熟期,以外源主動性銀行融資為主;成熟期到衰退期之前,以內源權益性融資為主,此時,銀行融資考慮退出;進入衰退期,則以外源被動性債務融資為主。如果能“二次創業”,則可以開始新一輪的主動性融資。但在整個生命周期中,中小企業始終存在對商業銀行貸款融資的“路徑依賴”。

從委托――理論角度出發,將儲戶――銀行――中小企業納入三角形契約關系之中予以分析。可以得出,它們之間是一種不完全契約,而商業銀行對中小企業存在所有者歧視和信貸配給,進而找出中小企業融資約束的癥結。

從博弈論角度看,商業銀行與中小企業由于存在信息不對稱。因此,它們之間是一種不完全信息下的不完美動態博弈,所以解決中小企業銀行融資不暢的問題,必須從減少信息不對稱方面入手,降低信息收集成本與加工成本,實現銀企之間的信息充分與對稱。

運用集群效應理論。可以提出成立“中小企業創業園”等類似企業組織方式,最大限度地實現中小企業之間的產業組合與融資互助,從而從中小企業自身方面提升整體競爭力與信用水平,為其融資提供條件。

借用生物共生理論觀點。結合信息對稱程度和交易成本大小,提出構建我國銀企關系新模式,即“大銀行―大企業”、“小銀行―中小企業”的共生對應模式,是實現金融資源最優化配置的制度安排,也是破解融資約束的突破口。

關于中小企業融資的配套支持

銀監會對中小企業融資問題非常重視,提出了一系列的政策措施和業務指引,如要求商業銀行要設立中小企業融資專營機構,加強六項機制建設,重點審查“三品”“三表”等非財務因素等等。

中小企業的先天不足決定了它沒有足夠的自由資產可作抵押,銀行為了抵制風險,就必須抓住現金流,而中小企業往往又是整個產業或物流鏈條上的一個節點,通過上下游企業之間的商業信用,可以有效轉化為銀行信用,既實現了企業及時回籠現金,又可以保證銀行貸款封閉運行。在企業借款同時,要求法人提供擔保,這樣,個人的無限責任加上個人的信用水平都對中小企業風險進行了很好的緩釋或披露,將個人信用納入企業行為之中,可以確保銀行貸款的相對安全。

另外,為鼓勵一些商業銀行的分支機構積極做好中小企業貸款,商業銀行內部就要有激勵機制。其中主要一個就是降低資本占用費分配比率,引導其做低資本消耗的業務。同時,相應提高大客戶或高風險業務的資本配置占比,從結構上還可以優化商業銀行的資產狀況,做到“不把所有雞蛋放在同一個籃子里”。同時,監管部門對中小企業貸款的不良率要設一個容忍度。一方面,對中小企業貸款的不良比率要單獨統計并解決,需要各銀行的風險管理系統進行改造;另一方面,監管部門可以適當調整對中小企業貸款提撥備的比率,尤其是專項撥備方面,可相應降低比率,減少對當期收益的影響,進而鼓勵商業銀行開展中小企業信貸。 從稅收方面看,建議有關部門調整中小企業貸款利息收入的營業稅率。在銀行業整體稅賦水平不變或略降的前提下,對中小企業貸款的利息收入要調低營業稅標準,以稅收杠桿的方式,激勵金融機構對小企業放貸。相應地,政府對涉及民生就業類的中小企業提供多種財政支持。包括財政提供啟動資金,對銀行貸款予以貼息,運用財政擔保公司實現信用增級,減免企業或個人所得稅等等。另外,還要運用一些信用平臺,促進銀企對接,增強項目的可貸性,提高小企業的可得性。

關于中小企業融資的實戰案例

中小企業的確普遍面臨融資難問題,但是,不同類型的中小企業卻又各有各的“難處”。因此,單就融資中的貸款而言,商業銀行也需細分市場,針對不同的融資需求,設計不同的信貸產品。只有“對癥下藥”,方可“藥到病除”。我認為可以分為三大類。

針對工業生產型中小企業

工業生產具有周期性長、投入較大,擁有一定技術或專利,占有一定的固定資產,抗市場波動強等特點。如果是成長型的高科技工業企業,還具有產品銷路好、回款良好、生命周期較長等優點。而且這類中小企業往往又是大型企業集團的“衛星式”配套企業,市場穩定性較好。所以,商業銀行應該針對這種類型中小企業的特點量身定做對應的融資類產品。目前,可供操作的業務有以下三種。

知識產權(專利權)質押貸款。對擁有知識產權的中小企業,商業銀行應聯手知識產權登記部門,在權威中介機構的評估價值上,按照一定比例進行質押融資,真正將科技轉化為生產力,將技術轉化為產業化所需的現金。

園區廠房按揭貸款。高科技工業生產企業大都坐落在各地的高新技術產業園,針對前期投入較大的問題,商業銀行可以推出“園區廠房(地)商用按揭貸款”。按照零售貸款模式去設計。而且在還款方式、期限等方面都要考慮企業現金流“前歉后豐”的特點,更體現人性化。 股東聯保信用貸款。入股生產型企業的股東往往是戰略性投資,做好打持久戰的準備。商業銀行就應該激活股東的信心,利用他們的財務實力來幫助該企業進行信用評級,建立連帶責任擔保或股權質押貸款,取得銀行貸款支持。

針對商貿流通型中小企業

這類企業具有物流周轉快、上下游關系密、現金流速高等特點。但也存在自有資金少、成長性一般等不足。商業銀行針對這些特征,需設計適應它們的信貸產品。 應收賬款質押或保理業務。《物權法》出臺以后,為動產質押提供了法律保障。人民銀行專司應收賬款質押登記之責,這就更為大力推廣此項業務鋪平了道路。由于商貿流通屬于充分競爭行業,存在一定的資金相互占壓和支付賬期的現象。因此,商業銀行就應該運用這種融資方式,幫助中小企業盤活資金。

買方信貸業務。對于那些下游客戶資金實力雄厚且信用記錄良好的中小企業,商業銀行可以通過向其下游客戶(買方)發放專門用于購買銷售商所售商品的貸款,實質是間接地支持了銷售商的貨款回收,改善了銷售商的現金流量。

買方付息票據貼現業務。與傳統的貼現業務不同,作為中小企業的買方如能替賣方貼付利息,采用商業票據融資方式支付相關費用,即可實現雙方交易,又能以貼現率(遠低于貸款利率)融得資金,可謂一舉兩得。對于中小企業報表來講,只是由短期借款調整為應付票據。

針對涉農類中小企業

農業本身具有弱質性特征,而從事“三農”服務的中小企業就更需要呵護與支持。這里,就農副產品生產、加工、銷售作為一體進行融資計劃的安排進行探討。

保證保險貸款。鑒于“三農”的特殊性,一些保險公司紛紛推出各種保險產品,化解農民面臨的不確定性。履約保證保險就應成為商業銀行風險分擔機制的一種選擇。這種銀保合作,也有利于金融資源的優化配置和風險緩釋。

林權、宅基地抵押貸款。中央1號文件和十七屆三中全會都對“三農”問題提出新的期望。因此,金融機構要借大勢、乘東風,就林權質押、農村宅基地有條件抵押等方面勇于突破,利用《物權法》和政策松綁的有利時機,喚起沉睡的“大地”,盤活這些資產,進而為“三農”發展注入新鮮血液。

篇6

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2021年律師黨員個人總結報告

一、遵守憲法、法律、法規和規章，遵守職業道德、執業紀律和行業規范，履行法定職責

本人在執業過程中，認真遵守憲法、法律、法規和規章，沒有任何違法亂紀的行為和言論。積極主動的服從律師監管部門和律師事務所的監督和管理，在訴訟活動中嚴格遵守法庭紀律，尊重法官，按時出庭、提交法律文件，積極配合法官的審理工作。在辦案過程中從未做過以不正當手段妨害司法公正的行為;不偽造證據或誘導、威脅委托人、證人提供虛___據，不為___、被告人的親屬違反規定傳遞信件，錢物或與案情有關的信息;與同行之間，積極團結、互相協助，不做詆毀同行聲譽的事情;沒有采用貶損、詆毀、降低收費標準等不正當手段進行業務競爭的行為;嚴格按業務操作規程辦理，沒有損害國家社會和當事人合法權利的行為;與法官、檢察官、仲裁員或者其他工作人員相互關系中，沒有非工作場所會見的行為，沒有請客送禮和指使當事人送禮、___的行為，沒有假借他人之名向當事人所要財務的行為;沒有從事違法和有悖律師職業道德、公民道德規范，損害律師職業形象的行為。沒有受到任何行政機關、監管部門的任何一項行政懲罰或行業處罰。

二、遵守律師協會章程，履行會員義務

本人嚴格遵守律師協會章程，認真執行律師協會決議;遵守律師職業道德和執業紀律，遵守律師行業規范和準則;積極參加律師行業業務培訓;

虛心認真地接受律師協會的指導、監督和管理;積極承擔律師協會委托的工作，履行律師協會規定的法律援助義務;自覺地維護律師職業榮譽，維護會員間的團結;按規定交納了會費。

三、辦理法律服務業務的數量、類別和服務質量，辦理重大案件、群體性案件

本人在過去的一年里，積極開拓案源，共承辦二十余件訴訟及非訴訟案件，依法、誠信、盡責地為當事人提供法律服務，最大限度地維護委托人的合法利益。對委托事項可能產生的風險能夠如實告知委托人，從不故意對可能出現的風險做不恰當的或虛假的承諾。對委托人支付的費用能夠做到合理開支。對委托人提供的保密信息能夠嚴格保密，不損害委托人的合法權益。積極努力為委托當事人處理好每一個案件，受到當事人的好評。

四、履行法律援助義務，參加社會服務及其他社會公益活動

本人在過去一年里積極履行了法律援助義務，參與辦理法律援助案件多起，同時積極參加法律體檢、法制宣傳、積極捐款、提供法律幫助等公益活動，在履行法律援助義務、參加社會服務及其他社會公益活動方面表現突出。本人積極地為農民工、下崗失業人員、婦女和孤寡老人等弱勢群體提供免費法律咨詢服務，并為多位想提起離婚之訴當事人做好調解工作，起到了良好的效果。積極的調解工作，既減輕當事人的訟累，又妥善化解___，及時息訟解紛，促進了當事人的和解，增進了團結。

五、受行政獎懲、行業獎懲

在過去的一年里，積極參加律協及司法局___的各項評選及其他一系列相關活動，榮獲___市司法行政工作先進個人，榮立三等功，大_大激發了本人的工作熱情，也通過學習其他廣大優秀律師同行的先進工作事跡，不斷增強自己的努力奮斗、積極進取的信心，為以后的工作和學習增添了動力。在接下來的一年，我還將繼續努力，積極參加評選及其他一系列相關活動，使自己業務水平和工作技能水平不斷得到提高。在整個__年中，本人沒有受到過行政機關以及行業管理及部門的任何行政和行業處罰，在新的一年里，我將一如既往地嚴格要求自己，在遵守各種規章制度的基礎上，盡最大努力為當事人服好務。

六、參加繼續教育

本人在努力工作外，不斷學習時事政治、黨的各項方針、政策，為進一步提高自身的業務本領，精心收集了當年新出臺的法律法規和司法解釋___律師認真進行學習，并做好學習筆記。通過自學或參加網絡培訓學習了《國家賠償法》、《行政訴訟法》、《社會保險法》《物權法》、《侵權法》等新老各項法律理論和法律實踐知識。作為一名律師，只有不斷地學習，不斷地豐富自己的視野，政治過硬，知識過硬，作風嚴謹，才能擔當起時代的重任，才能不辜負當事人的期望，才能為國家、為社會、為人民做出應盡的貢獻。

七、遵守本所章程及管理制度，參加本所___的黨建、學習培訓

本人認真遵守本所章程及管理制度，積極參加事務所___的一系列業務技能和職業道德培訓，提高和增強了職業技能和職業道德，堅定了律師職業信念。通過所里的黨建工作，對黨的歷史、黨的政策、黨員律師先進事跡的學習，深刻領會了___法治理念的內涵和精神。

過去的工作有成績，也有不足，需要不斷提高和改善的地方還有很多。但是，為社會服務、讓當事人滿意是本律師的不斷的追求。今后的工作中，要積極查找自己在執業理念、業務能力、工作作風等方面存在的差距與不足，在辦案過程中自覺恪守“忠于法律、誠實守信、勤勉盡責、公平競爭、嚴格自律”的原則。再接再厲，銳意進取，依照《律師法》和律師職業道德賦予的職責，為社會提供更為優質的法律服務。

律師黨員個人總結報告篇二

__年度，是我作為專業律師身份從事法律工作的第五個年度，經過六年時間的磨練，改變了當初的那份驕橫，多了些許的穩重;改變了以前成績面前的津津樂道，多了更多的慎思考量。也許以前你我都從事不同的工作，也有哪份成就，既然做了律師，就是一個全新的工作，就必須沉下心來，鉆研業務，正真稱的為師。師還有一個含義，那就是為人師表，起到模范表率的作用，這就需要提高自己的道德修養，讓人尊敬，讓社會接納。__已經過去，但自己所做的各項工作才定格成型，構成了自己職業生涯中不可分割的一部分。一年的工作有得有失，有經驗有教訓。現總結如下，供領導、同事及民眾來指正。

一、積極學___和國家的（范本）政策理論知識，提高自己的思想政治修養。

___主義、___思想、___理論、___、科學發展觀及“___”等理論，是我國___建設的基本政治理論。只有真正的學習、領會，才能___，提高自己的思想政治素質，與___保持高度的一致，培養出敏銳的政治覺悟。作為一名___黨員，我深刻認識到，作為一名黨員的責任。立足本職崗位，在解決當事人法律問題的同時，維___律的尊嚴與權威，維護黨和國家的（范本）方針政策得以貫徹實施，維護穩定的社會秩序。作為黨員，我積極的參加市律協黨委___以及律所黨支部___的黨務會議和學習，深刻認識到了提出的群眾路線實踐教育活動的重要性，從群眾中來，到群眾中去。提到“”問題，在律師工作中也有相應的指導意義，堅決杜絕___、___主義、享樂主義和奢靡之風。這一年來，我的大局意識、服務意識有了很大的提高。在身份上，覺得自己有了一個更高的境界和提高，處理紛繁復雜的具體法律事務也顯得沉著冷靜、得心應手，少了以往的浮躁情緒。

二、努力提高自身修養，培養良好的職業道德。

做人、做事，就是一個人一生的全部。不會做人就不會做事，不會做事就不會做人，兩者是相輔相成的。因此要想把事做好，就必須先做人。律師是一個與人打交道的行業，就必然要求你嚴格遵守執業紀律和職業道德。國家對律師提出了嚴格的執業紀律要求，要求不私自泄露當事人的隱私及商業___，不能與對方或者法官等私自接觸___，不得私自收費，不得承諾包打贏官司等等。要求以你的專業法律知識最大程度上維護當事人的合法權益，維___律的正確實施。職業道德，更多體現的是當事人對你的評價，你的言談舉止，處事風格，當事人是否認可，直接體現你的職業道德風貌。在工作中，我一直要求自己謙虛、和善、坦誠相待、雷厲風行。執業六年來，沒有發生過一起對我工作投訴的情形，通過我的自覺，當事人對我的個人評價比較高，說明他們心里認可了我。同時法官的評價也印證了這一點，一個法官不可能認可一個沒有素質和道德的律師。我來自外地，在濟寧執業，本來朋友不多，我更注重自身的修養和道德，通過自身的努力，眾多的當事人成為朋友，使自己能在這異鄉站住腳，靠的就是品行，靠的就是職業道德。己所不欲勿施于人，永遠做一個道德高尚的人，這是律師最起碼的要求。

三、認真學習業務知識，提高自身的業務素質。

法律推陳出新的速度很快，幾乎每天都有新的法律法規出臺。律師是適用法律的專家，要想為當事人解決法律難題，就必須第一時間掌握了解。為此，我堅持每天學習新的法律法規，對常用的法律知識進行溫故。同時堅持學習理論及實務知識，中國___、中國普法網及中國律師網是我經常瀏覽的網站。上面經典案例及實務研究，通過對各個敏感、經典案例知識的學習，我的業務知識得到了極大的豐富和提高。另外，其他學科的知識，譬如財務管理、人力資源管理，包括文學、自然科學等知識，也是律師工作中涉及到的，為了準確的適用法律，我也利用空余的時間學習了解其他學科知識。一是充實了自己，更重要的是為本職的法律工作做了充分的準備。在與朋友和其他行業的人們在一起聊天時，他人玩笑似地說，一句話就知道你是律師。雖然有點玩笑的意思，但這句話絕對不是貶低，而是褒獎。

業務素質的提高，還體現在對案件的研究，法律規定浩如煙海，你不可能精通每一個法律領域，畢竟人的精力是有限的。但在經辦的每一個案件時，我會詳細的分析案情，查閱相關法律規定，進行綜合分析研究。同時聽取同行的意見，以案學法，這樣的方式使我受益頗深。

四、__年度具體辦理案件的情況

__年度，是我從事專職律師五年來，成績最好的一年，一個是經辦的案件數量比往年增多，再一個涉足的領域也所擴大。__年總計承辦各類訴訟案件___件，法律咨詢及代書___件，法律顧問單位___家。其中承辦民商事經濟糾紛案件___件，涉及人身損害賠償、民間借貸、婚姻家庭、抵押擔保、道路交通事故、票據、股票、工程建設等領域，刑事案件___件，行政案件___件，辦理法律援助案件___件。現已辦結___件，已全部歸檔。經過各類案件的辦理，自身的業務素質有了較大的提高。同時，經過與當事人的積極配合案件辦理效果當事人也都非常滿意。這是我最為欣慰的一點。

五、__年度工作中存在的問題和不足

首先，雖然案件辦理的數量有了很大的提高，但諸如公司并購、知識產權等高端業務沒有涉及，說明自己在高端業務上的知識還很欠缺，還要繼續努力學習，向高端業務領域發展。

第二，還沒有更好的更及時的回訪當事人，我一直認為認識就是緣分，要珍惜這份感情。應該及時的與當事人保持聯系，不能案結情了，這也是律師業務拓展的一個方面，以后要進一步的做好。

第三，在業務知識上還存在欠缺，一個建筑施工合同糾紛案件，我就明顯感覺到自己經驗的不足，以后必須花費時間進行深入的研究。

第四，在法律顧問工作中沒有很好的處理好工作關系，一定程度上影響了已有案件的辦理。雖然是單位的法律顧問，但必須保證自己身份的獨立性，不能讓單位認為你是他們的打工者，這一定程度上有損律師這個群體和職業形象。

__年度的工作，有得有失，給了我經驗也給了教訓。人要善于總結，才能進步。今天書面整理，頓覺得有時光倒流的感覺，收益和啟發很大。__年度已經開始，并且有了一個好的開端，我將繼續以飽滿的熱情，認真負責的態度，扎實的理論知識和高尚的職業道德投入到新的工作中去，努力為當事人提供優質的法律服務，為我國的法治建設作出積極的貢獻。

律師黨員個人總結報告篇三

時光荏苒，轉瞬即逝。不知不覺我來到律師事務所已經一年有余，在這段時間里，律師事務所的各位主任及其他各位前輩對我予以了極大的關照，讓我有機會參與各類案件的辦理，盡快熟識律師的實務操作程序，為我的律師理想奠定了的良好基矗，借此機會，我首先要向各位主任律師及其他律師前輩們致以最衷心的感謝!

通過一年多的實習，我不僅對律師行業有了初步的了解，同時也逐漸進行著從一個懵懂的法律學生向一位法律執業者的蛻變。靜心回首過去的一年，感觸頗多，收獲頗豐。以下寥寥文字，算是對自己近期學習情況的梳理和對未來一年的規劃:

一、細節決定成敗

一年的實習律師經歷，讓我明白了一個道理，細節決定成敗。從分析案件時必須___的細微法律問題，到閱卷必須查清的事實情節;從避免法律文書中出現的錯別字，到整理案卷不同內容的歸檔順序，無一不體現一名律師的執業態度和素養。因此在每天工作過后，偶爾停下來思考一下自己對于細節的___程度，檢討并總結自己在細節的處理上的不足之處，也是為自己今后執業生涯奠定的良好的基礎。

二、樂觀的工作態度是成功的開始。

因在選擇從事律師這一職業之前已經做好了充足的思想準備，因此不會經歷遠大理想與律師現實的巨大心理落差，但是真正接觸律師行業后依然感到壓力很大。從一個僅有薄弱法律知識的“菜鳥”走向一名成熟的執業律師，這條道路上注定充滿形形的阻礙，懷有一份積極樂觀的心態是堅持信念，走到理想終點的動力。在這一方面，所里的前輩們樹立了很好的榜樣，大家樂觀積極的心態、融洽的氛圍、勤懇務實的工作作風、專業上精益求精的學習鉆研精神，對我產生很大的影響，使我的消極精神狀態有所緩解，進而向樂觀的方向轉變，盡管這種轉變是潛移默化的，但仍然為我日后的律師工作樹立了良好的執業態度，對此，我再一次向各位給與我幫助的律師前輩們表示感謝。

三、工欲善其事，必先利其器

因實習時間短暫，接觸的案件并不甚多，因此對于律師實務方面的總結并不深刻，但是在主任律師指導下辦案過程中仍然小有體會，通過一個案件自受理、取證、庭前準備、開庭審理到總結經驗，完成了對一個案件基本流程的認識，體會最深的便是庭前準備工作對案件結果的重要作用。通過該次案件的學習，我充分體會到了“工欲善其事，必先利其器”的道理，作為一名人應當充分為委托方考慮，在庭前準備己方觀點、相關證據以及必要法律知識準備充分，并以對方的角度考慮問題查缺補漏，使己方觀點更加完備，只有這樣才能盡量避免在庭審過程中出現因為法律知識欠缺，造成的辯論觀點得不到支持的不良后果。

唯有“利其器”，才能“善其事”，想要成為一名合格的律師，不僅要有樂觀的心態，嫻熟的業務能力和謙遜的工作態度也是十分必要的。因此，在未來的一年里，我會加強對法律知識的系統化學習，積極參與各類業務，拓展視野，增長見識，堅定信念。雖然律師的道路充滿艱辛，要面對無數的波折，克服許多難以克服的困難，但是我堅信，“志存高遠、腳踏實地”，我必能成為一名合格的律師。敬請各位領導與前輩們監督、批評，再次表示感謝。

篇7

［DOI］10．13939/j．cnki．zgsc．2017．30．034

［作者簡介］劉宇珊（1996—），女，漢族，湖北黃岡人，就讀于北京工業大學，研究方向：財務數據分析與挖掘。

1 引言

1．1研究背景及意義

隨著我國宏觀經濟的進入持續穩定增長的“新常態”，近幾年國內銀行業的景氣度持續回升，上市銀行也面臨難得的發展機遇，在資產規模、資產質量、盈利能力等方面都取得了驕人的成績。銀行板塊是藍籌股的重要代表，工商銀行、中國銀行等銀行股成為主力機構調控股票指數的重要工具，上證綜合指數是以其總股本來確定權重。

依據財務報表對銀行板塊上市公司綜合實力的評價的重要性就愈加顯現出來。

本文以證監會2012年版行業分類中的16家銀行的2016年度財務數據作為考察樣本，在計算影響綜合實力指標的基礎上，用主成分聚類分析方法來進行評價，進而得出不同能力指標下的結果，對其進行綜合分析并給出相應建議。

1．2國內外研究現狀

綜述當前的研究現狀，以及本文的研究問題和研究思路

劉倩（2010）得出主成分分析可以有效解決我國企業財務數據高維性和多重共線性的特點,使判別模型更具說服力，但只針對28家上市創業板公司做了研究，數據量不夠大，說服力不夠強。

王德清等（2012）針對經典聚類分析和普通主成分聚類分析極端情形下的失效問題展開討論,通過定義客觀賦權的主成分距離為分類統計量,并以實證檢驗取得良好效果為依據,有效地解決了主成分聚類分析在極端情形下所不能揭示的問題。

國外學者做過一些利用數據挖掘算法來分析預測客戶行為的研究，例如，采用K-median聚類算法對超級商場消費者的偏好情況進行細分。［5］采用K-means、SOM（self-organizing map）、Fuzzy K-means聚類算法對股票交易客戶進行細分［6］。運用模糊聚類算法對在線音樂愛好者進行用戶細分等。［7］

2 研究方法

2．1主成分聚類分析法

在多指標綜合評估的排序問題中，若主成分累計貢獻率不夠大，即提取出的主成分表達的原始數據不夠完整全面，僅按主成分得分對樣品直接排序評價會有片面性，這時候可以將主成分分析與聚類分析兩種統計方法聯系起來，稱為“主成分聚類分析”。

將主成分分析與聚類分析相結合，即先進行主成分分析，然后對提取出的幾個主成分進行聚類分析，結合主成分的綜合排序進行對象分類排名。這種方法一是可以降低指標的維數，將復雜的問題簡化;二是可以對聚類分析方法中的每一類進行評價，根據每一類的主成分得分進行排名，得到的排名結果更符合實際。

2．2聚類分析方法的原理

本文采用的K-means聚類分析算法是麥奎因提出，算法的要點先確定K值，然后將數據集劃分成K類，然后進行反復迭代，把每一個樣本重新分配到距離最近的中心類別中。

2．3聚類分析分類數的確定

K-均值聚類分析方法能夠將數據群體迅速、合理地劃分成K個子群體，比較適合解決大量數據信息的問題。對于K-均值聚類分析算法，需要著重考慮K值。這是本算法的關鍵步驟，對聚類產生的結果有很大的影響。

K-均值法具體分類數的確定，離不開實踐經驗的積累，可以反復進行多次的初值選擇，根據各個產生的聚類結果中找出最優的分類。但我們這里借助系統聚類法以一部分樣本為對象進行聚類，其結果作為K-均值聚類分析法確定類數的參考。

2．4主成分聚類分析的計算步驟

設有n個樣品，每個樣品觀測p個指標，將原始數據寫成矩陣

（1）將原始數據標準化。這里不妨設上述矩陣已標準化了。

（2）建立變量的相關系數陣：

（3）求R的特征根

λ1≥λ2≥…≥λn＞0

及相應的單位特征向量：

（4）計算寫出主要成分

Fi=a1X1+a2X2+…+aPxP

計算主成分貢獻率及累計貢獻率

√貢獻率

√累計貢獻率

一般取累計貢獻率達85%~95%的特征值λ1,λ2,…,λm所對應的第1，第2，…，第m（m≤p）個主成分。

（5）求p個觀測對象在前m個主成分的得分。根據各個主成分的貢獻率進行加權求和。

（6）根據前m個主成分得分運用K-均值聚類，得到個案的類別，依據主成分分析確定每個個項的類別排名，并進行綜合評價。

3 綜合評價因子分析

3．1指標變量的選取分類及公式計算

選取了11個變量指標，較全面地反映銀行上市公司的基本財務狀況。

表1上市公司綜合評價指標體系

3．2主成分聚類分析

本文使用spss 17．0統計分析軟件，選取上述11個變量的財務指標，

采用主成分探索性因子分析以及K-均值聚類分析方法的對16家上市銀行的基本財務狀況進行綜合評價研究。數據來源于《國泰安CSMAR系列研究數據庫》。下面將進行過程分析及解釋。

主成分分析是用于把眾多相關變量縮減為較少的不相關的主成分變量的一種方法。因此，用于主成分分析的原始變量之間必須有相關性，如果變量之間相互獨立，則無法用主成分分析法來進行數據降維，但如果每一個變量反映的信息都不相同，沒有任何冗余信息，這種數據分析方法是沒有用武之地的。檢驗變量之間的相關程度，判斷是否適用主成分分析法，需要用到KMO和Bartlett球形檢驗。

KMO統計量比較樣本相關系數和樣本偏相關系數，它的取值在0和1之間，該值越大，則樣本數據越適用于主成分和因子分析。一般要求大于0．5，方可運用這種分析方法。根據Kaiser(1974)給出的經驗原則，0．549的適合性為middling(中度的)。如果顯著性值小于0．05，則認為主成分分析是適宜的。本例中卡方值為193．895，大于卡方的臨界值18，顯著性值小于0．05，故主成分分析法可以應用在此案例中。

（1）主成分的統計信息

根據標準化公式處理原始數據，由此計算出各數據變量的相關系數矩陣R，以及相關系數的特征值、貢獻率和累計貢獻率。

上表顯示了主成分的統計信息，包括特征值由大到小的次序排列，各主成分的貢獻率及累積貢獻率。第一主成分的特征值為4．677，它解釋了11個原變量的總方差的42．516%（因子旋轉前），第二主成分的特征值為3．143，它解釋了11個原變量的總方差的28．576%，前三個特征值的累積貢獻率為85．796%，即前四個主成分包含了原有變量指標的85．796%的信息，所以本例中可以取前三個主成分來替代原始十一個指標。

（2）旋轉后的因子載荷矩陣

通過四次方最大旋轉后，得到了11個變量在3個因子上的新的因子載荷。結果顯示，因子1支配的變量有X3（凈資產收益率）、X5（基本每股收益）、X9（每股凈資產）、X10（每股資本公積）、X11（每股未分配利潤）。

因子2支配的變量有X2（總資產凈利潤率ROA）、X3（凈資產收益率）、X4（營業凈利率TTM）、X8（營業總收入增長率）。

因子3與X1（營運指數）、X6（總資產增長率）、X7（凈利潤增長率）有很強的相關關系。

故可以粗略地認為，因子1集中反映銀行每股價值指標，稱為綜合擴張因子；因子2重點反映資產與營業收入的各方面情況，稱為盈利發展因子。根據（現金）營運指數定義，它反映企業現金回收質量、衡量現金風險的指標，同時這個主成分體現企業在規模擴大、增加盈利等方面的表現，即總資產、凈利潤的增長率，故因子3可稱為風險價值因子。

Method: Principal Component Analysis．

Extraction Method:Principal

Component Analysis．

Rotation Method:Quartimax with

Kaiser Normalization．

a．Rotation converged in 5 iterations．

（3）因子得分系數矩陣及主成分得分

SPSS可以將通過旋轉后計算的4個因子得分Z1、Z2、Z3、Z4作為新變量自動存儲到原始數據文件中，操作為｛轉換｝→｛計算變量｝，如表4所示，Y為最終得分，根據以上分析，可了解各個指標的潛在本質。

具體來說，根據各個主成分的貢獻率進行加權求和，因子旋轉后三個主成分更精確的特征值分別是4．373、2．703、2．361。因此綜合得分為：

Y=4．373/9．437Z1+2．703/9．437Z2+2．361/9．437Z3

在主成分得分表中，我們可以看到寧波銀行、民生銀行、興業銀行、華夏銀行和南京銀行表現突出，綜合排名在前五。這些銀行大多是區域性銀行，依托經濟活躍的地帶，發展勢頭很好，而排名較靠后的建設銀行、北京銀行、農業銀行、工商銀行和中國銀行，除北京銀行外其余四家網點遍布全國，資本雄厚，基礎較好，已經過了股本快速擴張的階段，也許是這個原因讓這幾家銀行的各項指標數相對較低。

4 板塊的聚類分析

聚類分析對于變量的選擇比較重要，一般變量個數越多，得到的類越難以解釋。依上例，選取的代表上市銀行財務狀況的數據變量比較多，考慮先用主成分分析法進行降維，然后應用主成分變量做聚類變量進行聚類分析。

K-均值法是一種比較流行的動態聚類法，選擇一批凝聚點或給出一個初始的分類，讓樣本按某種原則向凝聚點聚攏，對凝聚點進行不斷的修改或迭代，直至分類比較合理、迭代穩定為止。

在SPSS中選擇K-均值聚類分析可得到類成員列表。上圖第三列Cluster給出了每個個案所屬的類，第四列Distance顯示的是個案和所屬類中心的距離。經過20次迭代計算，對比結果，我們發現選擇分類數為5較合理，既能有效分離數據，又能呈現較小的聚合系數。

5 研究結論

5．1研究結論

根據上述主成分聚類分析可得出：

第一類有興業銀行與招商銀行，這兩家銀行在綜合擴張方面表現突出，分別排序1、2，雖然在主成分分析法下排名中上（第3與第6），但根據銀行區別于一般企業的性質特點，可以認為財務狀況良好，具有較大的發展潛力。

第三類有建設銀行、北京銀行、工商銀行、農業銀行和中國銀行，與主成分加權綜合得分后五名的排序一致，這幾家在上市公司中屬于老牌銀行，實力雄厚，股本很大，在一定程度上影響了各項能力指標，綜合表現不是很突出。在圖7最后聚類中心的表中也可以看出，第三類的指數較低。

第二、四和五類的銀行，在綜合擴張、盈利發展和風險價值三個方面處于中等水平，主成分的綜合評分也是不好不壞，采取保守策略的投資者可以選擇這些銀行。

綜上所述，相對于只采用主成分分析法，對主成分法提取的因子進行聚類分析的方法能更為精確地解釋主成分綜合加權排名。

關于模型的合理性，本文選取了四個指標，衡量盈利、發展、營運能力的變量較為全面地概括了企業當前的財務狀況。值得一提的是，針對商業銀行的行業特點創新地選取了股本擴張能力這一指標，這是比較切合實際的。

5．2對策建議

5．2．1外部環境方面

由于金融業是當前國際激烈經濟競爭的關鍵環節，而商業銀行體系是現代金融的核心，我國的資本市場相對于發達國家還不成熟，銀行部門在國民經濟的運行中發揮著重要作用，在資本充足率、資產質量以及創新能力上需改進提高。

5．2．2行業現狀方面

互聯網金融對傳統銀行業有很大的沖擊，時展浪潮下，人們已經習慣新的支付方式，加之融資渠道的豐富多元化，傳統商業銀行該思考如何去改變。

5．2．3資源能力方面

首先，商業銀行需積極地進行金融產品的開發，認真研究競爭對手的情況，切實做到以客戶需求為中心，以市場細分為基礎，不斷開發出滿足不同類型客戶需要的產品。尤其是要加大開發和擴展高附加值產品的力度，逐步形成自己的特色，適時推出同類銀行難以模仿的金融產品，推動商業銀行的金融創新，改善商業銀行的產品結構，借以樹立專有的名牌產品，增強盈利能力，提高競爭力，降低信用風險。

其次，商業銀行應開展金融產品研制，仔細研究競爭對手的情況，切實以客戶需求為中心，以市場細分為基礎，不斷開發滿足不同客戶需求的產品。特別是增加高附加值產品的發展壯大而努力，逐漸形成了自己的特色，類似銀行理財產品及時引進模仿，促進商業銀行的金融創新，提高商業銀行的產品結構，建立自主品牌產品，提高盈利能力，增強競爭能力，有效地使信用風險降低。

最后，建議監管部門降低準入門檻，試點實行逐步放松銀行業管制。如此在一定程度上提高銀行業的穩定性，降低銀行風險。在減低銀行業進入障礙的同時，應更多地允許具有區域關系型借貸優勢并符合條件的民間金融機構進入銀行業，遏止銀行之間由于競爭度上升而帶來的風險。

5．2．4業務流程與組織系統方面

商業銀行業務流程是指商業銀行直接或間接地為顧客創造價值的一系列相關活動的有序集合。一套有序高效的業務流程有助于增強銀行的價值創造能力。因此，需要對業務流程進行優化。具體可以采取下列做法。

（1）簡化業務流程。業務簡化流程，減少不必要的活動，結合業務流程重新規劃各項流程過程或活動，或串并聯轉換改造流程，以為了縮短營業時間，合理配置人力資源，節約成本和有效地增加新的業務目標的數量目的。例如，那些效率低下的非核心業務外包，集中在人力、物力和財力資源的核心業務上，給客戶提供最高效、最全面的業務服務。

（2）建立差異化流程。為了滿足客戶多樣化的需求，需建立差異化的業務流程，最大限度使客戶滿意，與此同時加強客戶關系的管理，最大化實現客戶價值。

參考文獻：

［1］何曉群．多元統計分析［M］.4版．北京:中國人民大學出版社，2015．

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