財務風險報告范文

導語：如何才能寫好一篇財務風險報告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、醫院財務風險預警內容

在籌資管理方面，醫院要嚴格控制資產負債率，根據負債警戒線確定自有資金和借入資金的合理比例，通過財務杠桿適度負債經營，優化資金結構，節約資金成本，并注意資金籌集與使用的平衡，既要取得收益，又要防范財務風險，避免因經營性現金流量不足以抵償現有到期債務而陷入財務危機。

在制定風險防范對策方面，醫院要根據實際情況建立包括工作數量、質量、成本水平、藥品庫存、收支結余、營運成本、資產負債率、流動比率、速動比例、資產報酬率、資產保值增值率、資產變現率、經營安全邊際率、資金安全率等指標在內的預警系統，以了解資金運行狀況，降低財務風險系統，提高資產使用效益，維護投資者和債權人權益。

在預算管理與控制方面，醫院一切工作都應在保證滿足醫療服務的前提下進行，所有開支均須納入預算管理，根據事業發展計劃和業務活動需要編制年度財務收支計劃，包括收入預算和支出預算。醫院預算應充分利用資產負債表、現金流量表等工具，采用零基預算的方法逐級編制。醫院收入預算要按照衛生部規定的醫療收費用項目，結合醫院特點和業務量，以效益為主線加以制定；支出預算既能保證剛性支出，如人員工資、水電、燃料費用等，又要保證醫療業務所需的業務費、材料費、設備維修費等柔性支出。預算制定力求數據準確，具有一定的操作性。醫院要建立一套完整的日常工作記錄和考核預算執行情況的信息系統，并將實際數與預算數相比較，借以評價各科室工作業績，及時發現、分析和糾正預算管理中出現的差異，準確把握下一期預算的起點和未來控制切入點。

財務風險預警內容及負責科室主要包括：因醫療工作量與財務收入密切相關，醫療工作量觀測預警工作由信息科負責。預警報告于月末在觀測時有發生異常情況的次月第一周內呈；因專業設備使用率和衛生材料采購成本與財務收支密切相關，專業設備使用和材料采購觀測預警工作由設備科負責。設備使用率和材料成本情況于月末呈報，有計劃的設備停用、修理費應于事發前一周報，大型設備使用中突發故障停用修理應及時報告；因醫療人才非正常流動影響醫療工作開展、調增工資及補貼與財務收支密切相關，此類現象和事項的觀測預警工作由人事科負責。因人員調動可導致醫療工作中斷的情況，應于調動人員遞交申請時報告。不正常可能離崗現象應及時上報。調資、增加補貼等應于測算后即報；資產負債率、現金凈流量比率、流動比率、速動比例、資產周轉率、藥品庫存、業務收支結余、藥品占業務收入的比例等主要指標出現異常時，觀測預警工作由財務科負責。

醫院財務危機的預警信號主要包括：收支結余持續下降出現赤字。醫院收支結余出現赤字或凈資產出現負增長是醫院陷入財務危機的信號，是非正常的經營狀況；資產負債率超過一定水平。運用財務杠桿籌集資金負債經營是醫院發展的手段，但資產負債率并非越高越好。在多變的市場環境中，隨著資產負債率的提高，風險程度逐漸增加；現金流量緊張。就短期限而言，醫院能否維持下去并不完全取決于有否贏利，而在于是否有足夠的現金用于各種支出。當現金流量緊張時，應付賬款無法如期支付，職工工資不能按時發放，無法償還對到期貸款和利息等。以上風險預警報告均應提供三份，分別報送院長、分管院長、財務科長。

二、醫院財務風險預警報告

設置觀測點的科室應按下例格式要求呈報預警報告：

××科風險預警報告 年 月日

預警內容：

1、…………

2、…………

…………

引發風險發生原因：

…………

可以采取的措施建議：

…………

三、醫院財務風險預警制約措施

醫院應對財務管理系統的客觀環境進行認真分析、研究和評估，把握其變化趨勢和規律，并制定多種應變措施，適時調整財務管理政策和管理方法，不斷完善財務管理系統。在決策過程中，應提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險；應充分考慮影響決策的各種因素，采用定量與定性相結合的方法，對各種可行方案認真分析、評估、從中選擇最優的決策方案，避免主觀臆斷。

篇2

關鍵詞： 上市公司；財務報告信息質量；資本成本；系統性風險；非系統性風險

中圖分類號： F2315 文獻標識碼： A

文章編號： 1000176X（2015）09008005

一、問題的提出

財務報告質量是否影響公司的權益資本成本是會計領域所關注的熱門話題之一。Botosan和Plumlee[1]以及Lambert等[2]通過研究發現，會計信息質量能降低權益資本成本。然而，經典資產定價理論表明，可分散風險并不是金融資產定價的因素，而關于會計信息風險是否可以分散的經驗證據仍存在很大分歧。一方面，Venkataraman[3]認為由于公司與外部股東和潛在的交易者之間存在信息不對稱，具有高披露水平的公司能夠降低資本成本。Verrecchia[4]指出公司通過提供更多的披露能降低與支付分布有關的估計風險，如果投資者為估計風險定價，提供更多的信息將降低公司的資本成本。Easley和OHara[5]探討了信息結構（私人信息與公開信息）與資本成本的關系，認為私人信息增加了信息劣勢者的投資風險，因為信息優勢投資者能夠根據私有信息調整其投資組合，因此，這兩類投資者對風險和回報具有不同的認知。私人信息導致了一種新形式的系統性風險，而且在均衡中，投資者要求對該風險進行補償。Dechow和Dichev[6]的證據支持了會計信息質量的價格效應，他們發現，盈余質量是一個系統性的風險定價因素。另一方面，Hughes等[7]指出，關于非系統性風險的私人信息的變動改變了投資者對資產未來回報的預期，但并不會影響資本成本。非系統性風險由于投資多樣化被分散，從而不會決定資產的定價。因此，在我國上市公司的背景下，財務報告質量應作為資產定價的非系統性因素還是系統性的不可分散因素仍然是一個值得繼續深入研究的問題。

二、研究假設

Venkataraman[3]通過研究公司財務理論認為，提高財務報告信息的質量能夠降低信息的不對稱性，從而降低資本成本。公司提供的財務報告信息能夠幫助投資者做出理性決策，從而降低市場參與者之間以及信息優勢與信息劣勢的投資者之間的信息不對稱。Verrecchia[4]通過經驗證據研究發現，公司披露質量和水平與資本市場估值收益正相關，而Botosan和Plumlee[1]卻認為與權益資本成本負相關。然而，上述關于財務報告質量與權益資本成本之間關系的結論忽視了財務報告質量信息風險的性質，關于財務報告質量信息究竟是系統性的不可分散風險還是非系統性的可分散風險，目前仍存在很大的爭議。Aboody等[8]和劉莎莎等[9]認為，投資者如同對待其他風險因素，如β值、公司規模以及賬面市值比率一樣，對財務報告質量風險進行定價。然而，Hughes等[7]指出，源于會計信息質量的非系統性風險被完全分散了，因而并不會體現在資產定價中。基于上述分析，本文提出如下對立的假設：

H1a： 財務報告信息質量是非系統性風險。

H1b： 財務報告信息質量是系統性風險。

關于財務報告質量與公司資本成本之間聯系的理論研究表明二者之間負相關。信息經濟學指出，由于公司與外部投資者之間存在信息不對稱，提高財務報告質量能夠降低資本成本。但是以往的經驗研究關于會計信息披露降低資本成本的證據并不一致。徐晟[10]通過構建我國上市公司會計信息質量與流動性風險的面板回歸模型，發現會計信息質量與公司權益資本成本之間顯著負相關。張軍華[11]以信息精確度作為信息質量的替代變量，發現公開信息質量越高，權益資本成本越低，私有信息質量對權益資本成本則沒有顯著影響。然而，Botosan和Plumlee[1]卻發現季報披露水平與資本成本正相關。Fields等[12]指出，這些研究存在一個共同的局限性，他們沒有考慮提供高質量財務報告的成本。如果成本高于市場估值收益，公司就會選擇提供低質量財務報告。根據以上分析，本文提出如下假設：

H2： 財務報告質量越高，權益資本成本越低。

三、研究設計

1樣本選擇與數據來源

本文以滬深股市2007―2013年間A股上市公司為樣本，并按照如下標準剔除樣本：（1）剔除在樣本期內ST和PT的樣本；（2）剔除金融行業樣本；（3）剔除相關財務數據缺失的樣本；（4）為了消除極端值的影響，對小于1%分位數和大于99%分位數的連續變量進行Winsorize處理，最終得到14 639個樣本觀測值。數據來自CSMAR數據庫和RESSET數據庫。

2變量說明

關于財務報告質量（FQ），根據Barth等[13]的方法，將未來期間的經營活動現金流量對當期的盈利組成部分進行回歸，以回歸殘差作為財務報告質量的計量。

3穩健性檢驗

在穩健性檢驗中，本文使用Dechow 和 Dichev[6]的方法度量財務報告質量：

ΔWCi，t=ρ0+ρ1CFWi，t-1+ρ2CFOi，t+ρ3CFOi，t+1+ρ4ΔREVi，t+ρ5PPEi，t+εi，t （8）

估計模型（8）得到的殘差的絕對值即為財務報告質量的經驗計量，絕對值越小，財務報告質量越高。利用該公司財務報告質量的度量重新對模型（3）、（4）和（6）進行回歸，回歸結果與本文的研究結論基本一致，表明本文構建的模型是穩健的，據此得出的實證結果是可靠的。

五、結 論

本文以滬深股市2007―2013年A股上市公司為樣本，實證檢驗了公司總體風險和非系統性風險與財務報告質量之間的關系。結果表明，財務報告信息質量并不是系統性風險因素，而是一種非系統性風險。盡管財務報告質量反映了信息風險的不確定性，但這種公司特定的信息風險并沒有被投資者定價，它并不會提高公司的權益資本成本；若考慮財務報告質量的信息風險的內生性，該信息風險就不會影響權益資本成本。

參考文獻：

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[5] Easley， D， Ohara， M Information and the Cost of Capital [J] The Journal of Finance， 2004， 59（4）： 1553-1583

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[7] Hughes， J S， Liu， J， Liu， J Information Asymmetry， Diversification， and Cost of Capital [J] The Accounting Review， 2007， 82（3）： 705-729

[8] Aboody， D， Hughes， J， Liu， J Earnings Quality， Insider Trading， and Cost of Capital [J] Journal of Accounting Research， 2005， 43（5）： 651-673

[9] 劉莎莎， 孔東民， 邢精平 私有信息風險被市場定價了嗎――來自中國股市的證據[J] 金融評論， 2011，（1）： 61-74

[10] 徐晟 會計信息質量影響權益資本成本的實證分析[J] 經濟管理， 2013，（10）： 100-108

[11] 張軍華 行業競爭， 信息質量與股權資本成本[J] 經濟與管理研究， 2012， （8）： 47-54

[12] Fields， T D， Lys， T Z， Vincent， L Empirical Research on Accounting Choice [J] Journal of Accounting and Economics， 2001， 31（1）： 255-307

[13] Barth， M E， Cram， D P， Nelson， K K Accruals and the Prediction of Future Cash Flows [J] The Accounting Review， 2001， 76（1）： 27-58

[14] Ohlson， J A， Juettner-Nauroth， B E Expected EPS and EPS Growth as Determinants of Value [J] Review of Accounting Studies， 2005， 10（2-3）： 349-365

[15] Francis， J， LaFond， R， Olsson， P， Schipper， P Cost of Capital and Earnings Attributes[J] The Accounting Review ，2004，79 （4）： 967-1010

[16] Barton， J， Waymire， G Investor Protection under Unregulated Financial Reporting [J] Journal of Accounting and Economics， 2004， 38 （2）： 65-116

Financial Report Informaiton Quality， Risk and Equity Capital Cost：

Empirical Evidence from Shanghai and Shenzhen Stock Market in China

FENG Yang

（School of Business，Liaoning University， Shenyang 110136，China）

Abstract：

篇3

財務風險具有客觀存在性、與投資者相關聯、與負債經營互相影響、不確定性以及與匯率變動有直接關系等特征，以上特征均直接決定了財務風險的實際危害。在企業的發展建設過程中，財務風險是必然存在的，無論是煤炭企業還是其他企業的發展過程中均存在財務風險。財務風險存在于企業的發展過程中主要的意義表現在：第一，企業財務機制一旦出現問題將會產生財務風險，因此，企業必須對財務風險進行有效管控，減少實際發展過程中財務風險的危害；第二，財務風險必然存在于企業的發展過程中，任何企業不可能追求零風險，因此必須加強管理和控制。

2煤炭企業財務風險管理存在的問題

煤炭企業財務風險管理中主要的問題有：第一，財務風險意識淡薄或者不正確。在實際發展建設過程中，企業的財務風險是客觀存在的，任何企業的發展建設不可能不存在財務風險。但是，部分企業對財務風險的認識不正確，他們片面地以為可以徹底清除企業中的財務風險；部分企業對財務風險管理和控制工作的重要性認識不足，不僅缺乏財務管理意識，不正確的財務管理方式也在一定程度上阻礙了企業財務管理水平的提升；第二，財務管理投資不科學，企業存在較大的風險；第三，企業財務管理過程中資本結構不合理，負債資金比例較高；第四，企業財務管理系統很難滿足不同環境喜愛財務管理工作的實際需求。

3控制財務風險，全面提高煤炭企業管理控制水平的措施

控制財務風險，全面提高煤炭企業管控水平要求企業從貨幣資金運營風險的控制、擔保風險的控制、債權債務充足風險的控制以及資產處置的風險控制等方面出發，不斷強化煤炭企業風險管控水平。

3.1貨幣資金運營的風險管控措施

貨幣資金運用風險控制要求企業從以下兩方面著手：第一，強化結構性存款風險控制。企業要結合實際發展狀況，在明確結構性存款的意向之后，應該在第一時間內將結構性存款的相關事項與有關部門匯報；煤炭企業還應該對結構性存款風險進行深入研究，對可能出現的風險進行分析和評價，力求形成精準度較高的評估報告；第二，煤炭企業還應該注重委托貸款及其他短期投資風險業務風險控制。首先，煤炭企業相關部門應該確定運營資金的實際使用方向，將貨幣資金可能使用的項目上報；相關部門應該集合煤炭企業發展的實際狀況，制定可行性較高的調研報告；煤炭企業應該對承擔事項進行分析和研討，對可能存在的風險進行分析，并采取有效預防措施。

3.2擔保風險的管控措施

擔保風險的管控是提高煤炭企業風險管控水平的重要手段。第一，煤炭企業應該及時申請擔保的項目，并制定擔保項目的限制條件；擔保項目負責人必須滿足借款和貸款的要求，無論是借款還是貸款都應該符合國家法律規范要求；第二，煤炭企業還應該結合自身的經濟實力和發展基礎，預測可能出現風險的項目，并采取有效應對措施；第三，煤炭企業應該對擔保單位的經營、擔保業務和貸款狀況進行審核；第四，煤炭企業的法律部門和相關崗位負責任人應該對擔保項目的合同、對應的主合同等進行審核，為全面提高煤炭企業財務風險管控水平打下堅實的基礎。

3.3債權債務重組風險管控措施

首先，煤炭企業應該向財務風險控制部門提交債權債務重組事項；其次，財務風險管控部門應該對煤炭企業的財務風險進行準確地評估，制定評估報告，并以此作為后期決策的依據；最后，債權債務重組風險管控還要求煤炭企業準確記錄所有的借款條款明細，并對該數據進行相關處理，進而提高企業的財務風險管控水平。

3.4資產處置風險的管控措施

首先，煤炭企業應該向保管部門提出風險管控申請，表明申請的原因和后期處理意見，并上交審核文件；其次，煤炭企業資產管理部門應該高度重視財務風險文件的審查工作，相關部門不僅要深入現場了解實際狀況，還應該將上報的項目進行審批；再次，煤炭企業財務風險管控部門還應該對項目進行風險評估，編制風險評估報告，作為后期的決策依據；最后，煤炭企業財務風險管控部門還應該履行相關的責任追究制度，進一步完善資產處置風險管控制度。

4結束語

篇4

目前,由于建筑市場尚不規范,工程招、投標管理沒有完全法制化、規范化,不正當的競爭依然存在。特別是工程投標依然采取各種手段進行惡性競爭。施工企業為了爭得施工項目,通常是以降低標價、提高標準、縮短工期或減少應有的費用項目等為代價承攬工程,造成施工項目到手后經營風險極大。同時在項目管理過程中,偶然性的不可預見因素出現,也會給施工企業帶來一定的管理和經濟風險。隨著建筑市場的不斷發展,投資主體的法人化程度不斷提高,許多業主在投標過程中增加了風險抵押或履約保證金的比例和數量,越來越多的業主要求履約保證金用貨幣資金支付,這樣又加大了施工企業貨幣資金的額外沉淀量。工程結算按比例付款和質量保證金制度又會積壓一定比例的應收工程款等等,最終都凝聚成財務風險。加之由于施工企業向BOT、BT等投資經營領域發展,子公司需要母公司或其他成員企業為其借款提供擔保等等,又增加了投資和融資風險,使得施工企業的各種風險進一步增大。

施工企業面臨來自上述內外環境的各種風險因素,必須建立和完善自身的財務風險預警體系。為了防范和規避風險,應通過計算財務預警指標和對企業的會計報表及其相關經營資料進行分析,以便及早發現和預測財務風險,最大限度地避免或降低財務風險。

一、施工企業財務風險的表現形式

一是從企業的運營效益情況看。主要表現為企業營業額和利潤明顯下降,或營業額在增加,但利潤在下降,子公司經營狀況惡化,投入資本貶值。

二是從企業的資產結構看。表現為應收賬款大幅增長,未完施工迅速上升,資產質量不高,運營效率低下,潛虧風險增加。

三是從企業的償債能力看。表現為過度舉債,利息負擔沉重,到期債務喪失償還的能力,流動資產不足以償還流動負債,總資產低于總負債。

四是從企業現金流量看。表現為經營活動現金流入量低,缺乏償還即將到期債務的現金流,現金總流入小于現金總流出。

五是從企業發展能力看。企業盲目擴張,投資過多過濫,攤子鋪得過大,效益低下。

上述財務風險,是導致施工企業發生財務危機的重要因素。只有針對可能造成財務危機的因素,建立財務預警指標體系,采取監測和預防措施,才能有效防范財務風險,控制財務危機。

二、施工企業財務風險預警體系的建立

為了提高企業財務預警指標體系管理的效率和效果,在財務風險預警系統的建立中,應堅持實用性和可操作性,預警指標不宜過多。具體按以下五個順序實施;一是設計財務風險預警的核心指標和輔助指標;二是測算財務風險預警指標的“預警標準值”;三是測算監測指標的實際值;四是根據財務風險預警指標的實際值和臨界值,做出預警警度判斷;五是提出預警報告。

(一)設計預警指標體系

建立財務風險預警體系,重點和難點是預警指標的選擇和指標權重的確定。不同的企業所處的行業不同,財務結構、資本結構也不盡相同;同一企業的不同歷史時期,財務風險存在和發生的特點也不一樣。根據施工企業所處的行業、規模和經營情況以及面臨的主要財務風險,財務風險預警指標應以變現能力指標和償債能力指標為基礎,以財務效益指標和資產營運指標為補充,重點突出變現能力指標。具體包括10個指標,總分100分:1.財務風險預警核心指標占70分現金流動負債比率(20分)、資產負債率(10分)、已獲利息倍數(10分)、經營活動現金流入比重(10分)、流動比率(10分)、速動比率(10分)。

2.財務預警輔助指標30分

凈資產收益率(10分)、應收款項周轉率(10分)、主營業務收入增長率(5分)、借款貨幣資金比率(5分)。

(二)測算財務風險預警指標的“預警標準值”

風險預警指標的“預警標準值”應以企業近三年各項財務指標實際值(按照2:3:5的比例)為基礎,參考同行業和同規模企業平均水平,參照財政部《企業效績評價》標準值,結合市場情況和金融環境等宏觀因素測算確定。

(三)計算指標的實際值和預警指標的得分

財務風險指標的實際值計算出來后,同區間表下達的標準值進行比較,采用內插法計算單項預警指標的得分,最后計算綜合得分就可以計算出該企業的財務風險評估得分。

(四)預警警度判斷

為了更加形象地標識企業財務風險所處的級次,應該把財務風險預警區間分為安全區(綠區)、預警區(黃區)、危機區(紅區)三個區域。指標在安全區,表示發生財務危機的可能性較小;指標在預警區,表示存在發生財務危機的可能性;指標在危機區,表示發生財務危機的可能性較大。根據財務風險評估得分,對照相應的預警區間就可以判斷出各企業的預警警度。

(五)提出預警報告

對于財務風險處于預警區和危機區的單位,應提出專題的財務風險分析報告,財務風險分析報告的內容包括:本單位財務風險所處的級次;指標當期值與上期變動情況以及發生異常變動的原因;指標處于預警區或危機區的原因分析;降低財務風險和改善財務狀況擬采取的措施和建議等等。

三、建立財務風險預警體系應注意的問題

財務風險預警指標體系的建立和運行,對企業的基礎管理和管理人員素質要求較高,必須做好基礎工作,否則,財務風險預警將成為空中樓閣。

(一)高素質的管理團隊以及企業負責人的高度重視是企業財務預警指標體系運行有序、發揮作用的有力保障。制度的關鍵在于落實。對財務風險的控制是財務人員的責任,更是企業負責人的責任,同時還需要各個職能部門通力配合。

(二)規范真實的財務會計信息是準確進行風險預警的前提。財務預警指標體系大量引用和分析企業的會計信息,企業會計信息的真實性和規范性將直接影響到財務預警指標體系的建立和運行效果。建立在虛假的財務數據基礎之上的財務風險預警肯定會與企業的實際情況相背離,根本談不上控制企業財務風險。

(三)建立完善靈敏的財務信息系統。隨著ERP等財務軟件的成熟,財務信息系統在企業管理中的作用越來越大,離開財務信息管理系統,將大大降低企業財務預警效率和效果。

(四)完善的企業內部控制制度。建立財務預警指標體系對企業內部控制制度提出了更高的要求,良好的內部控制制度可以提高財務預警的準確性。

篇5

關鍵詞：煤炭企業；財務風險；財務信息化

一、制約煤炭企業財務風險控制的因素

1.宏觀因素

由于煤炭產業在我國能源行業中的基礎地位，國家對煤炭產業十分重視，這就使得煤炭行業的發展受到經濟、政治、法律等多方宏觀因素的影響。只有深刻把握好宏觀因素，才能找到煤炭企業永續發展的方向和有效降低財務風險的路徑。一是經濟環境因素。改革開放35年來特別是黨的十召開以來，我國經濟發展勢頭依然強勁，經濟發展的質量顯著提升，盡管受到國際經濟不穩定、不和諧因素的影響，但是，總體經濟環境并不會給煤炭企業發展帶來巨大風險。二是政治環境因素。穩定的政治環境，對于煤炭企業可持續發展具有重大意義。當前，我國已進入改革的“深水區”，多種社會矛盾、問題日漸突出，進一步加劇了煤炭企業的財務風險。因此，穩定的政治環境有助于降低煤炭企業財務風險。三是法律因素。煤炭企業的安全問題歷來受到黨和政府的高度重視。近年來不斷出現的煤礦事故，體現了部分煤炭企業對法律的漠視，違背安全生產相關規章制度的行為還大量存在。因而，法律因素在煤炭企業財務風險中扮演著重要角色。

2.市場因素

煤炭市場瞬息萬變，煤炭行業的競爭更加激烈。市場因素已經成為制約煤炭企業財務風險的重要因素。一是行業監督因素。煤炭行業在我國是十分特殊的行業，其受到多個部門的監控，比如國家發改委、煤炭管理局、安全檢測部門等。這種多方監管，在起到約束煤炭企業規范化發展作用的同時，也極大地限制了煤炭企業的經營范圍、行為等，這在一定程度上降低了煤炭企業的財務風險；二是價格因素。隨著社會主義市場經濟體制的不斷健全，煤炭價格很大程度上由市場決定，加之國際煤炭價格不穩定因素影響，進一步加劇了煤炭企業的財務風險。三是新能源因素。近年來，隨著生態文明建設進程的不斷加快，我國新能源產業迅猛發展，水電油氣、核能等產業的崛起，極大地削弱了煤炭行業的基礎地位，促進煤炭企業財務風險不斷提升。

二、切實降低煤炭企業財務風險的對策

1.加快完善企業風險管理制度

加快完善企業風險管理制度，是切實降低煤炭企業財務風險的保證。要想促進煤炭企業轉型升級，必須扎實推進企業風險管理制度改革創新，把企業的風險控制在一定范圍內，為企業的長遠發展提供物力和人力支持。要促進內控崗位授權機制不斷健全，進一步細化相關規章制度，比如授權對象、金額、范圍等，促進授權規章制度的可操作性不斷增強，把部門和負責人的行為限定在規章制度允許的范圍內。要不斷促進內控報告機制的完善，明確限定報告人、聽報告人，細化對報告內容、頻次、處理時間等的規定，為財務風險處理提供保證。要著力促進內部控制審核機制不斷健全，嚴格內部批準程序，建立相關責任人追究制度，加大違規操作人員的懲處力度，切實把權利和義務有機結合起來。要建立煤炭企業激勵機制，營造“有功獎、有過罰”的工作氛圍，切實提升企業員工的責任感，通過不斷完善企業內部考核機制，建立財務風險管理效能與績效工資聯動機制，從而增強員工認真從事財務風險管理工作的積極性、創造性。

2.大力加強企業內部審計監督力度

進一步強化企業內部審計監督，是切實降低煤炭企業財務風險的關鍵。煤炭市場競爭瞬息萬變，煤炭企業要想實現科學決策，必須強化企業內部審計監督力度，加強財務管理運行監控，促進財務風險預警制度不斷完善，加快企業審計機構職能轉變，以便及時掌握完整的財務信息。要把財務審計放在企業各項工作的首要位置，建立財務風險管理專門機構，切實肩負起企業財務溝通、監督等環節，加快企業財務風險控制機制不斷健全。要嚴格煤炭企業內部審計程序，著眼于財務管理新模式的建構，即把財務監督、評估放在核心位置。要促進煤炭企業財務預算、決算制度改革創新，著眼于審計企業經營行為，建立重大財務事項向董事會報告機制。要不斷完善財務風險預警、監督機制，加快實現控制關口前置，從源頭上遏制煤炭企業財務風險的擴大趨勢。

3.構建財務、業務一體化的信息管理機制

加快健全財務、業務一體化信息管理機制，是切實降低煤炭企業財務風險的重點。新時期要想實現企業的健康發展，必須要著力推進財務信息化建設步伐，更加側重于財務、業務的有效結合和網絡化建設，搭建企業內部財務信息資源共享平臺，建立集中的物流、資金、信息管理系統，把提升企業核心競爭力當作財務工作的出發點和落腳點。煤炭企業應立足自身實際情況，秉持科學規劃、重點突出的原則，引進兼備效益和經濟的信息管理系統，通過財務、業務一體化建設，構建集中的物流、資金、信息平臺，徹底消除財務信息不對等現象，進一步強化財務信息監管，為企業財務風險防范提供信息和技術支撐。要進一步完善財務預算、資金集中管理制度，重點強化對現金流的24小時跟蹤監控，將企業各項收支歸入財務預算管理體制，促進企業財務管理的科學化、規范化水平不斷提升。通過財務、業務一體化信息管理機制的不斷完善，實現業務信息和財務信息的有效融合，為煤炭企業清理應收款奠定了堅實的基礎。

三、結語

財務風險事關煤炭企業轉型升級，事關煤炭企業改革創新大局。進一步強化煤炭企業財務風險控制，對于促進煤炭行業優化升級、促進煤炭企業可持續發展，具有十分重要的現實意義。我們只有通過強化財務風險管理制度、內部審計監督、一體化信息管理機制等方面的工作，才能切實降低煤炭企業財務風險，實現煤炭企業健康快速發展。

參考文獻：

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關鍵詞：財務風險；風險管理；風險防范

企業是以價值最大化為目的的經濟實體。要實現企業價值的最大化，其前提是要保證企業的存續，那么我們有必要對企業可能遭受損失的風險進行分析和控制。本文基于此點，將對企業的財務風險管理進行一定的探討和分析。

一、企業財務風險的概念及成因

要對企業財務風險進行管理，了解財務風險的定義以及企業財務風險產生的原因是基礎，本節將對財務風險的概念與形成原因進行闡述。

1.財務風險的定義

廣義的企業財務風險是指在企業的各項財務活動中，由于環境變化及其他難以預料的因素影響，使得企業的預期財務收益與最終實現收益存在差異的可能性，它涵蓋了企業生產經營的全過程。本文研究廣義的財務風險。

2.財務風險的成因

財務風險涵蓋企業生產經營的全過程，所以企業財務風險的產生原因也具有多樣性，但是我們需要注意的是，在財務風險產生原因當中，并非每次都只是某一種原因在單獨地起作用，也可能是多種原因共同影響所致。

它主要有三方面的因素：（1）政治因素的影響： 社會的政治因素包括政治制度、法律制度的變化都可能對企業財務產生影響；（2）外部因素的影響：市場供求變化、商品價格變化、競爭對手戰略調整都會對企業產生影響。另外，當企業的債務人死亡時，可能會使得債務不能如期收回，引起企業應收賬款回收的風險；（3）內部因素的影響：企業內部因素包括企業的管理水平與員工素質兩個方面。當企業的管理水平與員工素質較低時，企業財務管理應對經濟變化的能力就不足，企業的財務決策會發生失誤或者是財務執行發生失誤。

二、企業財務風險的特征及分類

只有對于財務風險的基本特征與其分類進行了解，才能更加深入地認識財務風險，對企業財務風險進行合理的管理與控制。

1.財務風險的特征

財務風險具有一定的特征---客觀性、廣泛性、不確定性、可控制性、兩面性。

2.財務風險的分類

企業財務風險存在于生產經營的各個階段。根據企業財務風險的來源，可以將財務風險分為如下幾種：

（1）經營風險

經營風險是指企業在生產過程中，原材料的提供、產品的生產、產品的銷售各個環節的不確定因素導致企業資金情況的變化，引發企業財務風險增大。

（2）投資風險

投資風險是指企業對某個項目或者是某項資產投入一定的資金后，因為市場對于項目的評估或者資產價值評價的變化，而導致最終的收益與預計產生一定差異的風險。

（3）籌資風險

籌資風險是指由于資金的供給與需求市場或者社會宏觀經濟環境的變化，影響企業的籌資成本、籌資能力等方面，從而導致企業已經籌集的資金或即將要籌集的資金給企業財務帶來不確定性。

三、企業財務風險管理的現狀

根據學者們之前的一些研究，對我國企業財務風險管理的現狀進行分析，發現我國企業財務風險管理還存在一些問題與不足之處。

1.沒有完善的財務風險管理機制，企業風險意識不足

企業財務風險管理需要建立一定的管理機制，目前很多企業的財務風險管理機制還不夠完善，企業的風險意識還不夠強。

不少企業的企業財務決策人員以及決策的執行人員風險意識較弱，給企業帶來財務風險。

2.沒有足夠的企業運營資金，過度依靠負債籌資來維持經營

資產是企業進行生產經營活動的基礎，資產=負債+所有者權益。所有者權益是企業的自有資金，可認為是沒有成本的，而負債則不同，需還本付息。所以如果企業負債過多，有較大的財務杠桿效應，在在經營不利或者是投資失誤的情況下，會加劇企業的財務風險。

3.沒有有效的財務監控制度，缺乏對企業財務風險的監控

當前，在財務監督與控制方面做的比較好的企業數量很少，大部分企業缺乏有效的財務監督與控制。但是加強企業財務風險的管理，沒有相應的財務監控制度作保證是難以實現的。

四、企業財務風險管理的策略

企業財務風險管理有多種策略，經常使用的有回避財務風險、控制財務風險、分散財務風險與轉移財務風險。

1.回避財務風險

企業在面對財務風險發生概率較大或者是財務風險一旦發生其損失額度較大的情況時，企業可以考慮回避這些財務風險。回避風險可以分為完全回避與選擇回避兩種。

2.控制財務風險

當企業已經面臨某些財務風險的時候，企業所應該想到的就是控制財務風險，即盡量降低財務風險發生的概率，或者盡量減少財務風險發生給企業帶來的損失程度。控制財務風險包含三個方面，一是控制風險發生的概率；二是控制風險發生的頻率；三是控制風險發生造成的損失程度。

3.分散財務風險

有些財務風險完全有自己承擔可能一旦發生損失值較大，會給企業造成很大影響，因而企業可以通過一些方法來分散財務風險。例如，通過企業經營的多樣化，企業投資的多樣化，利用相關較小的多種業務或多種投資方式與投資方向等使得企業整體的非系統風險實現下降，降低企業的財務風險。

4.轉移財務風險

企業在認識到財務風險對其造成的損失和影響后，可以采取一些措施將這些財務風險轉移給其他經濟體。主要包括保險轉移風險以及非保險轉移風險兩種方法。

五、企業財務風險管理的措施

要增強企業財務風險管理的能力，可以采取構建并加強加強企業的財務風險管理組織系統、財務風險管理預警系統、財務風險內部控制系統等手段來獲得。

1.財務風險管理組織系統

我國目前在在理論，比較缺乏財務風險管理的組織架構的研究。企業應建立專門負責財務風險管理的組織機構，配備專門的財務風險管理人員，他們對企業的財務風險管理的整個過程進行協調與具體規劃。

企業可構建如上圖所示的財務風險組織系統圖。在企業董事會下面可以設立財務風險管理委員會，財務風險管理委員會由財務風險管理部門主管以及其他業務部門的主管參與組成，專門負責企業日常的財務風險管理，并定期對企業董事會進行報告；在財務風險管理部下面再設立企業財務風險的風險管理部，由管理信息系統部、戰略部與監控部組成，他們主要負責企業的財務風險管理信息的收集、篩選、整理、傳遞與報告等工作，風險管理部門還需要與企業財務部門、研發部門、人事部門以及數據處理部門等進行積極的協作，及時掌握影響企業財務風險的各種數據及信息的變化，企業其他各部門也要積極配合好財務風險管理部門的工作，及時向財務風險管理部門報告變動資料。

2.財務風險管理預警系統

財務風險管理預警就是指通過定性或者定量對企業財務狀況進行分析，從而對企業財務風險管理提出警示，以便采取相應措施來應對財務風險。包括財務預警定性方法與財務風險定量方法。

（1）財務預警定性方法

定性預警分析主要通過對企業的財務狀況、整體狀況進行綜合分析，根據企業整體或者子部門所存在的風險因素進行風險嚴重性排序分類，從而及時對企業采取恰當措施。

（2）財務風險定量方法

財務風險的定量分析是指利用企業的財務數據等，運用概率論知識、統計知識和計量知識構建數學計量模型，對企業的財務性質進行量化處理，以數值表示的方式來表示企業的財務狀況。

3.財務風險內部控制系統

企業財務風險內部控制是指根據企業財務內部控制目標的實現過程中，運用先進的技術手段發揮會計技能控制財務風險的能力。

（1）建立高效的財務風險內控制度

建立起完善的企業財務內控制度就是對企業各部門、各崗位環節的職責以及行為進行規范，從而達到提高財務管理效率，促使企業資產不數增值。

（2）強化企業財務風險內控制度的實施力度

財務風險內控制度有效實施，需要各部門、各員工的共同努力，并有相對獨立于財務會計部門和相關業務管理部的人員對制度的設計的執行效果進行評價。

（3）提高企業財務從業人員的風險意識

企業內部會計控制是企業財務風險內部控制的主體，企業會計控制主要需要由會計專業人員來完成。企業要從以下幾個方面對企業的財務人員進行培訓。主要包括具有良好的會計政策的職業判斷能力、應具有在本單位組織和實施內部控制的能力、具有財務管理的能力。

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篇7

在市場經濟環境復雜多變的情況下，企業集團的多元化經營和多層次管理工作更加復雜，要想降低財務風險幾率，必須順應經濟體制需求，完善內部財務管理體系，加強企業集團財務管理。企業集團首先要改變那種內部產權混亂、責權不分的財務管理體制，理順企業產權關系，進一步完善母子公司財務管理體制。這就要求企業集團嚴格按照《公司法》構建母子公司體制，明確母、子公司、股東會、董事會、監事會的職責和權限，建立涵蓋集體決策和個人責任追溯制交互融合的議事制度，充分尊重董事會對重大問題的決策權。其次，企業集團要建立健全各項財務規章制度，并嚴格按照規章制度進行財務管理。也就是說，在理順產權關系的基礎上，企業集團要積極行使出資人的權利，完善企業集團財務管理辦法，定期對財務部門、財務人員的工作進行檢查，督促其做好財務管理工作，為企業經濟決策提供數據參考。再次，企業要進一步強化集團資金管控力度，以提高集團內部成員單位資金的利用率，實現產業資本與金融資本的有效融合，進一步優化企業產業結構，提高企業集團規模效益。

2.建立財務風險預防與控制體系

為了有效防范和控制企業集團財務風險，企業集團必須建立完善的風險管理與控制體系。建設的重點有：財務風險管理與控制預防體系，財務風險識別與預警系統，財務風險決策管理系統。其中，財務風險管理與控制預防體系建設的途徑為：以經濟和技術為基點，加強企業集團財務、審計、紀檢監督，強化企業資金控制和管理；優化企業內部資金管理工作，建立企業早期預警體系，為企業內外溝通提供有力支撐；通過各種手段加強企業財務風險防范教育，提高內部成員心理防范意識。財務風險識別與預警系統建設的重點為：風險識別系統建設和風險預警系統建設。財務風險決策管理系統建設的重點為：完善財務風險管理策略，制定各項風險回避制度、接受策略、降低策略、轉移策略，建立財務風險防范控制部門，做好風險預見、評估和防控工作。

3.建立內部財務控制制度，強化風險管理

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【關鍵詞】 財務風險 軟件企業 風險與監控系統

企業財務風險,是指由于企業財務活動中各種不確定性因素的影響,使企業財務收益與預期收益發生偏離,從而導致企業蒙受經濟損失的可能性。其可以作為一種經濟信號,在一定程度上反映企業的經營狀況。一個企業要想在日益激烈的市場競爭環境中保持持久的競爭優勢,必須全面了解企業財務風險,并建立企業財務風險與監控系統,從而達到高效管理,在企業決策方面也會使得企業決策更具有經濟性、前瞻性和科學性。對于軟件企業來說,它本身就存在著許多不同于傳統企業的特征,例如在經營方面主要表現在:軟件企業的產品具有服務的特征,軟件產品的價值主要產生于研發與服務階段以及人力資源是軟件企業最寶貴的資產。這些特征決定了軟件企業財務風險與監控系統構建方面具有與其他企業共性的同時,也有其獨特性和側重點。

一、企業財務風險與監控

1、企業財務風險與監控分析

(1)企業財務風險的類型。第一,籌資風險。是指由于宏觀經濟環境、資金供需市場的變化,企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性。第二,投資風險。是指企業投入一定資金后,因市場需求變化而使實際收益與預期收益偏離的風險。第三,經營風險。是指在企業的生產經營過程中,由于供、產、銷等各個環節中不確定性因素的影響,所導致的企業資金運動的滯后,產生企業價值的變動。第四,存貨管理風險。作為企業保持一定量的存貨對其能否進行正常的生產經營活動至關重要,但最優庫存的確定卻是一個比較棘手的問題,存貨太少,可能影響企業的正常經營;存貨過多,則會占用企業資金,風險進而加大。第五,流動性風險。是指企業資產不能正常轉移現金或企業債務和付現責任不能正常履行的可能性。

(2)企業財務監控的內容。在具體的財務監控上,主要從三個方面入手:首先,核心財務指標的監控。核心財務指標是指與企業的發展息息相關的財務指標,例如流動比率、速動比率、現金比率、銷售凈利率、銷售獲現率等指標。其次,財務支付風險的監控。考慮其現金流動能力、資產變現能力和逾期負債率等指標。最后,財務結構風險的監控。資產結構、負債結構、應收賬款結構、非周轉性債務負擔等是其主要監控的指標。

2、軟件企業財務風險分析

(1)軟件企業財務特征。軟件企業不同于傳統的制造業和服務業,經營特點不同,其財務方面也具有自身的特征。第一,資產的不確定性。對于一個企業來說其資產可分為有形資產和無形資產,而無形資產在軟件企業資產中所占比重較大。無形資產主要體現在智力勞動方面,例如專利權、商標權、版權、技術秘密、專有技術等等。而軟件企業的資產主要是通過人力資源所形成的無形資產體現出來。第二,收益的不確定性。軟件企業與傳統工業相比,其發展的周期較短、回報較快、利潤較高,高收益必然伴隨著高風險,對于軟件企業來說也不例外,主要體現在:市場的不確定性,軟件市場變化快,產品易被淘汰,這進一步加深了軟件企業價值上的不確定性;技術的不確定性,核心技術和人才是所有軟件企業的關鍵,是其發展的軟肋,對于掌握核心技術人才的流動,將會對技術產生一定的沖擊,從而帶來技術上的不確定性。第三,融資的單一化。我國軟件企業的融資途徑狹窄,一般可以通過銀行貸款、風險投資、轉讓股份和股本融資等方式。然而這幾種融資方式中又面臨著諸多的問題,例如銀行貸款有難度,這主要是因為銀行對占軟件企業資產主要部分的無形資產評估無法做到準確、有效;風險投資弱,在我國還沒有形成良好的風險投資機制;上市有困難;投資主體多元化等,目前采用最多的途徑就是股權轉讓。

(2)軟件企業財務風險內容。根據軟件企業自身所具有的財務特征,總結其獨特的財務風險主要分為以下幾種。第一,人力資本風險。作為無形資產的人力資本主要存在的風險:技術風險;風險;人員流失風險;人員配置風險。技術風險是指由于技術原因給企業收益帶來的不確定性。其表現為企業技術缺失、落后或者技術與市場脫節。風險是指開發與設計人員(人)行為與軟件企業(委托人)要求發生偏離給企業收益帶來的不確定性。人員流失風險主要是指技術人員流失而引起企業收益的不確定性。人員配置合理是是指工作人員與工作崗位相互匹配和契合,而人員配置風險主要表現為人員工作效率低下,造成人力成本的浪費和相關崗位人員的缺失。第二,資金回收風險。以開發軟件作為主營業務的軟件企業必然存在軟件項目開發的成功與否的問題,進而給企業資金回收帶來了不確定性。即使開發成功,在開發過程中存在開發效率的問題,若效率低下會使企業增加成本,同時還會產生資金折現率風險,這些將都影響到企業的資金回收。第三,籌資風險。軟件企業籌集到的資金是借入資金,借入資金就需要在一定的時間內還本付息,這就會影響到企業的盈利,而軟件企業一旦軟件開發失敗,將嚴重影響到企業的財務狀況,若到期無力償還,企業將面臨著財務危機甚至破產的處境。同時其融資方式的單一化,使其在能否獲得融資上也存在不確定。

二、軟件企業財務風險與監控系統的構建

財務風險監控系統是對企業在經營管理活動中的潛在財務風險和財務管理指標進行實時監控的系統。軟件企業財務風險與監控系統是以企業的戰略計劃、企業內部的信息以及企業外部信息等基本信息為依據,采用先進的信息技術和理論成果,將財務監控的指標和模型信息化,從而進行風險評估和風險預警,將產生的風險報告以信息反饋的方式提交給管理當局,管理當局根據反饋的信息以及系統中存在的方法庫、模型庫和對策庫對各種財務問題進行科學的決策和控制。完整的軟件財務風險與監控系統主要由三個子系統和底層數據庫構成。其結構如圖1所示。

1、數據庫

(1)基本信息庫。基本信息庫是負責整體信息的收集,將分散在各個部門的信息進行收集、整理、加工,例如對財務部門提供的財會信息、營銷部門提供的營銷信息、技術開發部門提供的開發進度信息、人力資源部門提供的人員儲備信息、相關外部市場信息、同行業競爭情況信息以及國家產業政策和法規變更等信息的整合。其中人員儲備信息和開發進度信息對軟件企業來說尤為重要,應加大關注力度。

(2)財務指標庫。主要就是儲存財務中所關心的各項指標,尤其是核心指標,并儲存其警戒值。警戒值的選取應根據軟件企業自身的特點來決定,例如無形資產的流失警戒值,以便全面地反應企業所面臨的財務風險和財務危機的真實狀況。

(3)方法庫和模型庫。主要儲存目前理論界最新的研究成果轉化而來的方法和模型,包括各種算法和判定模型,從而使企業可以根據需要選擇合適的方法和最優的模型,軟件企業也可以根據自身行業特性和歷史數據,采取數照組,結合確定的核心監控指標,界定出最具區別力的指標組合,利用現有統計軟件形成一個獨一無二的綜合監測模型,使其更適合企業自身財務風險監測的需要。例如針對無形資產的特有方法和模型的儲存。

(4)對策庫。主要儲存在各種風險條件下的應急對策集合,包括應急措施、補救方法和改進方案等,同時在每有效處理完一次財務風險時,將其處理措施添加到對策庫中不斷豐富其對策集合。

2、財務風險識別系統

財務風險識別系統主要是根據基本信息庫提供的數據信息,從定性的角度具體識別出風險的特征和類別,并分析企業可能面臨的風險因素,確定財務風險,在風險識別后,最主要的任務就是對識別結果進行定性評價并輸出評價結果。

3、財務風險監測系統

該系統主要利用數據庫中的基本信息庫、財務指標庫、模型庫和方法庫,從定量的角度測度企業的財務風險,對企業財務指標進行系統分析,得出最優的風險模型和方法,進而結合風險識別系統中的風險評估得出風險報告。將風險報告提交給最高管理層和財務風險控制系統。

4、財務風險控制系統

財務風險控制系統根據提交的財務風險報告,依靠對策庫,辨別出風險所屬的類型、性質以及應該采用的對策。若可以成功地找到控制方案,進而實行控制;若找不到合適的控制方案,可以采用模糊處理,并將處理結果提交給最高管理層,由其進行控制方案的決策。

三、構建軟件企業財務風險與監控系統的建議

1、提高經營者財務風險意識

對于經營者來說首先要有財務風險意識,在意識的驅動下才可能進一步地制定相應的機制,進而實現財務風險與監控系統的構建,所以第一步就是提高經營者的風險意識。企業的經營活動本質上反映的是一種資金流動,只要資金流動,就必然存在財務風險。有些經營者不能客觀地分析自身財務狀況,不能有效地進行財務規劃,盲目地進行融資、投資、營銷等等,從而加大了其經營的風險。例如,企業在自身財力匱乏的情況下多頭舉債投資,這種融資投資的方式存在極大的風險性,若投資失敗,企業將背上沉重的債務負擔。正是從這個意義上說,企業經營者必須牢固樹立風險防范意識,并將這種意識認真貫徹于企業經營,尤其是財務管理工作的始終。

2、加強財務風險監控機制的建設

(1)財務風險監控的組織機制。它主要由財會人員,企劃人員,企業各級管理人員、管理咨詢專家等組成,其獨立開展工作不隸屬于任何中間層機構,受企業最高管理層的直接領導。任務是將系統分析得出的風險評估結果、風險報告直接匯報給企業最高管理層,供其進行高效的控制決策,保證了風險控制的有效性。

(2)風險信息收集和傳遞機制。風險監控組織機構中應指定專人利用信息網絡搜集風險識別所需資料,這些資料遍及到各個部門,這就要求一種機制清除收集過程中的障礙,以保證能夠順利地收集到信息,將這些信息收集、整理、加工,實時地反饋給財務風險監控系統,以便能做到實時監控、有效監控。在這個機制中應強調人力資源信息收集的重要性。

(3)風險識別與分析機制。在制度上確定一種機制,要求財會人員和監督人員彼此進行恰當的溝通,更好地確定核心監控指標的臨界值,以及綜合指標警戒區域的確定,不能由于兩者是監督與被監督的關系,財會人員對監督人員工作就存在抵觸行為。從而為系統中進行的風險監測提供制度支持,保證系統的有效進行。

(4)風險處理機制。在風險因素分析清楚后,應立即制定相關的預防、轉化措施,實施各種控制方案,協調系統中的風險控制系統,將風險降低到最低程度。

3、財務風險監控行為的目標導向及激勵機制

財務風險監控實質上是在財務監控機制的約束下,要求財務監控對象向財務目標努力。由于財務監控對象具有一定的被動性,因此在設計財務風險監控體系時需要引入適當的激勵機制,以促進、引導財務監控對象的行為趨向于企業的財務目標,以便各個部門人員的有效配合構建財務風險與監控系統。

4、實施業務流程再造與財務風險監控的互動機制

在實施企業財務風險監控過程中,必然會發現企業經營管理中存在的冗余監控環節和疏于監控環節。通過財務監控,企業可以實現業務流程再造和系統流程改造,降低財務風險。因此,企業在構建財務風險監控系統時,應充分考慮企業的未來發展趨勢,以實現業務流程再造與財務風險監控的互動,提高財務風險監控系統的運作效率,充分發揮財務風險監控系統的作用。

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關鍵詞：商業銀行；財務風險；財務風險管理

一、商業銀行財務風險相關概述

（一）財務風險

在《辭海》中“財務風險”被解釋為遭受意外事故、自然災害導致的經濟損害，即一些不可預測事件導致的財產損失。本研究認為，財務風險是任何企業都需要面對的，包括治理結構不合理、融資失利而造成償債能力缺乏、投資者預期收益下降等風險。財務風險是不可能完全消除的，只能通過一些必要措施來有效降低。

（二）商業銀行財務風險

在瞬息萬變的商業環境中，商業銀行需要采取有效措施降低財務風險。根據以往研究，商業銀行財務風險被分為五大類，包括資本風險、資產質量風險、流動性風險、利率和匯率風險、表外業務風險。商業銀行財務風險特征如下：其一、商業銀行的財務風險具有不確定性。相比其他行業，商業銀行的自有資本占資產總額比例較低，其經營模式是利用客戶存款或其借款運營，即為負債經營，這表明其本身就存在無法消除的內在風險導致經營成果的不確定性；其二、商業銀行財務風險是潛在性的，商業銀行不斷地吸收存款、發放貸款，由于貸款是以轉賬結算形式進行的，所以貸款的款項又轉入銀行賬戶上，增加了存款數的同時，相應增加了可貸資金。商業銀行這種信用創造模式可以一定期限內掩蓋已經出現的財務危機和不斷變動的各類不確定因素，因此其風險具有隱蔽性；其三、商業銀行財務風險具有可控性。即商業銀行通過建立行之有效的內控機制和決策機制，包括強化內部信用分析評價體系、降低道德風險及逆向選擇等，可以有效降低經營管理的不確定性，達到控制商業銀行財務風險的目的；其四、商業銀行財務風險具有擴散性。由于商業銀行的信用創造運營模式，極易加倍放大風險并引起市場上的各種連鎖反應，這將造成較大范圍的潛在風險，甚至波及整個經濟體系。

（三）加強商業銀行財務風險管理的必要性

根據商業銀行財務風險的種類和特征可知，商務銀行財務風險是可控風險，雖然它是客觀存在、不能完全消除的，但通過考察風險、找到關鍵點、制定相應政策、并實施行之有效的措施是可以降低風險減少銀行損失的，商業銀行以此在激烈的市場競爭中求得生存和發展。財務風險是商業銀行的命脈，加強財務風險管理對商業銀行來說，就是握住了生命線。財務風險管理行之有效，則表明其可能獲利并在市場上占有一席之地；若對財務風險管理不加以重視或沒有采取行之有效的措施，則很可能造成銀行資產質量低下，承擔虧損并失去辛苦打下的半壁江山，又或者最終資不抵債而倒閉，由此可知，加強商業銀行財務風險管理就是描繪其不斷發展向上的生命線，是商業銀行經營成功與否的決定性因素，加強財務風險管理對商業銀行具有重要意義。

二、商業銀行財務風險管理存在問題分析

商業銀行經營的金融資產和負債都比較特殊，資金運動形態涵蓋了收付資金、借貸資金等，在此過程中形成的風險形式也比較特殊。從1996年開始，雖然中國實現了資本監管，但在很多方面都無法趕上國際標準，因而高估了資本充足率。此外，對資本充足率偏低的銀行也缺乏明確的監管措施。在改革開放深入的大背景下，中國加入了世貿組織，外資金融機構也紛紛涌入國內，因此，我國逐漸開始建立財務風險管理模式，但從我國商業銀行的實踐來看，仍存在如下一些與財務風險管理相關的問題。

（一）負債經營導致的低流動性

當前中國商業銀行主要依靠央行來進行強制性的流動性管理，主動控制流動性風險的意識普遍比較薄弱，導致商業銀行流動性風險管理的理念落后和風險防范意識薄弱。尤其是四大國有商業銀行與國家信用有著緊密聯系，容易導致商業銀行缺乏風險防范意識，其流動性風險管理的理念也相對落后。我們知道，商業銀行的負債結構指的是銀行資金來源的構成，以及與其相互聯系、制約的比例關系。負債結構對判斷銀行風險收益有著極其重要的作用，目前，我國商業銀行絕大部分的存款依賴于存款負債，存款負債在其中所占比例超過95%，如今存款人維護自身的利益意識越來越強，只要有一點不滿意存款就會被轉移，由此可知，資金的來源和數量不確定性使銀行的負債處于被動的局面，負債流動性風險也較高。

（二）宏觀經濟環境不成熟

我國市場經濟發展得較晚，且金融市場處于剛起步階段，各方面標準和條件尚未成熟，加上地方保護主義的普遍存在，這些因素都使得商業銀行等金融機構從事非法牟利或違規經營的可能性增加，商業銀行的財務風險大大增加；同時，目前我國的管理體制不夠完善，最突出的是宏觀監管方面缺乏有效性和力度。我國的管理模式，仍停留在事后管理的狀態，不能做到防微杜漸以及未雨綢繆，事前防御準備工作完成情況較差，這些都將導致企業面臨著巨大的風險。

（三）資本市場不完善及企業融資渠道少

在自身發放債券籌資方面，相比歐美企業，對我國企業的監管相對嚴格，因此中國企業融資普遍使用商業銀行進行貸款。如果貸款企業資金鏈斷裂，企業的財務風險會被轉嫁到商業銀行上，因此成為銀行的信用風險。當銀行長期無法收回不良貸款時，最終會形成壞賬，銀行資產就會缺乏流動性和安全性，銀行也就面臨著巨大的財務風險。

（四）金融創新和金融監管滯后

首先，我國商業銀行的高附加值業務例如中間業務投資收益等的開展不多，收入來源主要依靠利息差。很多外資銀行利潤的一大來源就是中間業務的利潤，相較而言，我國的銀行面臨更大的財務風險，并且我國金融市場化速度較慢，上市商業銀行缺乏可使用的規避風險的金融工具；其次，金融監管存在薄弱環節，未能對復雜的金融衍生工具風險進行及時控制。我國商業銀行財務管理制度的建設尚缺乏科學性、不夠完善，沒有隨著經營環境的變化及時對資金內控、信貸業務內控等制度程序化和系統化，組織分工和控制目標體系不夠清楚，業務流程規定也不細致，因此，資金缺乏安全性、運營效率偏低；再次，某些商業銀行并未嚴格遵循相關財務法律法規，且財務核算不夠嚴謹，不能反映資產的實際狀況，薄弱的賬戶管理觀念導致賬戶管理混亂、盲目申報等問題，同時，我國商業銀行對臨時賬戶和一般賬戶的監督不足，未能落實事后監督和檢查機制，從而影響了銀行的正常有序運營。

（五）風險管理意識比較淡薄

財務風險管理在我國商業銀行經營管理中有著舉足輕重的地位，全面、合理的財務風險管理觀念尤為重要。國內商業銀行開始進行財務風險管理的時間比較晚，且關于財務風險管理的理念滯后，大多的商業銀行財務管理人員風險意識薄弱、片面，僅停留在商業銀行資金管理上，相對忽視外部宏觀環境的影響。伴隨著金融行業開放程度的增加與發展，商業銀行財務風險意識薄弱誘發的風險也不斷增長。一直以來，增加新的業務種類是中國商業銀行的關注焦點，很多商業銀行集中于擴大銀行的規模，在這個過程中往往忽略了評估資產質量，因而產生較大風險，管理人員往往沒能深入覺察企業存在的風險，且沒有考慮到銀行的整體效益以及忽視經營活動的整個過程，因此，無法全面認識到企業各項業務存在的財務風險。

三、完善商業銀行財務風險管理的對策建議

為提高財務風險管理的有效性，首先要確保銀行戰略目標合理，將財務風險管理的要求貫穿于銀行的整個資金運動過程中。應用科學有效的風險管理工具、采取相應的措施管理財務風險。通過風險識別、評估、檢測及管控方式，實現風險全過程管理和財務風險管理價值最大化，在風險可控的前提下最優化提升銀行利益。

（一）強化流動性管理，抵御流動性風險

首先，強化銀行針對流動性風險的管理意識。銀行具有經營杠桿高、負債量大以及自有資本低的特點，因此，銀行面臨的流動性風險大，有必要加強銀行流動性風險管理意識；其次，國內資產負債綜合管理理論產生較早，但大都卻只從控制規模、總量、計劃等角度來開展研究，有必要加以改進完善；再次，建立并完善科學合理的流動監測指標制度，識別、控制和管理流動性風險，充分借鑒國外商業銀行流動性管理的先進經驗，提前安排流動性盈余，實現銀行盈利的最大化。

（二）進一步完善商業銀行內控制度

如何依照國際標準實施會計內部控制管理體系，同時解決相應的虧損問題，應當是我國商業銀行改革的重中之重。巴塞爾新資本協議由組織結構、會計規劃、雙人原則以及對資產和投資的實物控制四方面構成。根據中國國情，有效對策如下：第一、明確銀行內部各個機構的職權和職責。分化部門的職權，避免出現職權過大的現象；第二、設立監督機制。在銀行內部設立審計部門、稽核部門等內部控制部門。上述部門經由董事會直接負責，可以避免受到其他部門牽制，各部門、各環節要互相監督與配合；第三、建立及時有效的預警系統。該預警系統由董事會和管理層直接負責，以便能夠在處理緊急情況時真正做到有針對性、不推脫；第四、事先制定緊急事件的應急計劃，強化內部應對及處理突發事件造成損失的承受能力。

（三）擴充資本金，優化銀行的資本充足率

國內金融機構近期在增資擴股方面取得了一些成績，但卻并沒有徹底改變股本金充足率嚴重偏低的狀況。國內商業銀行有著較高比例的不良資產，缺乏股本金將難以彌補不良資產造成的呆賬損失，由此會增加銀行的財務風險。針對上述問題，相應的舉措應當包括：第一、在能夠確保銀行維持既有經營效益的同時，盡量保證足夠的資本金，建立充足且有序的資本金內部積累機制；第二、主動尋求適當擴充資本金的有效途徑，擴大籌措資本的合理渠道，如經由國家財政注資、借由資本市場融資以及發行長期資本債券等方式。通過增加銀行資本金存量，可以提高企業抵抗風險的能力與信心，由此保證國內銀行業實現可持續發展。

（四）優化財務風險管理組織架構

商業銀行為保持可持續競爭優勢，實現組織的中長期戰略目標計劃，需要建立防范財務風險的管理機制。為了有效控制財務風險，應在銀行董事會設立首席風險官，其主要職責是協助組織全面開展風險管理工作以及控制業務中潛在的財務風險。應包含如下幾個方面內容：一是設置風險管理部門，集中化管理全行的風險政策制度、風險監控體系、計量分析模型等工作；二是在商業銀行的各個業務單元配置風險總監崗位，負責其業務內的全部風險管理工作，直接對首席風險官負責；三是各風險管理機構要保持一定的相對獨立性，并根據具體業務程序設置專門崗位，對其負責的風險類型實行精細化管理。

（五）強化風險規避意識，完善財務風險管理體系

銀行財務風險管理體系需要加強財務風險管理制度以及與之相匹配的制度建設。首先，完善財務風險管理制度。包括涵蓋各類具體財務風險指標的制度，如資本管理風險、利率風險、匯率風險、流動性風險、資產質量風險等；其次，加強財務風險管理評價制度的建設：一是擴大財務風險報告制度的覆蓋面。財務風險報告制度包括三部分：財務風險報告制度、限額管理和管理考評制度。財務風險報告制度為決策者和高層管理者及時提供財務風險信息，可以及時規避財務風險，促進銀行的可持續發展；二是在銀行的資金運營中加入財務風險管理工作，實施動態監管考評機制設計，定期考評，強化財務風險控制的基調，并將每次的考評結果作為評價財務風險的依據之一，依據考評結構分配相對應的財務資源，有效激勵銀行的管理機制；三是量化財務風險管理目標。實行財務風險限額管理有利于風險的分解、防控功能，有助于銀行定性與定量相結合的理性管理。

（六）加強貸款流程管理，建立全流程管理體系

首先，需加強對貸款支付管理。銀監會在2009年7月頒布了《固定資產貸款管理辦法》，為的是加強固定資產貸款的風險把控，完善貸款監管法律法規體系。該辦法規定首先要加強貸款流程銀行管理措施，推動銀行傳統貸款管理模式的轉型升級，不斷提升商業銀行信貸資產的精細化管理水平；其次，要強化資產貸后管理，不合理的銀行績效考核導向等因素導致商業銀行“重貸前、輕貸后”的重貸輕管現象普遍存在，也因此增加了銀行的財務風險。我國商業銀行還應該加強貸款的全過程管理，落實貸前、貸中、貸后等環節的責任：一方面，堅持全流程的管理原則，控制貸款的全流程，并根據銀監會制定的三個辦法一個指引，將貸款流程進一步細分為九大環節：受理、調查、風評、審批、簽約、發放、支付、后管和處置；另一方面，加強貸款用途管理，降低挪用貸款的風險；再次，強化貸款發放和貸款支付的審核工作，增加貸款人受托支付等一系列手段。大額度貸款要在借款人進行實際交易時，通過委托銀行進行支付，把資金直接給到交易對象，確保貸款資金流入經濟實體；最后，加強貸后風險控制和預警機制，動態監測以及對貸款賬戶的管理。

參考文獻：

[1]王昕.關于加強商業銀行財務風險管理的思考[J].商業經濟,2012(10).

[2]張心泓.我國商業銀行財務風險管理的分析[J].會計師,2013(21).

篇10

一、施工企業項目財務風險分析

工程項目財務風險是指施工項目在經濟活動中由于各種客觀存在的不確定因素的影響，使項目財務實際收益和預期收益發生偏離，因而蒙受損失的機會或可能性。本文按項目財務風險產生的階段進行分析。

（一）項目投標階段的財務風險。指投標決策不當、錯誤的投標決策、低報價、墊資施工方面的財務風險。一方面目前建筑市場僧多粥少，由于建筑市場的不規范和投標的激烈競爭，一些施工企業為了中標而不顧自身財務狀況競相壓低標價。建設單位由于自籌資金不足等原因通常要求施工企業墊付大量資金并收取工程投標、履約等保證金。施工企業為了承接到墊資工程，通常需要從銀行貸款來籌措資金。如果預期資產利潤率小于負債資金成本率，則無法實現負債的財務杠桿作用，會增大企業財務風險；另一方面這種低報價、墊資和不顧自身施工能力情況下的中標，很可能導致施工企業未來工程利潤低于期望利潤甚至發生虧損；在項目施工中由于資金緊張經常出現拖欠材料供應商貨款和民工工資情況，進而引發履約風險、支付風險和訴訟風險，使企業面臨嚴重的財務危機和信譽危機。另外，在經濟承包合同簽訂過程中，合同簽訂的公正性、合理性及有關經濟合同條款的明晰性等，都會對后面的合同履行過程帶來風險隱患。如，工程擔保，勞力、設備和材料的取得，工程款的支付，合同變更及索賠，工程保留金等涉及項目現金流的合同事項，是合同簽訂中重要的風險因素。

（二）項目實施階段的財務風險。一是項目財務控制能力產生的風險，包括：財務內控制度執行不力和各項會計內控措施不當產生的風險，經濟信息記錄和會計核算不準確、不及時、不真實導致的財務管理決策滯后或失誤風險。前者集中表現為：（1）資金控制不當。資金超計劃提前使用，引發后期資金鏈條緊張甚至斷裂；資金超支使用和工程款回收不及時引發資金收支失衡；資金管理制衡機制或審批手續不健全引發的資金浪費和流失。（2）成本控制不當，在項目實施過程中不能嚴格控制成本，造成人工費、材料費、機械費等浪費嚴重，管理費用增大，整個項目成本超出預算，項目實際收益低于期望收益。二是承包方的施工生產能力產生的財務風險，包括：（1）施工組織設計方案不合理，造成施工工期延長、所需機械設備增加、施工質量達不到設計要求，導致投入的成本費用相應增加。（2）工程安全質量問題，出現返工甚至索賠現象，導致成本加大。（3）勞動力和設備的生產率低下，合同延誤，引發履約風險。三是勞力、設備和材料的取得風險。如，業主指定分包及材料供應導致的施工組織管理困難、材料供應不及時，及供應不合格的材料，通貨膨脹、物價變動導致的人工、機械和材料成本上漲。四是匯率、利率變動帶來的財務風險。

（三）項目收尾和竣工階段的財務風險。工程款不能及時回收的經營風險。一方面由于建設單位種種原因不能按施工合同、約定給付項目工程款，或故意拖欠；另一方面由于工程項目竣工后，施工單位未能及時辦理工程竣工驗收手續、編制工程竣工決算，對設計變更部分或因業主原因造成的停工損失等未及時進行現場簽證并要求追加合同價款，可能造成項目資金結算滯后，不能及時收回工程結算尾款，使項目資金長期體外循環，不能及時回籠，出現壞賬的可能性增大。同時，由于工程決算不及時，延長了工程保修時間，增加了工程保修費用，從而使項目成本增加，增大了企業財務風險。另外，因資金短少，拖欠供應商和分包單位債務引發的經濟糾紛和法律訴訟，導致項目產生額外的財務費用。

二、施工企業項目財務風險控制

風險按照風險控制的可能性、可行性（即是否符合成本效益原則），以及同一個風險事件相對于不同的風險關系人而言可控制性不同，分為可控和不可控的財務風險。針對以上風險分類，企業應分清哪些是可控的風險，哪些是不可控的風險。企業應將可控財務風險作為管理的重點，通過合理制定財務政策、科學進行財務決策、按照風險成因及影響的重要程度采取相應有效的風險管理措施、加強日常財務監督等方法，來防范、規避和化解項目財務風險，爭取項目更大的經濟利益和社會效益。

（一）建立良好的項目財務內控和風險管理環境。主要包括：（1）企業風險管理文化建立、傳播和項目管理者素養的培育。通過建立管理者職權監督和制約機制，如實行項目責任追究和風險抵押金制度，培養項目管理者良好的素質和風險經營理念。（2）建立崗前風險管理培訓制度，對財務管理業務流程和風險控制點的管理人員和業務操作人員進行風險管理知識、流程、管控核心內容的業務培訓，明確風險責任主體，加強目標管理；提高員工法律素質和職業道德教育，增強其風險辨識、分析和處理能力。（3）圍繞企業風險管理戰略制定項目財務風險管理具體目標和策略。（4）建立健全財務風險管理組織體系。按照風險管理職責劃分、改造和完善風險管理組織體系，合理劃分風險管理組織結構和職責權限，強化風險管理職能，形成健全的財務風險管理和控制組織體系，為實行風險管理提供組織保障。可在組織上建立以風險部門和風險經理為主體的監督機制，加強對項目潛在風險的分析、控制和監督。（5）建立健全財務風險管理和內控制度體系。圍繞企業風險管理策略目標，針對項目財務管理業務流程，抓住關鍵控制環節，按照合法合規、權責對應、不相容職務相分離、成本效益平衡等原則，制定各項財務內控管理制度，完善內控程序，構建健全、有效的風險管理和財務內控制度體系，并不斷完善，為風險管理和控制提供制度保證。

（二）選擇科學的項目財務風險控制方法。項目內部控制是進行風險管理的重要手段。項目財務管理部門應基于現有財務內控流程，結合已評估出的風險，找出業務流程中的關鍵風險控制點，梳理并細化具體控制內容，制定相應的控制措施，強化業務和管理流程中的風險控制。對重大風險、重大事件管理和重要業務流程應制定涵蓋各個環節的全流程控制措施。另外，風險管理的關鍵點在于確立風險責任主體及相關的責任、權利和義務，建立科學合理的項目崗位分工和責任制度，明確崗位責任、權利和義務，有助于進行風險監督和管理。

按照項目可控財務風險的種類及成因，項目財務風險控制內容應至少包括：項目投資決策控制、工程合同和擔保控制、貨幣資金控制、實物資產控制、采購與付款控制、籌資控制、銷售與收款控制、成本費用控制、工程項目控制、預算控制、財務會計報告等。企業應針對以上各項業務處理流程常見的錯弊和漏洞設置關鍵控制點，根據企業的風險管理策略和項目財務風險控制目標，針對可控的各類風險或每一項重大風險，制訂出風險管理解決方案，并選擇適合的風險管理工具，采取相應的會計內控方法和有效的內控措施，對風險加以管理和控制。如，選擇風險規避、風險承擔、風險降低、風險分擔等具體風險對策。