區塊鏈保險理財范文

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關鍵詞：FinTech；現狀；創新

中圖分類號：F832.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）23-0088-03

一、FinTech的內涵

FinTech是Financial Technology（金融科技）的縮寫，指的是金融和信息技術的融合型產業。主要是指，高科技和互聯網公司借助移動互聯、云計算、大數據等新興技術開展的低門檻金融服務。FinTech與銀行提供的服務和金融產品互為補充，不是顛覆的關系。

FinTech具體內涵包括如下幾點。

第一，以數據和技術為驅動。從兩個維度上講，首先是數據維度，金融科技公司的數據規模要夠大、維度要夠廣，且要合法；其次是技術維度，在數據基礎之上，疊加機器學習、人工智能等新技術運用。

第二，提升行業效率，降低行業成本。FinTech可以快速、大規模獲取用戶；可以通過用戶標簽，更精準地找到特定的目標用戶，提升轉化率；可以利用大數據風控體系，減少人工審核。風險決定融資價格，風險控制得越好，資金成本也就越低。

第三，FinTech不應該跟傳統金融機構搶生意，而應更多去做傳統金融不能做或做起來成本很高的業務。

第四，服務金融機構。FinTech對傳統金融機構不是挑戰，而是服務與支持。一方面，金融科技公司的創新模式需要驗證，另一方面，在用戶體驗要求上，傳統金融機構跟金融科技公司存在一些認識上的差異。

二、全球Fintech行業的發展現狀

（一）FinTech的融資規模

金融行業的每次變革都與信息技術發展密切相關，新技術的運用正在改變金融行業的生態格局。金融科技公司的崛起有著天時地利的因素。由于全球經濟長期低迷，各國政策都在鼓勵并支持金融新范式，金融科技公司則適時破土而出，傳統金融機構和科技公司也都參與其中。全球在金融科技領域的融資規模在迅速擴大，2013年為 40.5 億美元；2014年為122.1億美元，較上年翻了3倍，其中11%的資金為A輪投資；2015 年預計超過 200 億美元，增速達到 66%。截至2016年3月，共有1 400余家金融科技拿到總計超過350億美元的融資。

（二）Fintech的公司性質

在 TOP50 金融科技公司中，有 5 家為上市公司，其中 4 家是美國的公司，細分行業包括借貸、支付和征信，最后一家為新西蘭的財務軟件服務公司。

（三）Fintech分布的地域

在 TOP50 金融科技公司中，美洲公司有 27 家，歐洲、非洲和中東公司有 11 家，亞洲公司有 9 家，澳洲公司有 3 家。從國家分布來說，美國公司占了半壁江山，有 25家公司上榜，中國排名第二，占有 7 席，英國排名第三，有 5 家公司入圍，見圖2。

（四）Fintech分布的行業狀況

在 TOP50 金融科技公司中，借貸行業占比最高，為 30%，有 15 家公司上榜；其次是財富管理行業，有 9 家公司上榜；保險行業排名第三，有 6 家公司入圍；支付行業排名第四，有 5 家公司入圍。

三、FinTech帶來的金融創新分析

（一）FinTech對金融服務的創新

金融科技公司致力于利用科技為客戶提供更好的金融服務，包括提高金融服務的效率和降低金融服務的成本。信息技術的運用增加了金融服務的受眾數量，并提高了金融服務的頻率，因而擴大了整個金融服務市場的規模。雖然傳統金融機構受到了來自新型金融科技公司的沖擊，但是金融科技帶來的最大影響是滿足了過去傳統金融機構無法實現的金融需求，服務了過去未被服務的客戶，其實只是降低了金融服務的門檻，使普惠金融成為可能。

金融科技公司致力于為客戶提供個性化的服務。金融科技公司根據大數據征信為貸款客戶提供個性化的貸款方案和貸款利率，根據個人理財目標和風險屬性選擇最合適的投資組合，而這些服務只需點擊鼠標即可完成。根據互聯網用戶的特征，更多創新的金融產品有望誕生。

（二）市場化貸款平臺的創新

隨著機器的入侵，新一代金融模式通過分享經濟與數字化的結合，直接將資金需求方與供給方撮合在一起，這其中最大的入侵者是市場化貸款平臺。

市場化貸款平臺最初只是個人與中小企業的借貸空間，現在更多的機構投資者參與其中，目前約80%的資金來自銀行、對沖基金和養老金等機構，早已超越了P2P所包含的內容。市場化貸款平臺掀起了一場貸款范式的革命，貸款平臺的核心部分在于智能化機器，貸款的審核、批準、定價、信用評分、資金支付全部由機器自動完成。換句話說，機器替代了傳統銀行中的信貸員、審批人以及后臺的一系列流程，將貸款審批流程從幾周縮短到幾分鐘的時間。機器通過數據的采集分析，直接將借款人與貸款人配對，并實時監控借款人資信和經營方面的動態變化，解決信用風險難題。市場化貸款平臺在融資成本方面有很大優勢，平臺的支出平均只占貸款余額的2%，遠低于傳統銀行的5%―7%。2014年美國市場化貸款平臺交易額達55億美元，據普華事務所預測，到2025年該平臺規模將達到1 500億美元。

（三）對支付的創新

經濟活動中的每筆交易都要經過資金的支付和結算。幾十年來，信用卡和借記卡一直占據著支付的絕對優勢。進入互聯網時代，隨著智能手機的普及，體驗經濟崛起，第三方支付公司應運而生，移動支付成為眾商家爭奪的新戰場。三星、谷歌、微軟和美國一些大型零售公司也在構建自己的移動支付系統，爭奪對客戶體驗的控制，一場硝煙彌漫的大戰拉開序幕，2016年成為移動支付年。

美國的Paypal和中國的支付寶等運用網絡和數字化技術，憑借強大的數據解析能力和安全保障技術，通過一系列應用接口程序，繞開傳統的信用卡公司和銀行，形成獨立的支付平臺。中國央行的統計數據顯示，2015年第三季度，移動支付共發生45億筆，總金額達到18萬億元，同比增長253%和194%。其中，支付寶在移動平臺市場份額為70%，騰訊支付平臺財付通19%。中國銀聯于2015年12月18日宣布同蘋果公司建立合作關系，在中國推出Apple Pay，顧客只要將蘋果手機靠近支持銀聯云閃付的 POS 終端，通過指紋認證即可，讓顧客獲得極致的支付體驗。

（四）區塊鏈――破壞性創新

區塊鏈技術是機器重塑金融業的最具顛覆性的創新，意味著重新開創一個金融資產交易清算體系。區塊鏈是一種以數字化形式在分類賬本里完整記錄公共交易的機制，并且這些記錄是被所有網絡共享，一旦交易被確認，就不能修改，每位參與者都可以查詢到每筆交易歷史。它同現有金融機構清算體系最大的不同在于去中心化，不需要任何一個中心服務器或中心機構就能完成工作。由于區塊鏈信息透明，解決了金融業最令人頭疼的信用問題，讓交易活動更加通暢、高效。區塊鏈（Blockchain）受到各大金融機構與科技公司的格外關注。

區塊鏈的應用存在著豐富的想象空間。巴克萊銀行已經為這項技術找出了45種用途，從客戶身份信息的儲存、跨境支付處理，債券或股票交易的清算和結算，到那些自作的智能合約如信用衍生合約等，再到如果一家公司出現違約機器會自動支付等。區塊鏈技術將對現有金融機構的清算系統產生巨大沖擊。

美國和英國的300多家技術初創企業正在緊鑼密鼓地開發如何讓區塊鏈技術為金融服務，許多大銀行的前高管也投入其中，如JP摩根的Blythe Mastes，CDS之母，正帶領著區塊鏈創業公司Digital Asset Holdings，再次站在金融創新的前沿。花旗集團正緊鑼密鼓在其實驗室開發行內模型，創建一種數字化貨幣Citicoin；高盛也于2015年11月申請將正在測試中的虛擬貨幣SETLcoin用于證券交易的實時清算。20多家大型銀行之間簽署了合作協議，旨在共同制定金融服務的區塊鏈標準，打造一個全行業的新平臺。另外，納斯達克開始對區塊鏈技術做試驗，希望交易所的業務不被吞噬。

（五）智能化交易方面的創新

金融市場交易成功的關鍵在于智慧與速度的結合。2008年金融危機后，交易員操縱金融資產價格等違規頻發，對比之下，機器主導的交易逐漸在金融市場上形成氣候。未來幾年，隨著多層級計算機網絡通過自主學習，在圖像、語言識別方面產生技術突破，機器交易員必將全面替代人工操作成為金融市場的主人。

例如，利用新聞在影響市場走勢方面的作用，道瓊斯和彭博等金融數據供應商早已開設了專供機器閱讀的新聞專欄， 為機器提供信息服務。同時，機器硬件技術方面的突破也讓金融數據傳輸速度日新月異，0.001秒就可以拉開高頻交易獲利差距，在把握金融市場上轉瞬即逝的套利機會和完成復雜的交易方面拔得頭籌。

（六）理財方面的創新

機器在投資理財方面開始步入金融專業人士的神秘地帶，自動理財軟件的登場取代了理財師和財務顧問的角色，在降低手續費的同時，又借用了理財專家的智慧，解決了投資者的困惑。嘉信理財集團（Charles Schwab）、美國先鋒集團（Vanguard）等大牌投資公司先后加入到自動理財的浪潮中，一方面希望新技術為公司帶來創新活力，另一方面解決財務顧問正在老齡化的問題。目前理財顧問平均年齡51歲，30歲以下的不到5%。從理財師指示機器到機器指示理財師的轉變遲早要到來。Future Advisor是一款在美國具有影響力的智能理財軟件，由兩位前微軟工程師開發。軟件根據現代組合投資理論建模，在市場機會的把控、股票的選擇等方面模擬優秀金融理財師的思維，利用算法調整投資者年齡和風險偏好。智能理財軟件Robo-adviser通過年齡、工資、投資目標和風險偏好等一系列參數，自動設計投資組合，由于大部分自動理財資金以跟蹤一些主要股票和債券指數基金為主，目前已被大型資產管理公司黑巖集團收購。

參考文獻：

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[2] 廖雯.基于經濟增長的消費金融發展問題研究[J].金融在線，2016，（5）.

[3] 李娜.基于中英消費信貸比較研究[J].經濟縱橫，2016，（4）.

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定義

2016年8月，瑞銀、德銀、桑坦德和紐約梅隆銀行宣布聯手開發新的電子貨幣，計劃在2018年前推出區塊鏈方案應用于交易清算，并試圖建立全球銀行業的通用標準。這標志著國際金融機構在金融尖端技術領域開始發力，但盡管這樣，目前全球金融科技業仍處于初期階段，甚至對于金融科技的定義實際上也無統一規范的定義。

國際金融穩定理事會于2016年3月了金融科技的首份世界報告，對“金融科技”進行了初步定義，即金融科技（Fi n t e ch）是指技術帶來的金融創新，它能創造新的業務模式、應用、流程或產品，從而對金融市場、金融機構或金融服務的提供方式造成重大影響。

具體來說就是金融機構正運用科技積蓄強大的發展動力，運用大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等新興技術，對傳統金融服務與產品進行革新與拓展，并廣泛應用于支付清算、借貸融資、財富管理、資本市場等領域。總體而言，金融科技主要包括互聯網和移動支付、網絡融資、智能金融理財服務以及區塊鏈技術等四個部分。

與互聯網金融的區別

互聯網金融只是金融科技的初級形態。在信息技術服務普及，傳統金融服務缺位、普惠金融需求上升以及利率市場化下居民資產配置需求強烈的大背景下，互聯網金融在渠道端發力得以快速發展，成為技術變現的重要途徑。但近些年，以互聯網載體實現金融業務的擴張對金融發展的意義限于前端獲客展業，對金融服務實體經濟的貢獻有限。加之監管與傳統服務的缺位，長尾強勁的需求，P2P領域更出現了劣幣驅逐良幣的現象，一些信息技術公司從信息中介打著互聯網金融的旗號，搖身一變成了“金融機構”，甚至成為非法集資的重要通道，其實質并沒有實現金融“互聯化”。

現在，以互聯網方式改變傳統的服務模式和客戶獲取方式已走入過去時，當下網絡邊際滲透能力與空間開始收縮，傳統互聯網經濟進入繁榮后期。互聯網金融監管落地為金融科技已悄然從“互聯網+”模式跨入技術深度創新與融合創造了必要條件。區塊鏈及人工智能技術突破，原先前端獲客展業的金融業發展原動力將出現深刻轉移，更多將聚焦金融服務本質。

提升金融效率和優化金融服務

金融科技的核心在于科技成為金融服務的重要載體和運行方式，對推動金融提質增效，金融服務需求與供給方的共同受益⒎⒒癰重要的作用，金融業態往更高階方向發展。

從上世紀80年代末90年代初開始，金融科技開始逐步興起，從電子化辦公，將銀行、證券交易的手工操作變成電子操作，優化了業務流程，提高了效率；本世紀的互聯網技術，使得金融的交易可以跨越區域和時空；近幾年，隨著金融市場的發展，金融科技出現了1.0版，即互聯網金融將金融產品和服務的供給方與需求方相連接，大大降低了傳統金融的服務門檻，金融服務的可得性大大提高；現在，金融科技正在進行2.0版的升級，金融科技進入智能時代，傳統金融的組織方式將會改變，深度挖掘、提效減支、覆蓋盲區將成為主流。主要體現在以下幾個方面。

一是延伸了金融服務的深度。數據科學、人工智能等科技有助深挖金融需求，使傳統業務更具靈活性與延展性，實現個性化風險定價、服務與精準營銷。二是拓寬了金融服務的廣度。互聯網、大數據與風險分擔機制創新使金融服務能夠覆蓋傳統金融機構因杠桿經營風險要求而不能覆蓋到的金融需求，擴展服務范圍與服務能力。三是改變了金融服務的組織形式。新型科技如區塊鏈通過重構金融組織方式，顛覆性地實現高效、低成本的服務方式，優化客戶體驗，降低了金融供給和需求之間的錯配。

就目前具體的四類金融科技形態而言，金融效率提升和金融服務的優化各有其特點和差異。首先是互聯網和移動支付。基于互聯網平臺的第三方支付的商業模式和技術已經比較清晰。大大提高了支付效率和便利，對現有金融體系的服務功能進行了補充，推動現有金融體系進一步提高自身效率。

其次是網絡融資。以眾籌和P2P為代表的網絡融資或線上融資活動，定位于小額股權融資和小額消費借貸，填補了金融服務空白，在客戶風險和信用評審上進行了創新，提高了金融服務覆蓋面。

第三是智能金融理財服務。這主要是指借助人工智能技術提供財富管理的咨詢、顧問等服務，智能機器人是其中的代表之一。當然，由于金融市場和產品較為復雜，智能機器人是否能夠實現自我學習和提高，提供更優于現有金融機構和專業理財人員的個性化投資建議，還有待市場檢驗。

第四是區塊鏈。去中心化的點對點高效價值傳遞是區塊鏈的“利刃”。由于區塊鏈分布式記賬的技術特征使其具有天然“去中心化”的屬性，簡化一切需要中心化組織的信息獲取、甄別和傳輸過程，縮減交易鏈條，這意味著在安全、真實可靠的基礎上完成點對點的高效率的價值傳遞成為可能。不過，由于還需要克服很多技術和風險管理的現實障礙，最終在金融體系全面使用保守估計還需要10年左右的時間。然而，該技術一旦最終在金融領域全面采用，則可能會徹底改變現有金融體系結構和運行框架。

金融科技的發展對監管的挑戰

金融科技的發展對目前的監管理念和法律法規可能帶來了根本性的挑戰。

首先，金融科技由于具有跨市場跨行業特性，再加上金融服務供給側的日益多元化，目前以傳統的柵欄方式簡單隔離商業銀行和網絡借貸之間的風險傳播途徑的方法來防范風險，面臨了巨大挑戰。

其次，由于金融科技具有無中心的發展趨勢，金融風險也以分布蜂窩式的形態呈現，目前采取的對現有金融機構的自上而下的監管路徑，也帶來了前所未有的挑戰。

第三，目前許多中外金融科技公司幫助傳統金融機構進行流程外部化的再造，使用架在云端的平臺幫助金融機構提高中后臺流程的效率和績效，而區域公共云中心正在為全球多個國家的分支機構或其他金融機構提供數據服務。這帶來了數據跨區域的問題，核心業務不得外包、數據本地化的監管要求也遇到挑戰。

第四，金融科技的發展使金融交易的量呈幾何級數增長，產生海量數據，大數據分析的工具紛繁復雜，對監管部門運用數據分析輔助監管的意愿和能力也帶來沖擊。

應對措施

盡管監管的方式和手段仁者見仁智者見智，但是，我們對金融科技監管應遵循以下原則。

一致性原則。應根據金融科技業務本質，對其中的金融活動實施監管，要求金融科技創新必須遵循現有金融監管基本原則，以確保標準的一致性。

創新性原則。監管應鼓勵金融科技創新，培育良好金融生態環境，目前，國際上已經出現了三種監管模式，即監管沙盒、創新中心和創新加速器。所謂“監管沙盒”模式，即允許在可控的測試環境中對金融科技的新產品或新服務進行真實或虛擬測試。所謂“創新中心”模式，即支持和引導參與金融科技的機構理解金融監管框架，識別創新中的監管、政策和法律事項。所謂“創新加速器”模式，即監管部門或政府部門與業界建立合作機制，通過提供資金扶持或政策扶持等方式，加快金融科技創新的發展和運用。

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一、去中心化

原指信息技術中由節點決定中心的方式，和“中心化”的由中心決定節點的概念對應。現在多用在互聯網中，指從web2.0時代開始，用戶能夠共同參與網絡內容的產生，可以自由選擇階段性的中心，這種權級相對平等，開放式、扁平化的結構模型。去中心化不是不要中心，而是去掉絕對的中心，自由產生各個相對階段性的中心。

比如最典型的例子是社交媒體、博客等UGC。隨著互聯網的普及，任何人都能參與到社交網絡中去，自己產生內容并且自愿地關注一些感興趣的話題或人物。外賣平臺分流了學校食堂的流量，約車軟件分流了公交系統的流量，這些都是去中心化的例子。中心對于用戶來說不再是強制性的存在，互聯網的去中心化是個很好的理想主義狀態，但是對于平臺來說，實現這個理想狀態還是需要放下很多，還需要走很長的路。

二、長尾效應

長尾效應的根本就是強調個性化，指的是在需求曲線上那些少量的需求，將所有非流行的市場累加起來就會形成一個比流行市場還大的市場。也就是要在細小市場上賺很少的X，但是要賺很多人的錢。

在企業中，追求利潤最大化的驅使之下，往往形成大量企業參與紅海之爭卻對于藍海市場不聞不問。隨著互聯網技術的發展，信息溝通成本下降，關注非主流市場的風險大大降低，也讓很多企業越來越開始關注人們小眾的愛好和需求。在很多領域，長尾效應越來越凸顯。

比如互聯網金融市場上的長尾效應，讓金融從業者開始關注那些中小企業和個人信貸，而不是對大企業趨之若鶩，長尾效應的優勢在于數量，中小企業和個人的貸款需求數量顯然遠遠大于那些“白富美”企業。很多針對學生、農民、創業者貸款需求的互聯網金融平臺崛起，尤其是在消費金融領域大展身手。

三、藍海市場

所謂的藍海，指的是未知的市場空間或者是處于市場競爭很小的狀態中。相對應的紅海市場是指已知的市場空間，企業數量多競爭激烈的市場。那么企業要想在大規模競爭中勝出顯然有難度，開辟一個全新的市場就能獲得相對持續性的優勢。企業是選擇另立家業開辟藍海市場還是堵上全部家產在紅海中殺出一條路，就是每個企業的戰略選擇了。

互聯網催生了太多萬億級的藍海市場，傳統產業在互聯網上都能找到另一片天空。比如互聯網家裝領域，將傳統家裝市場搬到線上，幫助廣大消費者節省了很多時間和精力。農村電商讓農村居民享受種類豐富的消費品，也加快農產品進城，解決農民的負擔。另外，人工智能、云計算服務、生鮮電商外賣等都是待挖掘的萬億藍海。

四、場景化

場景賦予了產品個性化的意義，當產品被嵌入了一個個特定的使用場景中時，影響商品品質的唯有人們真實的體驗感。移動互聯網把人們的消費地點最大化地延伸開來，不再局限于商場、柜臺，人們生活的任何一個場景中，只要有潛在的需求，就能夠產生消費行為，并且能夠達到黏性消費，人與人之間的口碑傳播和場景間地自然轉化使得傳統意義上的營銷變得不再生硬，不再讓人反感，突破了以往商品一旦被生產和售賣，商業行為即告結束的局限。

人人都喜歡聽故事，如果能夠讓用戶成為故事的主角，商品和用戶聯系在一起，商品就成了有生命力的東西，比如平安夜的蘋果，南山塔的許愿鎖，電影院的爆米花等等。近幾年，不少產業開始將目光轉向場景化營銷，比如互聯網保險將功能明確的保險產品嵌入特定的互聯網場景，結合特定場景下用戶產生的風險管理需求提供保險服務。互聯網理財和第三方支付行業通過打造不同消費場景下的產品滲入人們的生活，讓消費變成自發的需求。另外，隨著互聯網把人的個性需求一一放大，私人定制也成了場景應用的一大熱點。今年各大電商平臺搶灘年貨節，都把個性定制擺在了營銷的重點。

人們的消費水平和消費觀念都在提升，性價比不再是決定消費的首要因素，場景化就是消費升級的產物。在未來，尋找合適的場景或創新場景并為之提供符合邏輯的消費選擇是商家必須學會的技能，為產品制造更多的機會和空間。

五、最后一公里

“最后一公里”不是距離的問題，或者說不只是物理概念上的距離問題。有很多事情開始好像很容易，過程中也像模像樣，但是問題總是出現在“好像”上，不重視末端，不重視細節，不重視銜接，不重視事后服務，這些問題是影響用戶滿意度的病根，但也是最難解決最容易忽視的。很早幾年就開始提出“最后一公里”的問題，也有越來越多的行業開始關注這一概念，比如快遞物流行業，隨著網購的興起包裹安全、及時地到達消費者手中就成了快遞業最難搞定的“最后一公里”。城鎮居民的超市生鮮O2O，農村消費品電商，要想帶動市場需求，轉變用戶的消費習慣，物流都是亟待解決的“最后一公里”。

近來十分流行的“共享單車”，能夠實現市民想停就停的愿望，不用再為找不到還車點而浪費時間，解決了休閑出行的“最后一公里”問題，已經在很多城市備受歡迎。在緊密聯系群眾，切實解決群眾最迫切的生活難題上，我國各級政府的信息化建設已經頗具成效，開通了集電話服務、網絡在線服務、短信服務、手機APP、微信服務、微博服務為一體的綜合性訴訟服務平臺，致力于打通便民的“最后一公里”。

以用戶為中心的時代，善始善終，注重服務的公平公正性和長效性，把服務落到實處，幫用戶解決好“最后一公里”問題。

六、資本寒冬

資本寒冬的說法是從2015年下半年開始流行起來的，數據表明，2015年8月份比7月份投資額度下降63%，新三板投資從53億直接降到4億。這種快速下降讓人們紛紛驚呼資本寒冬來臨。但是到了今天，我們越來越清楚資本并沒有過冬，只是越來越集中，投資人的眼光越來越犀利，寒冬之說只是個偽命題。

不可否認資本在我國互聯網創業的發展過程中起著舉足輕重的作用，“風口飛豬論”還記憶猶新，但是隨著太多不成熟的創業項目蜂擁而至，投資人發現風口過后，飛起來的豬還是得摔下去。畢竟資本的終極目標是賺錢，被創業者一番天花亂墜的演說一忽悠，必然導致短視和后勁不足。正是在這種環境中，看起來一場嚴酷的資本寒冬悄然而至，殘忍卻并不出乎意料。

井噴式發展之后是不可避免的資源過剩，特別是兩類創業團隊的出現。一是缺乏核心競爭力，沒有創新理念盲目跟風的投機主義者；二是過于自信，大談情懷卻缺少可行的盈利模式的理想主義者。這兩類創業者在后院燒錢燒的不亦樂乎，卻忘了燒的是投資者的錢，血本無歸的教訓發生多了之后資本終于冷靜下來。

事實上是，寒冬只是一些人的寒冬，那些真正好的項目反而拿了很多錢，資本的回歸理性幫助淘汰掉了很多濫竽充數的項目，也幫我們尋找到了真正有潛力成為獨角獸的企業。投資的趨勢是資本變得集中起來，創業團隊更加重視自我建設，品牌、技術和團隊上的不斷強化。

七、重模式輕模式

重模式是指自營模式，市場推廣、技術研發、倉儲加物流配送、采購部門、售后服務全部由自己完成。這種模式的優勢是控制能力強，由于多是各個流程中的最有組合，往往可以形成一定的行業壁壘，可以在自己的可控范圍內自由發揮增量市場的拓展。但是要想實現這種模式的真正價值，企業需要投入的資金、人力、時間成本巨大，接入的環節越多，運營和管理成本越大，這是一般的中小型企業難以想象的。就算是有能力承擔起這種巨大成本的企業也需要不斷地推陳出新，尋求每個環節上的突破，這對企業全能型人才的要求O高。

而輕模式就相當于是平臺模式，只要包含技術研發、市場推廣和招商三個部門即可。互聯網發展至今，信息的獲取已經非常便捷，因此運營成本低，適合創業團隊快速啟動平臺，如果有個好的市場營銷團隊就可以實現快速滲透市場。但是正因為進入門檻不高，平臺模式的競爭異常激烈，缺少核心競爭力是目前平臺模式的普遍問題。

目前的大趨勢是輕重模式已經紛紛開始走向融合，模式的選擇僅僅是一個企業進入市場的最初選擇，隨著O2O的發展回歸理性，我們看到太多的企業在自己選擇的模式上固步自封，茍延殘喘。比如在餐飲外賣行業，美團和餓了么的大戰并沒有鬧得兩敗俱傷，而是讓我們看到了兩股不斷創新進步的力量，它們拋棄絕對的模式束縛，把用戶體驗和用戶需求放在第一位，輕重模式的邊界變得模糊，走向融合。

八、云計算和大數據

云計算顛覆了傳統的IT架構，一方面使得用戶不必再為一次性或偶發性計算任務而購買昂貴的IT基礎設施，降低了企業的成本和IT準入門檻。另一方面云計算體現出超強的運算功能可以有效支持信息數據的運行、計算、儲存、管理等，提高數據信息安全，提高企業運營效率。

在云計算技術下，大數據時代來臨。有句話叫“三分技術，七分數據”，得數據者得天下。大數據做的是全部樣本而不是抽樣，因此它關注的是效率、相關性，不是因果關系。這是大數據時代的思維，用數據去創造價值，現在企業利用大數據最多的是做預測，并且已經初見成效。

我國的云計算領域已經顯示出一派蓬勃的生機，除了BAT三家搶灘公有云市場外，華為、網易、京東和三大電信運營也在全面布局云計算，另外一些在細分領域崛起的云計算創業企業比如青云、UCloud等平臺實力也不容小覷。云計算正在成為新一代的商業基礎架構滲透到各個傳統行業中去，是互聯網+傳統行業發展的驅動力，不僅在電商、金融、娛樂領域越來越受歡迎，教育、醫療甚至政府機構也開始擁抱云計算和大數據技術。

未來，在互聯網創造的以個性化需求為中心的市場上，云計算和大數據的價值越來越凸顯，可以幫助人們更好地解決一些社會問題，解決人的需求。與此同時，安全仍是伴隨云計算和大數據技術的最大問題，這也是未來技術應用過程中最需要完善的。

九、UGC、PGC、OGC

隨著移動互聯網的發展，網生內容的創作被分出了三種，分別是UGC（User-generated Content）用戶生產內容，PGC（Professionally-generated Content）專業生產內容，OGC（Occupationally-generated Content）職業生產內容。

PGC和OGC的區別主要是以是否領取報酬為分界，PGC是有知識背景的人群義務地在網絡創作，比如微博上的紅人和知乎上的一些大神，深受各大網站的歡迎。OGC則是各大新聞站點、視頻網站等職業作者創作的內容。而UGC為代表的網站有各大論壇、博客、社交平臺上，用戶自行創作內容。特別是如今越來越多的年輕人喜歡在網絡上吐槽、八卦、展示自己的生活圈，未來依靠社交紅利釋放UGC將成為網生內容的主流。

今年的網絡流行語也是特別多，比如什么友誼的小船說翻就翻、筆芯、吃土、小目標等等，這些都是網民自己創造出來的，并且能夠迅速火爆起來，這就是UGC的優勢。那么，現在的各個社交平臺，各種APP的主要任務應當是想辦法讓用戶產出優質的內容。通過這些優質內容來獲得更多共鳴形成一個個圈子，通過社交關系來黏住用戶。

隨著OGC內容越來越多，質量也進一步提高，內容付費已經越來越被大眾所接受，像優酷土豆、愛奇藝、網易云音樂等網站都開通會員專享的內容，但是目前各大網站的會員黏性并不高，各大平臺之間的差異化內容還沒有形成。未來，網生內容的井噴期還會持續，我們將迎來質量與數量起飛的時代。

十、區塊鏈

區塊鏈（Blockchain）目前主要應用在比特幣（P2P形式的數字貨幣）上，是在沒有中央控制點的分布式對等網絡，使用分布式集體運作的方法，可以說是利用計算機程序在全網記錄所有交易信息的“公開大賬本”。

區塊鏈是一個開放的系統化，鏈條里的任何一點消失也不會影響其余點的正常工作，是個去中心化、去信任的結構，所有的點根據既定的規則運行。在運營過程中所有交易都公開透明地進行，交易雙方匿名，每一筆交易都通過密碼學的方法與相鄰兩個區塊串聯，因此可以做到可追溯。去中心化、去中介信任和數據庫可靠就構成了區塊鏈技術的三大特征。

區塊鏈解決的最重要問題就是中介信用問題，雙方在互補認識又沒有中介的情況下可以完成交易，過程高度透明且數據高度安全。區塊鏈的這種特性可以應用到信用記錄系統、身份認證系統或產權認證系統中，那么我們現在常常遇到的“如何證明你媽是你媽”這樣存在性證明的難題將不復存在。分布式賬本和點對點傳輸植入銀行機構的對賬、轉賬等業務大大降低了交易成本。

除了用在虛擬貨幣上，區塊鏈技術在電力、支付、股票交易、財產公證等領域已經開始發揮作用。在我國，區塊鏈技術的應用受到國情的影響可能會最先應用在非銀行的泛金融領域，目前我國關于區塊鏈領域的布局還多限于技術研發和死路交流，未來將極有可能出現以區塊鏈技術為基礎的商業平臺，挑戰目前以阿里巴巴為代表的電商平臺。但是基于目前區塊鏈技術還未成熟，價值認可和監管態度還不確定，技術瓶頸亟待突破，區塊鏈這個新技術的應用才剛剛開始。

十一、眾創眾包眾籌

“眾創”指通過創業創新服務平臺聚集全社會各類創新資源來創業。眾創空間是通過市場化機制、專業化服務和資本化途徑構建的低成本、便利化、全要素、開放式的新型創業服務平臺的統稱。這類平臺，為創業者提供了工作空間、網絡空間、社交空間和資源共享空間。

“眾籌”指通過互聯網平臺向社會募集資金。相較于傳統的融資方式，眾籌更為開放，只要具備發起人、平臺和發起人，就能啟動一個創意項目，為更多的小成本經營或創作人提供了無限的可能。“眾包”則是指將傳統由特定企業和機構完成的任務，向自愿參與的所有企業和個人進行分工。這跟外包是兩個截然不同的概念。

眾創、眾籌、眾包其實都是共享經濟的體現，共享經濟已經是火了好幾年的概念了，其初衷就是對社會閑置資源的有效利用。不僅僅是最開始的Uber、滴滴那樣的網約車、Airbnb那樣的短租房，社會上的資金、人力甚至時間、創意、技能、經驗等相對抽象的服務也可以分享。隨著國家對這方面監管制度的完善，分享經濟的模式將在各個領域內展開，因為它的本質指向一種烏托邦式的氛圍，大家有錢的出錢、有力的出力，最后大家都是分享中的受益者，這是自古以來人們所向往的狀態，但前提是參與分享的人不可以有一點不純的目的，一旦目的變了，那分享就變成了掠奪。

十二、去電商化

可能很多人還覺得電商是個新詞匯，但是2016年10月的云棲大會上，馬云豪言“電商將不復存在”，并且提出了新零售、新金融、新制造、新技術、新能源的五個新詞。

去電商化，其實是在宣告著O2O進入下半場，純電商將線下交易搬到線上的行為已經不可行了，現在要做的是將線上、線下更緊密、更有機地結合起來，線上不能離線下的實體商店，線下店鋪也要積極融入互聯網延伸交易行為。商品生產企業、物流、線下銷售終端和消費者成為命運共同體，并且以消費者為中心，平臺方起著連接這四個方面的作用。

過去純電商的弊端是沒有合理分配好線下和線上平臺的職能，甚至有些實體終端認為電商是在和線下爭奪消費者資源，實體店消費者流量減少，線上平臺假冒偽劣產品大行其道，這種惡性循環并不是電商產生的初衷。因此在O2O進入下半場以后，新的銷售模式應該產生，以消費者的需求為中心，平臺將需求反饋給商品生產企業，企業在平臺上實現精準營銷，線下終端演化為體驗場館，淡化銷售額銷售量，強化營造消費場景的作用。

在用戶時代，去電商化的概念應該是擺平電商困境的有限方法，但是路漫漫其修遠兮，這顯然是個漫長而艱辛的道路。

結語

縱觀以上的這些互聯網時代的詞匯，無非都是互聯網帶來影響的具體表現。互聯網龐大的用戶基數可以輕易實現規模效應，降低溝通成本、縮短溝通距離，顛覆著傳統商業世界的規則。我們處在一個時刻變化著的時代，互聯網讓我們必須時刻準備著接受新事物和創造新事物，予以快速的反應和適應。

互聯網對這個時代縱深地切入、蔓延、生長，有的人抓住了機遇走在前面，有的人相見恨晚奮起直追，人們都在更努力地適應著這個互聯網籠罩下的新時代。

魯迅有一句名言，這世上本沒有路，走的人多了也便成了路。這句話在如今聽起來還是那么地擲地有聲，如雷貫耳。新時代的路要新時代的人們去開辟，時代的車輪滾滾向前，新的一年，一句話：大家擼起袖子加油干！

篇4

關鍵詞：互聯網；商業銀行；轉型發展；路徑

近年來，隨著互聯網技術的發展迅速，傳統商業模式不斷被顛覆，互聯網金融催生出許多新的金融業態。同時，伴隨利率市場化深入推進，金融脫媒趨勢日漸加快，銀行同業間競爭日趨激烈，傳統商業銀行面臨的外部發展環境日益嚴峻。為適應新趨勢、新環境與新挑戰，傳統商業銀行必須要加快利用金融科技的強大動力，開展互聯網金融創新，培育發展新動能，實現自身經營轉型升級與發展。

1互聯網金融的內涵

1．1互聯網金融概念

互聯網金融是互聯網技術與金融功能有機融合的產物，依托大數據、人工智能、云計算、移動支付、生物識別、區塊鏈等信息通信技術，實現資金支付、投資、融通、信息中介服務的新型金融業態。互聯網金融具有平臺金融、碎片金融、信息金融和普惠金融等相異于傳統金融的金融模式。隨著互聯網的不斷深化，互聯網金融的發展模式也在不斷演化升級。目前，主要有第三方支付、P2P貸款、眾籌、數字貨幣、金融產品（基金、理財、保險等）網售、金融信息服務等發展模式。

1．2互聯網金融的特征

（1）運營成本相對較低。在互聯網金融模式下，互聯網金融企業能夠運用較低的成本直接接觸客戶。資金供求雙方主要是通過互聯網平臺進行項目甄選、撮合、價格匹配和資金交易，具有去中心化的特點，不需要像傳統金融機構那樣進行大量的人財物的投入，運營成本相對更低。傳統金融機構承擔的是組織者、平臺的角色，它和客戶之間的關系是根據利益交換的服務與被服務關系，而在互聯網金融模式下，這一關系變成了客戶和客戶之間的關系，是平等關系。（2）工作效率高。互聯網金融業務主要利用大數據、云計算、區塊鏈等先進技術對海量數據信息進行自動的挖掘與分析，能夠在極短的時間內完成對整個業務的審核、評估過程，客戶不需要在現場排隊等候，客戶服務體驗更好，工作效率也更高。傳統媒介會受時間、空間、地域等的限制，互聯網的存在有助于打破時空的限制，虛擬的網絡空間里，互聯網金融公司不受這幾個維度的約束，可以為客戶能夠提供7×24小時全天候服務。（3）彌補傳統金融信息不對稱問題。金融的本質其實就是資金的融通，其關鍵環節是供需兩端信息對稱，而傳統金融機構的經營活動是建立在信息不對稱基礎上的，金融服務成本較高。互聯網金融企業通過運用互聯網、移動互聯網技術，重建企業與個人信用體系，可以降低信息成本，有效控制風險。從這個意義上說，互聯網技術為金融業服務實體經濟消除信息不對稱問題創造了有利條件。（4）具有普惠金融的發展理念。普惠金融這個概念是聯合國于2005年宣傳國際小額信貸年時率先提出，是指以可負擔的成本為任何有金融服務需求的社會各階層和群體提供有效的金融供給與服務，其中小微企業、個體工商戶、城鎮低收入人群、農民等社會群體是其重點服務對象。普惠金融認為，所有人都應該擁有平等享受獲取金融服務的機會，信貸權也是一種人權。

2互聯網金融對傳統銀行業的影響

2．1互聯網金融帶來的良性效應

（1）長尾效應：傳統銀行強調的是大客戶、大眾市場及主流業務，雖然也關注“個性化定制”、“二八定律”，但由于在精準定位、數據收集、有效分析、柔性生產等方面，缺乏必要的信息處理技術，因此傳統商業銀行無法低成本的滿足小眾客戶獨特需求。而互聯網金融具有包容、開放、互動的特性，充分利用云計算、大數據、區塊鏈等先進技術，具有處理小額、海量交易筆數的技術優勢，能夠有效整合碎片化的需求并形成規模優勢。（2）鯰魚效應。傳統商業銀行由于存在進入門檻和制度監管約束等問題，存在業務運營模式老化、發展內生動力不足等弊病。互聯網金融迅猛發展給傳統商業銀行帶來巨大的沖擊。這種沖擊能夠在某種程度上能倒逼傳統商業銀行進行轉型，加速利率市場化進程，改變傳統盈利模式，促進金融產品創新，提升客戶體驗與滿意度。（3）迭代效應。互聯網技術與互聯網金融日新月異，這就都要求銀行盡可能快的推出的原型產品或服務，完成上線前的測試，而且要讓更多的普通用戶參與到產品的試驗與驗證環節，通過與用戶的交流和互動，及時完善原型設計，進行持續的微創新、不斷完善，真正推出客戶體驗好、競爭力高、差異化的金融產品，不斷提高銀行獲客能力。（4）社區效應。大數據時代下，商業銀行的發展將更加依靠于傳統金融體系外專業化的電子商務企業、移動運營商、數據收集公司、信息處理公司、移動支付公司、客戶咨詢公司、網絡安全公司等密切合作。從銀行與銀行之間的競爭模式轉變為以銀行為中心的互聯網金融生態圈之間的競爭。互聯網金融生態圈中，合作伙伴實現優勢互補，共同開發金融產品，提升客戶體驗，共同打造共贏的合作模式。

2．2互聯網金融對傳統商業銀行業帶來的挑戰

（1）對傳統商業銀行的運營思維形成沖擊。互聯網精神實質是開放、平等、包容、分享，這對傳統銀行的運營思維形成巨大的沖擊。互聯網金融改變傳統銀行業務采用的分布式業務流程作業方式，將人工處理流程轉變為計算機智能化處理，徹底顛覆了傳統銀行靠增加員工和物理網點來做大業務規模、提升客戶服務水平能力的傳統經營思維。客戶的金融行為加速向線上遷徙，而且金融服務與生活場景的關聯嵌套日益緊密，客戶更加關注個性、強調體驗、渴望互動等屬性增強。可以預見，智能化、便捷化和低成本的綜合智慧銀行將大行其道。（2）小微業務與零售業務的競爭更加激烈。我國經濟發展步入新常態以后，市場更加復雜多變。傳統商業銀行靠利差收入來維持高速增長的時代已經結束，向小微業務、零售業務轉型升級成為必然。當前，創新與創業是當今時代的主題，催收大量的小微企業與個體工商戶；此外，以80／90后為代表的網絡新生代不斷發展壯大，智能手機與移動互聯網普及率不斷提高，網絡購物、虛擬社交、電子商務、平臺經濟等方興未艾，零售業務潛力巨大。（3）推進利率市場化進程。當前，我國的貸款利率市場化已基本實現，而存款利率市場化正處于發展的關鍵階段。互聯網金融的崛起將有利于推動存款利率市場化的改革進程。互聯網金融的發展加劇了資金脫媒，尤其是第三方支付機構的出現，使大量的社會資金繞過銀行支付結算體系，直接導致銀行存款大量流出。互聯網貨幣基金等金融產品的出現，社會資金快速從銀行體內流向互聯網金融機構，對銀行負債業務造成了嚴重沖擊。（4）傳統商業銀行盈利模式難以持續。目前，利差收入是我國大部分商業銀行主要利潤來源，基于此的發展邏輯就是不斷做大業務規模。商業銀行想擴大業務規模，首先要做大負債業務，拓展銀行存款來源，進行存款爭攬。而互聯網金融企業銷售的高收益理財產品，其年化收益率基本維持在4％－5％左右，但大大高于銀行同期基準存款利率水平，導致銀行存款不斷流失，倒逼銀行不斷提高存款利率，壓縮銀行利差收入水平。

3積極擁抱互聯網金融是傳統銀行業轉型發展的必由之路

（1）有利于降低運營成本。當前商業銀行經營壓力較大，由于物理營業網點存在較高房租、水電費、物業費等固定費用，使商業銀行運營成本大大超過非網點渠道。這些固定費用非常高昂，嚴重侵蝕銀行的利潤，降低了營業網點的盈利水平。互聯網金融有利于降低運營成本，有助于倒逼傳統商業銀行進行轉型升級。（2）實現普惠金融的重要平臺。互聯網金融的發展能夠彌補傳統金融的供給不足的短板。由于互聯網具備低成本、大規模處理標準化信息的先天優勢，有效降低銀行提供小額金融服務的成本，擴大金融服務的供給范圍。互聯網金融依據長尾理論，能夠覆蓋更多的客戶，有利于偏遠地區與弱勢群體的客戶獲得金融服務，被認為是普惠金融發展中的重要力量與突破。（3）順應技術發展的需要。互聯網和移動通信技術帶來新的商業模式，通過大數據、云計算技術，能夠復雜環境下做出有效精準決策，人工智能技術的應用可以進一步幫助商業銀行更好地了解客戶，成為提升銀行產品質量與用戶體驗，區塊鏈技術有助于開重塑商業生態，給商業銀行帶來發展機遇。（4）有助于提升客戶服務能力。互聯網技術已經全面融入企業經營和居民生活當中，新商業模式層出不窮。互聯網金融能夠為客戶提供便捷、多功能金融產品和服務，通過提升客戶體驗、打造線上線下互為支撐的服務模式，全面持續提升客戶服務能力和水平。

4傳統銀行業向互聯網金融轉型發展的路徑

4．1形成互聯網意識，運用互聯網思維

金融網絡化是時代必然的趨勢，商業銀行必須要適應新環境，及時更新金融理念與意識。商業銀行應當積極掌握互聯網金融的特點和規律，參考和引入互聯網方面先進、高效的信息技術，努力尋求在業務領域更好地服務客戶和市場的方法和路徑，在意識和思想上能夠跟上互聯網技術發展的水平，從而提高客戶滿意度。

4．2推進金融產品創新，打造轉型新動能

當前大數據、云計算、區塊鏈、人工智能、移動支付、生物識別為代表的新技術不斷涌現，商業銀行要加強金融科技的運用，構建包容性強、功能齊全的金融科技平臺和互聯網金融服務平臺。加強跨界合作，改變過去對抗的思維定式，努力做互聯網巨頭與科技巨頭的合作伙伴，構建多元化互聯網跨界融合渠道，實現雙方優勢互補，共同開發人性化的金融產品，提高獲客能力，共同打造共贏的合作模式。

4．3要依托豐富的線下資源，建立線上線下融合新模式

區別于互聯網公司純線上運營模式，商業銀行大都具有完善豐富線下渠道和物理網點，業務體系更是相對成熟。商業銀行要更加注重利用互聯網技術，提升金融服務的便捷性與可獲得性，走線上線下聯動發展的新模式，推進物理網點的轉型升級與智慧網點的建設，提升金融服務的供給水平，培養客戶獨特的體驗習慣，有效提升客戶滿意度。

4．4堅持風險可控，走可持續發展之路

商業銀行實施互聯網金融創新，必須要以風險和成本為約束，在風險可控的前提下，積極探索新模式、新業態，搭建完善的風險管理體系，并制定有效的風險控制策略，要妥善處理業務發展與風險管理二者之間的矛盾，為商業銀行的創新轉型發展保駕護航。

4．5健全人才培養機制，強化互聯網金融的智力支持

互聯網金融是傳統金融、金融學與信息技術、互聯網思維、企業管理等深度融合的行業，要想互聯網金融的發展具有持續的生命力，必須有針對性地制定人才培養計劃，分層次、分重點地加強培訓，建立專業化的團隊。建立健全人才激勵機制，完善績效考核體系和薪酬管理體系，提高互聯網金融人才的薪酬及福利待遇水平，不斷激發員工的歸屬感，激勵員工通過不斷創新，推動商業銀行互聯網金融業務的健康持續發展。

參考文獻

［1］孫杰，賀晨．大數據時代的互聯網金融創新及傳統銀行轉型［J］．財經科學，2015，（1）：11－16．

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［3］王金龍，喬成云．互聯網金融、傳統金融與普惠金融的互動發展［J］．新視野，2014，（5）：14－17．

篇5

中國銀行業在遭受互聯網金融顛覆余波未平之時，近期全球范圍內對銀行業更猛烈沖擊的聲音又此起彼伏。

9月下旬，世界領先的全球管理咨詢公司麥肯錫對全球各大銀行經過分析得出報告，被形象譽為“銀行業死亡筆記”：未來能活下來的銀行只有五分之三。接著，前日在朋友圈瘋傳的畢馬威會計事務所的一份報告更是“危言聳聽”：到2030年即15年內銀行將消失，全球百萬銀行員工面臨失業。而就在10月24日，據美國財經網站Business Insider消息，銀行業的Uber時刻悄悄拉開大幕，美國大銀行大幅關閉網點，美國銀行、花旗和摩根大通自去年第三季度以來，已經關閉了389個網點。隨著移動活躍用戶的增多，更多交易通過數字渠道完成，磚瓦砌成的網點已不再那么必要。而通過數字渠道辦理業務的成本，也遠遠小于網點渠道。網點關閉的衍生品就是銀行裁員，銀行員工失業。

其實，早在去年12月初，巴克萊前CEO詹金斯就表示，全球銀行業未來10年將裁減半數員工和分支機構。

何止國際機構呢？中國銀行業協會前常務副會長楊再平先生很早就預言：未來若干年中國20多萬個銀行物理性網點或不復存在。網點沒了，人員何處去？裁員肯定是不二選擇。

要說麥肯錫、畢馬威會計事務所只是研究咨詢機構的預測猜測而已，那么美國銀行業大量關閉物理性網點，歐美銀行開始較大幅度裁員，則是已經進入“實戰”階段了，預示著研究機構的報告已經開始變為現實。

對全球銀行業最大的沖擊是互聯網金融或被歐美稱為科技金融的沖擊。這種沖擊從業務種類看，幾乎涵蓋了銀行所有主體業務。支付結算業務，信貸資產業務，存款等資金來源業務，理財等中間業務，投資銀行業務等等。特別是移動互聯網金融的迅速發展，使得銀行業束手無策，直面沖擊，歐美日本銀行業尤甚。

科技金融的沖擊

中國銀行業由于中國互聯網金融興起早，沖擊來得早、來得快，其準備得也早，并且目前都在斥巨資涉足移動互聯網金融業務。受互聯網金融或科技金融沖擊相對較小。不過，在科技金融領域，中國銀行業還在睡大覺。

金融科技在兩大領域正在發力。一是智能金融科技。包括類似于Siri的人工助手EVA，智能投資顧問等AI人工智能。目前，摩根大通、花期、德銀以及日本銀行等都在斥巨資投資智能投顧。試想，金融業高端服務的智能投資顧問都可以被人工智能替代，那么還有什么不可替代的呢？二是數字貨幣領域。以區塊鏈技術為核心的數字貨幣，大有替代貨幣的趨勢。各國央行或被沖擊。

從互聯網金融或稱科技金融對傳統銀行沖擊的具體表現看，互聯網金融或稱科技金融借助移動互聯網的便利性、高效性，自主自由、無時無刻、不受時間地點空間約束就可以完成一切金融交易的特性，傳統銀行根本無法與其競爭。互聯網金融帶來的整個社會融資的多元化，搶走了銀行業不少地盤。同時，互聯網金融直接促進了全社會直接融資的大發展，而直接融資又是傳統銀行間接融資的墳墓。

另一方面金融科技生態構建或讓傳統銀行邊緣化趨勢已經凸顯出來。我們拿最熟悉的支付寶例子來“說事”。支付寶已經于10月12日開始提現收費（支付寶轉到銀行卡），其狐貍尾巴已經露出來了。以后提現收費了，放在支付寶里的錢怎么辦？支付寶回答，支付寶覆蓋了國內幾乎所有的在線購物網站，支持幾百個城市的公共服務繳費，包括酒店、便利店、餐飲、醫院、出行等眾多行業。還有余額寶、定期理財、買基金買保險等投資領域。意思是通過提現收費的價格手段將客戶留在、鎖定在支付寶營造的網絡消費投資的閉環里，讓其賺得的盆滿缽滿，并通過螞蟻積分激勵機制鎖定粘住客戶。

試想，當支付寶的生態圈越來越大時，即：只要把錢轉入支付寶就可以在其生態圈子里開展生產、消費、娛樂、休閑、投資等等人們需要的一切支付結算金融消費與需求活動時，支付寶將會成為網絡王國的央行，無形中擁有電子貨幣的發行權、掌控權。同時，將一大部分金融交易、金融活動都鎖定在了支付寶的生態閉環里，無形中使得傳統銀行被邊緣化。這是一個“很可怕“的未來。

在全球性金融科技大潮猛烈沖擊下，傳統銀行物理性網點大幅度減少是沒有懸念的，裁員也是不可抗拒的。但銀行業消亡似乎還論證的還不那么嚴謹。

傳統銀行的出路

在科技金融多重沖擊下，傳統銀行怎么辦？出路何在？

目前，歐洲銀行業、日本銀行業以及亞洲一些銀行普遍采取裁員的做法作為應對困境的措施之一。這種做法不是治本之策，完全是舍本逐末之舉。銀行業走出泥潭的出路在于擁抱科技金融，后者是唯一希望。銀行業務數據化、移動互聯網化、智能化是方向與出路。未來銀行業一定是一個科技金融公司。就像原阿里巴巴，現在的螞蟻金服旗下的互聯網金融銀行――浙江網商銀行，成立之初300人左右，而其中250人都是科技人員。

麥肯錫報告顯示，金融領域數字化驅動的裁員有望在三年內將利潤/損失水平提高20%-30%，而股本回報率ROE也有望上升2%-3%。數字化可以擴大4%-12%的銷售空間，增加交叉銷售的潛力。傳統銀行一定要抓住金融數字化提高效率效益的殺手锏。

傳統銀行具有幾十年甚至上百年的財富實力、管理經驗等的積累，完全有實力把握住金融科技的大趨勢，迅速向其轉型。就拿移動支付來說，中國銀行業目前已經后來居上，例如農業銀行的手機移動銀行客戶體驗越來越好，只要推介力度跟上，占領一定市場份額沒有懸念。

篇6

關鍵詞：傳統金融 互聯網金融 風險 風控 融合

互聯網從1987年進入中國，經過十幾年緩慢的發展，在2011年開始了進入互聯網金融發展的實質性熱潮，到2015年3月總理在政府工作報告中提出互聯網+概念，達到一個。隨著互聯網技術的發展和網民人數的增加，越來越多的業務尋找互聯網為依托，逐步形成了網上支付，網上購買，網上集資，網上理財等線上金融服務的選擇。

傳統金融打個比喻可以稱為“凳子金融”，最大特點是“守株待兔，等客上門”，最大的特點就是憑借自身具有牌照優勢來謀取利息差的一種“衙門式”服務模式。相比“凳子金融”，互聯網金融依托于互聯網技術大數據、云平臺和區塊鏈技術等互聯網技術，實現資金通融并且提高金融服務的效率和降低金融服務的成本，使傳統金融不得不撤銷凳子，真正回歸“便捷、對稱、互動、普惠”這一信息化時代的特點，充分展現出其創新強、覆蓋廣、成本低、效率高等特性。金融的核心能力是議價能力和風險定價。客戶金融產品個性化和定制化的需求在傳統金融中操作難度較大，需要消耗巨大的成本。通過互聯網金融，金融產品或服務尊重客戶體驗，以客戶為導向，反向進行相應的產品開發，為客戶提供個性化的增值服務，將金融化于無形，去中介化，通過交互式營銷，這些操作只需要用指尖點擊鼠標或者用指尖觸摸手機即可完成。稱為"指尖金融”。

今年暑假，有幸與幾個同學組織了聞融互聯社會實踐隊，實踐的主題是考察互聯網金融的未來發展，重點考察了P2P代表公司紅嶺創投、O2O代表公司深圳淘金山公司，互聯網大數據挖掘及網絡安全公司深圳廣道高新技術有限公司、互聯網股權投融資平臺的深圳眾投邦公司、提供小微金融理財服務信貸工廠的聯金所、創新型互聯網抵押貸款平臺錢來網公司，通過調研并在各個方面搜集資料，認識到目前金融已經實現大跨越的發展，傳統的金融從交易各方存在的信息不對稱，消費者需要金融機構的實體網點進行操作，發展到互聯網金融供求各方的信息獲取趨于相對對等透明，通過互聯網技術在金融領域的應用，跨越了實踐和空間的限制，徹底改變了“凳子金融”的運行操作模式。互聯網金融利用數據云計算通過設定的各種風控模型，尋找相應的客戶群體，快速進行決策，降低服務成本，改善服務效率，提高服務的覆蓋面，使供求各方信息溝通突破了地域和時間的限制，各方真正實現了資金的對接。

現代金融發展從“凳子金融”到“指尖金融”的跨時代的演化，形式改變了，但金融的核心本質-信用與風險卻沒有改變。互聯網金融依托大數據、云計算等互聯網技術使數據信息更及時、更透明、更多元、更動態、更可靠，對金融需求雙方的信息對稱和交流作用凸現，使需求雙方匹配的時間、空間更廣、更寬、更分散，金融風險匹配和防范能力更強，信用識別效率更高。解決市場主體之間信息不對稱的歷史難題，更為高效便捷地實現數據分析、信息透明、資源整合，給“凳子金融”生態圈帶來了翻天覆地的變化。剎那間，“指尖金融”成為掘金利器，各路精英云集，各種新概念頻生，各種模式呈現，各種平臺云起，欣欣向榮的景象，難免也出現各種亂象，壞賬、跑路、破產等等問題，究其根本是對風險的無所敬畏。 “指尖金融”的風險究竟有哪些？ 同屬于金融領域，相對于“凳子金融”，但發生的誘因、形式等不同，主要有一下幾個方面：

（1）信用風險：借款方不愿意或者無力履約造成未能及時或者足額償還而違約的可能性；

（2）道德風險：企業內部欺詐、流程不完善漏洞、員工違規操作等；

（3）交易風險：交易操作風險；

（4）技術風險：于經營的平臺信息技術系統發生故障，使得系統失靈或者業務中斷不能保證交易有效、及時、有序、順利進行；

（5）監管風險：由于國家監管或者政策法規，自律性的組織制定等各類規定涉及的可能遭受到的法律或者監管的處罰從而造成的重大財務損失風險；

（6）市場風險：未預料或者對市場利率、國際匯率、借款企業或個人經營的行業市場波動進而未能有相應的應對措施的潛在風險。

金融服務的本質在于收益實現的延遲性，與普通的商品交換不同，在商品交易交換、支付完成以后，收益立刻體現，即使存在賒銷方式，也是金融服務的范圍。正是由于這種本金歸還的延遲性，就形成風險后置，所以就必須搭建相應的風控系統。針對上述的信用、道德、市場、政策、監管、技術等風險，設定相應的風控體系。

目前國內的各家平臺的風控體系良莠不齊，針對不同的平臺運營模式（表現為純線上模式，線上線下相結合模式，線下債權模式、公益模式等）可以歸為下面幾種風控形式：信用認證包括信用報告等；引入保險模式、機構擔保或者抵押物、質押物等擔保方式；采用風險備用金計劃；快標分散風險；債權拆分組合進行轉讓；平臺保證自擔風險模式；金融機構信用模式；小額貸款擔保模式；同時，為了盡可能降低風險，目前國內主流互聯網金融平臺大多選擇了和專業的第三方風控軟件提供商合作的模式，將自有模式和三方結合起來，比如國內的主流互聯網金融平臺都在使用的風控反欺詐服務。但由于征信系統不開放，假冒猖獗，投資人不成熟，熱衷剛性對付，征信不完備，需要作大量的前期工作；引入各種擔保模式，難管理，目前企業擔保的數百倍于自己凈資產的交易，杠杠放大過大；而且目前擔保行業也是魚龍混雜，無異于同床異夢；風險準備金模式很難將不良資產覆蓋，而且監管不嚴會被挪用。看似完美的風控背后也會讓人心頭一緊。

“指尖金融”作為一個新生事物，自身的發展也存在一個淘汰，去偽存真的過程，我們要從正反兩方面辯證的對待，既不能談“互聯網”就色變，把“指尖金融” 看成混亂不堪，不加甄別一巴掌拍死，全面槍斃；另一方面也不能任“指尖金融” 衍生出“草根金融” 放任自由生長，對其風險及控制不理不睬，要認真對待，尋求規范發展的道路，留出足夠的空間讓其充分生長壯大。同時也要以金融創新和金融重塑的姿態積極推動并對其規范監管和引導，并學習傳統金融多年的監管經驗，摒棄不足方面，依托互聯網技術和思維方式，通過海量的大數據分析和處理，逐步形成適應互聯網金融的監管思路體系，從而突破“凳子金融”的監管理念，適應“指尖金融”本身的發展特點和運行規律，為互聯網金融的順利發展保駕護航。

“凳子金融”和“指尖金融”都存在各自的優勢和不足，傳統金融具有口碑強、多年積累的甄別風險能力、資本、規模效益、客戶群體等方面的優勢，能夠靈活處理各種復雜大額的借款情況，而互聯網金融卻在數據挖掘和數據積累等方面優勢，能夠低成本拓展客戶和發展業務。二者之間可以取長補短。在金融功能上的優勢互補可以有以下幾個方面：

一是營銷對象的互補。“指尖金融”實際上是對“凳子金融”傳統業務較少涉及或服務盲區的領域進行補充。傳統金融追求規模經濟性，集中將資源分配到對利潤貢獻大的業務領域，出于成本與風險的考慮，針對中小企業或者次級借款方面由于獲取信息成本較高，需要花費較高的人力、物力、時間等各種成本，收益與成本不成比例，從而小微企業扶植力度欠缺。但“指尖金融”規避了這一弊端，成功將“長尾理論”運用到金融業務服務之中，通過互聯網技術合理分配資源，提高利用率，彌補這一不足。“指尖金融”憑借其互聯網覆蓋范圍廣、操作便利的先天優勢，建立具有門檻低、效率高、手續簡單特點的融資平臺來滿足小微企業和次級借款者的融資的實際需求，對“凳子金融”服務范圍進行了有效擴展。但在高端客戶群體的點對點的個性化全方位服務則是“指尖金融”的短板。

二是思維方式互補。“凳子金融”由于具有獨特的牌照優勢，更多依賴于雄厚的資本以及口碑以及多年積累的市場資源與監管政策的指導，“酒香不怕巷子深”的思想導致缺乏金融創新的動力。而“指尖金融”以客戶為中心，通過分析互聯網用戶的行為習慣，利用數據分析和處理為客戶提供多維度的用戶體驗，注重創新思維的經營管理模式需要傳統金融進行思維方式的轉變。從思維方式上看，“指尖金融”與“凳子金融”之間形成一種線上與線下、互聯網思維與傳統金融理念的優勢互補關系。互聯網金融業務在運營管理中運用以客戶為中心的大數據云計算思維、用戶體驗思維以及平臺交互思維為核心的互聯網金融思維。

三是運用技術互補。互聯網優化了“凳子金融”服務手段，改變了以本身為主導出發轉變為以客戶為導向的滿足用戶需求而服務點對點的資金對接服務手段。“指尖金融”的優勢在于可以充分利用云計算和海量大數據分析挖掘技術等手段，通過建立用戶、云、產品之間的互動構成了動態、多維的生態系統，從而深入挖掘不同用戶消費偏好歸納出個性化需求，跨越時間和空間，為客戶帶來豐富的多元化產品和完美的用戶體驗，交易效率大幅提高、交易成本更低、操作更便利。

從上面的介紹和分析，“指尖金融”并不是對“凳子金融”進行毀滅性和顛覆性的變革，而是在大數據云計算的互聯網思維方式下進行二者的融合，向著智慧銀行方向進行變革。融合可以在以下幾個方面進行：

一是數據資源共享。數據資源共享是“凳子金融”與“指尖金融”進行戰略合作的前提。互聯網金融擁有大量的用戶行為、用戶習慣、購買行為、交易數據可以通過分析數據獲得用戶需求，而傳統金融對客戶群體的資信各種財務數據以及資質狀況比較了解。將兩者的數據資源進行整合，可以全面地了解各種用戶群的相關需求及各種信息，從而對后續產品開發，市場營銷等提供更完善的數據。

二是建立共同評級系統。“凳子金融”和“指尖金融”在征信方面有各自不同的評級系統。各方都要花費大量的人力、財力、物力來完成這個數據系統。數據共享以后，信用信息更完備，根據共享資源優勢互補重新建認評級系統。通過大數據分析和處理，以較低的成本，高效的分析客戶信用評級，拓展客戶規模和客戶群，提升整個利潤空間。

三是發展多元化的金融產品。“凳子金融”與“指尖金融”進行戰略合作以后，在金融這個大框架體系下可以從金融理財、供應鏈金融、小微企業金融、消費金融、農村金融等等多個角度、多維度進行，通過互聯網技術金融碎片化的思想，通過產業創新可以實現更多的跨界的多元化金融產品，提高金融覆蓋率，促進社會經濟的發展。

四是建立共同風控系統。“凳子金融”經過多年的發展并經過市場檢驗已經形成了一套科學嚴謹的風控系統。“指尖金融”依托互聯網技術和海量大數據也形成了數據特色的風控模型，通過戰略合作，發揮二者的優勢，揚長避短，構建完整的金融生態圈，促進金融體系的發展。

篇7

香港作為中國對外經濟金融交往的主要橋梁之一，隨著與內地貿易、投資和金融往來的日益增加，逐漸轉型為以金融、服務業為主導的經濟。據香港金融發展局的報告，2014年，金融服務業對香港GDP直接貢獻16%，其中銀行業占比高達61%；保險業占18%；基金管理及投資顧問服務業占9%；證券業占7%。此外，金融業創造了10萬個職位，也間接對香港GDP貢獻6%，使香港成為重要的國際金融中心之一。其中，銀行業從業人員占42%，保險業占25%，證券業占10%，基金管理及投資顧問服務業則占7%。

來自香港金融管理局的統計顯示，盡管并購整合使香港銀行業的所有認可機構（持牌銀行、有限制牌照銀行和接受存款公司）從1997年6月底的366家逐漸減少至2016年底的195家，但其中香港資本的認可機構只有9家，內地資本的認可機構26家，其余全為外資認可機構；在全球排名前100位和500位的銀行中，有75家和163家在香港營業，充分顯示了香港作為全球最自由經濟體之一的吸引力，以及銀行業汰弱留強的競爭態勢。銀行業作為香港金融業的重要組成部分，自然從香港和內地日益緊密的經濟金融關系中獲益良多。

銀行資產規模先縮后擴

經濟是金融的基礎，經濟發展決定金融需求的規模，影響銀行業市場環境和業務空間。盡管在上述危機期間，香港經濟出現過衰退，但整體來看，從1997年至2016年，香港按可比價計算的本地生產總值由1.37萬億港元增長至2.49萬億港元，年均實質復合增長率為3.2%，在成熟經濟體中位居前列。

根據香港金融管理局統計，1997年底至2016年底，銀行業總資產從8.4萬億港元增至20.65萬億港元，總貸款從4.12萬億港元增至8.02萬億港元；總存款從2.71萬億港元增至11.73萬億港元，年均復合增長率分別為4.8%、3.6%和8%。在銀行業總貸款中，對香港本地貸款（含貿易融資，下同）合計從2.23萬億港元增加至5.64萬億港元，對香港以外貸款從1.89萬億港元增加至2.38萬億港元，年均復合增長率分別為5%和1.2%。

值得指出的是，由于1997～2003年的連串危機使香港出現經濟衰退和嚴重通縮，加上日資銀行在亞洲金融危機后因資本不足而大量收縮在香港的離岸貸款業務，導致香港銀行業的總資產和總貸款大幅收縮至6.49萬億港元和2.04萬億港元，其中本地貸款和港外貸款收縮至1.81萬億港元和0.23萬億港元。若以2003年至2016年計算，銀行業總資產、總貸款、本地貸款和港外貸款的年均復合增長率分別為9.3%、11.1%、9.1%和19.7%，顯示CEPA為香港銀行業帶來較多的貸款業務機會。至2017年4月底，銀行業總資產、總貸款和總存款分別進一步上升至21.17萬億、8.52萬億和12.2萬億港元。其中自2004年開始辦理的人民幣存款，由于人民幣持續升值的預期由強轉弱，從2014年底1萬億港元的高峰逐漸減少至2017年4月底的5289億港元。

銀行業務和產品日益多元化

香港銀行業沒有分業經營限制，銀行可以從事多元化的零售銀行業務、批發銀行業務，以及證券經紀、基金/資產管理、保險、投資銀行等業務。近20年來，隨著內地企業大量來港上市，以及香港、內地和全球客戶的投資理財需求日益增加，促使香港銀行業的傳統存貸款以外的各項業務和收入迅速增加。據香港證監會統計，1997年至2017年第一季度，香港主板市場的新上市公司合計為1326家，其中紅籌股和H股分別為88家和209家，占新上市公司總數的22.4%，尚未包括在港注冊的中資控股藍籌公司；在2017年第一季度的日平均交易額中，紅籌股和H股合計的交易額占35.1%，有助銀行上市包銷、財務顧問、證券經紀等業務和收入的增加。據香港保監會統計，1997年香港個人人壽及年金有效業務的保費收入總額為230.11億港元，2016年上升至4032億港元；同期新造保單保費收入總額從62.6億港元上升至1865億港元。據香港投資基金公會統計，1999年各類基金總銷售額為68.44億美元，2016年增至658.72億美元。上述壽險和基金大部分是通過銀行旗下的保險/基金公司及銀行渠道銷售的，有助銀行的基金管理費、保費收入和銷售傭金收入增加。此外，人民幣國際化、QFII（合格境外機構投資者）、QDII（合格境內機構投資者）、滬港通、深港通、債券通、CIBM（中國銀行間債券市場）等的開通，也有助銀行業推出新產品，擴大業務經營范圍及帶來新收入。

銀行業的盈利能力較強

2016年，盡管零售銀行的凈息差僅為1.32%，但非利息收入占總經營收入的比重高達44.3%；以經營溢利和除稅后溢利計算的資產回報率分別為1.1%和1.44%；所有銀行的凈息差、以經營溢利和除稅后溢利計算的資產回報率則分別為1.04%、0.82%和1.01%。2016年，銀行業的業務收益指數高達193.9（2008年為100），高于除銀行外金融業為127.1的水平。不過，銀行業的特色是其業務高度集中。例如，按業務收益及其他收入計算，前20間認可機構的業務收益及其他收入在2014年占整個行業總數的72%。

不斷發展新科技產品

隨著高科技產品的發展日新月異，市場對電子銀行服務的需求日增。香港銀行加大創新力度和科技資源的投入，積極發展電子渠道和流動銀行，致力整合各服務平臺，令手機銀行、網上銀行、流動應用程式、微信公眾號、自助銀行及分行等線上線下管道無縫銜接，在不同的金融場景廣泛應用網絡金融科技。此外，隨著區塊鏈、大數據、云計算、人工智能、生物認證等新技術的發展，香港銀行與創新科研機構在技術、產品、渠道方面加強合作，積極研發能應用于銀行業務的嶄新金融科技，推動創新科技與傳統業務的融合，以迎合客戶現時的生活模式及需要，提升銀行營運效率。

銀行業經營較為穩健