商行提高資本的戰(zhàn)略

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一、我國商業(yè)銀行資本充足率的現(xiàn)狀

計劃經(jīng)濟體制下我國只有一家銀行，既行使中央銀行職能也辦理商業(yè)銀行業(yè)務，且人民銀行與財政的關(guān)系界定不明確，沒有所謂的資本充足率一說。隨著改革開放對銀行的改革，中國逐步形成以人民銀行為核心，國有商業(yè)銀行、多家股份制商業(yè)銀行和外資商業(yè)銀行并存的銀行體系，但銀行資本充足率問題一直很嚴峻。

2002年底，四大國有商業(yè)銀行平均資本充足率僅為6%，除中國銀行的資本充足率達8.2%外，其余三家銀行均低于巴塞爾8%的監(jiān)管標準。國家為加強國有商業(yè)銀行的股份制改革，2003年底成立中央?yún)R金公司向建設銀行和中國銀行注入450億美元的資本金，2005年4月為工商銀行注資150億美元，這一舉措大幅提升了這三家國有商業(yè)銀行的資本充足率水平，分別達到12%、8.6%和9.1%。

但是近年來，我國股份制商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務快速擴張,資本充足率卻逐年下降,同時隨著各國對金融危機的反思，像《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》草案這樣提高現(xiàn)有商業(yè)銀行資本充率標準的進程也逐步加快。因此,分析影響商業(yè)銀行資本充足率的因素,尋找提高資本充足率的途徑對我國商業(yè)銀行有重要的意義。

二、影響我國商業(yè)銀行資本充足率的因素

資本充足率是自有資本與風險加權(quán)資產(chǎn)的比率，自有資本是資本充足率的分子項，對資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項的風險資產(chǎn)則起到負向作用。

(一)分子項的影響

資本充足率的分子項是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構(gòu)成，增加自有資本就可提高資本充足率。增加附屬資本可以發(fā)行金融債券或可轉(zhuǎn)換債券，但作用比較有限，核心資本的來源主要是發(fā)行普通股和提高留存利潤。上市募股籌資是在既可以籌集大量資本又可以改善資產(chǎn)質(zhì)量，成為提高資本充足率最有效的方式，我國自2004年以來對國有商業(yè)銀行進行股份制改革助推上市就大幅提升了各銀行的資本充足率。此外，提升銀行盈利能力，積累留存利潤，增強內(nèi)部融資額度也是增加核心資本的途徑。

(二)分母項的影響

提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權(quán)風險資產(chǎn)，即減少分母項。風險加權(quán)資產(chǎn)根據(jù)相應的評級確定風險權(quán)重，進行加總得到。減少風險加權(quán)資產(chǎn)則要多開展風險權(quán)重較低的業(yè)務優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)、加快處理和剝離不良資產(chǎn)。針對我國銀行業(yè)發(fā)展狀況，我國銀行業(yè)中間風險業(yè)務開展處于起步探索階段，現(xiàn)階段處理不良資產(chǎn)是重中之重。

三、我國商業(yè)銀行提高資本充足率的途徑

(一)內(nèi)部融資

上面提及的增加分子項的正向影響，提高留存利潤進行內(nèi)部融資是提高資本充足率的途徑之一。相比外部融資，內(nèi)部融資存在著融資規(guī)模小，注重銀行的逐年積累等特點，但內(nèi)部融資是增加資本金最廉價的方法，因為節(jié)省了上市融資所花費的各項成本費用，同時這種方法還可以防止股東權(quán)益被稀釋，影響股東控制權(quán)。

（二）外部融資

1.國家注資。針對我國國有商業(yè)銀行的狀況，國有商業(yè)銀行是國有控股的，應首先考慮代表國家所有權(quán)的國家財政注資。隨著近些年來國民生產(chǎn)總值快速增長，從財政收入占國民生產(chǎn)總值的比例來看，國家財政潛力很大，但四大國有商業(yè)銀行資本金缺口比較大，不可能一次性補足，可以考慮發(fā)行特別國債來籌集資金。

2.公開上市。銀行上市發(fā)行股票籌集的資金沒有償還期限，不需要償還本金，這部分資本可以相對穩(wěn)定地留在銀行。在成熟的市場經(jīng)濟國家,上市融資是商業(yè)銀行擴大資本規(guī)模,特別是籌集長期、穩(wěn)定資本的基本途徑之一。從第一家股份制商業(yè)銀行交通銀行成功上市到2010年中國農(nóng)業(yè)銀行上市，我國銀行股份制改革在幾年內(nèi)初見成效。商業(yè)銀行通過上市獲得大量充足的自有資本，2010年我國銀行業(yè)進行了有史以來最大規(guī)模的融資，16家上市銀行中的14家募集資金超過3400億元，從而使資本金得到有效補充。中國銀監(jiān)會2011年2月公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年我國商業(yè)銀行資本充足率水平大幅提升，四季度末商業(yè)銀行整體加權(quán)平均資本充足率12.2%。

3.發(fā)行中長期金融債券和可轉(zhuǎn)換債券。此種方法從增加商業(yè)銀行的附屬資本入手，目前我國居民和企業(yè)的資金充裕，潛在購買力較大，債券的穩(wěn)定性和安全性對投資者和投資機構(gòu)產(chǎn)生很大的吸引力?？赊D(zhuǎn)換債券利息成本低，《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》對可轉(zhuǎn)換債券占附屬資本的比例沒有限制，銀行可利用可轉(zhuǎn)換債券的靈活性調(diào)整資本金。但是債券是需要到期償付本金，定期給付利息的，因此商業(yè)銀行須要合理安排債券的期限和利息。

(三)處理不良資產(chǎn)

由于歷史制度原因，國有商業(yè)銀行不良貸款比率高，不良貸款余額大，造成風險資產(chǎn)過高，資本充足率低下。在國有商業(yè)銀行股份制改革的過程中，國有商業(yè)銀行在國家的支持下經(jīng)過幾輪的剝離，成功將不良資產(chǎn)率降到一定范圍內(nèi)。其他股份制商業(yè)銀行，由于我國銀行業(yè)制度不完善，加之銀行本身內(nèi)部制度上的缺陷，不良資產(chǎn)余額也不低，針對這樣的情況，應該通過經(jīng)濟和法律手段,加快對之前壞賬、呆賬的核銷，同時有必要進行深層次改革，在銀行資產(chǎn)管理時切實建立貸款五級分類制度，加強內(nèi)部管理和內(nèi)部控制，力求從根上改變不良貸款形成機制，從而減少風險資產(chǎn)數(shù)額。